【正文】 tures Exchange 風(fēng)險(xiǎn)隔離制度中金所期貨公司金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（期貨賬戶） 市 場(chǎng) 投 資 者 （現(xiàn)貨賬戶）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隔離證券公司證券交易所證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)IB業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)隔離投資者賬戶隔離中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 分級(jí)結(jié)算制度交 易 所特別結(jié)算會(huì)員全面結(jié)算會(huì)員交易結(jié)算會(huì)員交易會(huì)員交易會(huì)員投資者 投資者投資者投資者投資者投資者 投資者中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 結(jié)算聯(lián)保制度其余 結(jié) 算會(huì) 員 承擔(dān)（按比例）違約結(jié) 算會(huì) 員 承擔(dān)交易所 風(fēng)險(xiǎn) 準(zhǔn) 備 金采用國(guó)際上通行的結(jié)算擔(dān)保金制度，即當(dāng)個(gè)別結(jié)算會(huì)員出現(xiàn)違約時(shí)，在動(dòng)用完該違約結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金之后，可要求其他會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金要按比例共同承擔(dān)該會(huì)員的履約責(zé)任中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 二、投資者適當(dāng)性制度介紹p概述p具體標(biāo)準(zhǔn)p具體操作要求p監(jiān)管安排 8 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l概述p股指期貨投資者適當(dāng)性制度，是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。 客戶須具備至少有 10個(gè)交易日、累計(jì)成交 20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者最近三年具有 10筆以上商品期貨交易經(jīng)歷；中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l自然人投資者具體標(biāo)準(zhǔn) 12 p 不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄 :不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形；p 綜合評(píng)估：216。負(fù)責(zé)測(cè)試的開(kāi)戶人員和投資者應(yīng)當(dāng)在測(cè)試試卷上簽字。期貨公司不得為綜合評(píng)估得分在 70分以下的投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。p 投資者應(yīng)當(dāng)提供近期加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的商品期貨交易結(jié)算單，作為商品期貨交易經(jīng)歷證明。p 投資者提供的債券資產(chǎn)證明應(yīng)當(dāng)為加蓋銀行或者證券公司專用章的國(guó)債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債等證明。 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 33 l綜合評(píng)估操作要求 —— 誠(chéng)信狀況評(píng)估p 投資者可提供近兩個(gè)月內(nèi)出具的個(gè)人信用報(bào)告作為誠(chéng)信狀況證明。 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l證券公司 IB營(yíng)業(yè)部落實(shí)適當(dāng)性制度操作要求p中國(guó)證監(jiān)會(huì) 《 證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)操作指引 》 對(duì)介紹業(yè)務(wù)做出了具體規(guī)定。 40 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange lIB業(yè)務(wù)專職人員具體要求（續(xù)）p證券公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)通過(guò)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)組織的介紹業(yè)務(wù)專項(xiàng)培訓(xùn)和考試。 42 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l監(jiān)管安排 —— 處罰措施p期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各證監(jiān)局依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，根據(jù)《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 第七十條進(jìn)行行政處罰；p中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。交割制度p信息發(fā)布制度216。 10%p 最低交易保證金：合約價(jià)值的 12%p 最后交易日：合約到期月份的第三個(gè)周五（遇法定假日順延）p 交割日期：同最后交易日p 交割方式：現(xiàn)金交割p 交易代碼： IF 49 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l開(kāi)戶制度 —— 交易編碼和客戶號(hào)p客戶申請(qǐng)中金所交易編碼時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合 統(tǒng)一開(kāi)戶 與股指期貨 投資者適當(dāng)性制度 的相關(guān)規(guī)定，并且按照交易所開(kāi)戶業(yè)務(wù)規(guī)則辦理開(kāi)戶手續(xù)；p交易編碼是客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專用代碼；p交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為客戶號(hào)。 依法處置充抵保證金的有價(jià)證券216。20％ p股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 177。結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在第一節(jié)結(jié)束前補(bǔ)足216。 特別結(jié)算會(huì)員 3000萬(wàn)元—— 變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中高出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分252。 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 74 五、套期保值業(yè)務(wù)管理p套期保值額度申請(qǐng)p套期保值額度使用p調(diào)整套期保值額度與延長(zhǎng)有效期中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 75 l股指期貨套期保值p股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢(shì)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的操作來(lái)管理現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸風(fēng)險(xiǎn)；p客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，應(yīng)當(dāng)向其開(kāi)戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申報(bào)手續(xù)；p會(huì)員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰216。 期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市（第一個(gè)單邊市的交易日稱為 D1交易日，第二個(gè)單邊市的交易日稱為 D2交易日）：? D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算；? D2交易日不是最后交易日的，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開(kāi)倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 動(dòng)用其他結(jié)算會(huì)員繳存的結(jié)算擔(dān)保金 216。p申請(qǐng)條件：必須 獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)；p審批流程：會(huì)員對(duì)特殊法人機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)材料 進(jìn)行審核 ，并 與特殊法人機(jī)構(gòu)及其托管人共同到交易所辦理相關(guān)手續(xù) ，經(jīng)交易所審核通過(guò)后，為其開(kāi)立交易編碼； 會(huì)員提交相關(guān)申請(qǐng)材料，必須 確保所提供材料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性 。行情發(fā)布及獲取方式 45 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l滬深 300指數(shù)作為股指期貨標(biāo)的p滬深 300指數(shù)，于 2023年 4月 8日正式發(fā)布，是滬深交易所聯(lián)合發(fā)布的第一只跨市場(chǎng)指數(shù)。p 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度的，交易所可以對(duì)其采取責(zé)令整改、暫停受理申請(qǐng)開(kāi)立新的交易編碼、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會(huì)員資格等處罰措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)提出行政處罰或者紀(jì)律處分建議。p證券公司、期貨公司應(yīng)成立或指定專門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)介紹業(yè)務(wù)的管理和業(yè)務(wù)對(duì)接。 36 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l證券公司、期貨公司聯(lián)合制定 IB業(yè)務(wù)實(shí)施辦法p證券公司、期貨公司應(yīng)按照 《 試行辦法 》 及指引等相關(guān)要求聯(lián)合制定介紹業(yè)務(wù)實(shí)施辦法，向證券公司和期貨公司住所地證監(jiān)局備案。 p 期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)