農(nóng)行上市(完整版)
【正文】 文件進行初審，同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家 發(fā)改委 意見，并向保薦機構(gòu)反饋審核意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對反饋的審核意見進行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會審核前，進行申請文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會審核。 ?這一癥結(jié)的根除，只有借助體制與制度的創(chuàng)新，制度創(chuàng)新的根本點在于通過股份化改造，在銀行的產(chǎn)權(quán)體系中引入民營化的股權(quán)，使銀行的公司治理結(jié)構(gòu)得到真正的完善。 農(nóng)行 A股上市現(xiàn)場 農(nóng)行 H股上市現(xiàn)場 3 有關(guān)農(nóng)行上市的內(nèi)容介紹 1 ①農(nóng)行簡介 ②股份制改 革的原因 ③上市流程 ④ IPO簡介 ⑤ “ 綠鞋 ” 機制 ⑥農(nóng)行破發(fā) 4 ① 農(nóng)行簡介 5 （ 1）農(nóng)行概況 ?中國農(nóng)業(yè)銀行是四大國有獨資商業(yè)銀行之一，是中國金融體系的重要組成部分，總行設(shè)在北京。 8 （ 2）國有商業(yè)銀行改革原因 ?由于國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中企業(yè)關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)和政策性破產(chǎn)兼并、盲目重復(fù)建設(shè)、亞洲金融危機后金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高等多種原因，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行存在著不良資產(chǎn)包袱重、資本充足率低、經(jīng)營機制不完善等不少困難。 16 Ⅱ 盡職調(diào)查與輔導(dǎo) ?證券公司、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所涉及國有資產(chǎn)的必須有資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)對公司進行盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決存在的問題，按照上市要求規(guī)范企業(yè)行為，對存在的問題進行整改。 ?“ 網(wǎng)下申購 ”就是不通過證券交易所的網(wǎng)上交易系統(tǒng)進行的申購，此申購一般對大資金大機構(gòu)進行。 ?由于農(nóng)業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是立足于大陸本土的，且肩負(fù)了支持三農(nóng)這樣的本土政策性任務(wù)，在國內(nèi)進行募股融資也將是一個必然的選擇。此外，農(nóng)行 H股聯(lián)席簿記管理人已于 7月 29日全額行使超額配售選擇權(quán)。 ?農(nóng)行的發(fā)行使用了綠鞋機制，也就是，專業(yè)一點來說：超額配售權(quán)。實際發(fā)行數(shù)量為原定的 115%. ? 當(dāng)股價下跌時，主承銷商將不行使該期權(quán)，而是從股票二級市場上購回超額發(fā)行的股票以支撐價格并對沖空頭（平倉），以賺取中間差價。 ，對于承銷商來說，則可以按比例多獲得承銷費，利于新股的成功發(fā)行，在一定程度上也保護了投資者利益。 53 （ 3）農(nóng)行破發(fā)原因 Ⅰ “ 天量 ” 護盤資金撤離 ?英大證券研究所所長李大霄表示，農(nóng)行堅守 行價已一個多月，最近大量資金出逃是農(nóng)行破發(fā)的根本原因。 56 。 ?中國社科院經(jīng)濟學(xué)博士付立春表示，農(nóng)行定價本身就是偏高的，因為綠鞋機制開始沒有破發(fā)，后來市場比較平穩(wěn)，現(xiàn)在市場出現(xiàn)下降所以破發(fā)順理成章。統(tǒng)計顯示，在“綠鞋”行使完畢后，農(nóng)行共計募集資金達到 221億美元，約合 1503億元人民幣，創(chuàng)全球有史以來最大IPO。由于此時市價低于發(fā)行價，主承銷商這樣做也不會受到損失。 45 （ 3） “ 綠鞋 ” 機制功能 ?“綠鞋”機制主要在市場氣氛不佳、對發(fā)行結(jié)果不樂觀或難以預(yù)料的情況下使用。 39 （ 3
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