【正文】 +% % +% +% +% 2022年 （截至 ， 折年率） +％ +％ +％ +％ +％ 我們面對(duì)充滿波動(dòng)的外匯市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)因素 政治因素 ?經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異 ?利率因素影響 ?國際資本流動(dòng) ?市場(chǎng)預(yù)期 ?貨幣管理當(dāng)局立場(chǎng) /干預(yù) ?影響頻度 : 幾乎每天 ?地區(qū)局勢(shì)緊張 ?國內(nèi)政局穩(wěn)定 ?恐怖主義活動(dòng) ?影響頻度 : 時(shí)常 技術(shù)性因素 突發(fā)因素 ? 關(guān)鍵水位的止損單 ? 期權(quán)設(shè)置 ? 心理作用 ? 影響頻度 :日間經(jīng)常 ?自然災(zāi)害 ?重要人物病逝 ?影響程度 : 突發(fā)性 什么因素影響外匯市場(chǎng) 24小時(shí)不停運(yùn)轉(zhuǎn) 國內(nèi)生產(chǎn)總值 (GDP) 零售銷售 消費(fèi)者信心 勞工市場(chǎng) 物價(jià)水平 其他 國際收支 經(jīng)濟(jì)增長 關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 影響力 市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)的轉(zhuǎn)變 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)失業(yè)率 周初申請(qǐng)失業(yè)人數(shù) 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) 就業(yè)成本指數(shù) 進(jìn)口和出口價(jià)格 國際貿(mào)易 經(jīng)常帳戶結(jié)存 資本凈流入 房屋市場(chǎng) 工業(yè)生產(chǎn) 企業(yè)庫存 經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長 (NPF, Nonfarm payroll) 發(fā)布時(shí)間 :一般在每月第一個(gè)星期五發(fā)布 ,美國東部時(shí)間 08:30,(北京 :20:30/21:30) 市場(chǎng)敏感度 :非常高 影響 :非常及時(shí) 第一周公布上月調(diào)查結(jié)果 就業(yè)市場(chǎng)和家庭收入方面具體 預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的重要信息 家庭經(jīng)濟(jì)開支占經(jīng)濟(jì)總量的 2/3 經(jīng)濟(jì)前進(jìn)主導(dǎo)推動(dòng)作用 當(dāng)周領(lǐng)取救濟(jì)金人數(shù) 首次領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)金人數(shù) 消費(fèi)者信心指數(shù)（ Consumer Confident Index） 含義： 消費(fèi)者對(duì)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)和支出的感受 發(fā)布時(shí)間： 所調(diào)查月的最后一個(gè)星期二公布 市場(chǎng)敏感度 :中 影響：消費(fèi)者支出占總體需求的一半以上 常用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡(jiǎn)介 就業(yè)篇 國際資本凈流入 經(jīng)常項(xiàng)目余額 國際貿(mào)易 (Intl trade balance) 發(fā)布時(shí)間 :一般在每月第二個(gè)星期發(fā)布 ,美國東部時(shí)間 08:30,(北京 :20:30/21:30) 市場(chǎng)敏感度 :中 影響 :反映兩個(gè)月前發(fā)生的貿(mào)易余額 貿(mào)易赤字惡化損害美元價(jià)值 常用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡(jiǎn)介 國際收支篇 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) (PPI, producer price index) 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI, consumer price index) GDP平減指數(shù) 發(fā)布時(shí)間 :當(dāng)月第二周或第三周 市場(chǎng)敏感度 :非常高 影響 : PPI 制造商和批發(fā)商采購支付成本最終被傳遞至零售業(yè) CPI 零售商品和服務(wù)價(jià)格的通脹測(cè)算 常用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡(jiǎn)介 通脹篇 GDP增長 制造業(yè)調(diào)查 (ISM manufacture survey) 非制造業(yè)調(diào)查 (ISM Nonmanufacture survey ) 采購人經(jīng)理指數(shù) (PMI , Purchasing manager index) 耐用品訂單 零售銷售 市場(chǎng)敏感度 : 較高 影響 : 采購經(jīng)紀(jì)人位于經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)的前沿 產(chǎn)成品的需求上升 增加工業(yè)品定購 訂單和銷售的情況反映了微觀經(jīng)濟(jì)的活力 對(duì)股市影響更高 常用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)簡(jiǎn)介 采購和銷售篇 新宅開工指數(shù) 現(xiàn)房銷售 房地產(chǎn)抵押貸款余額 市場(chǎng)敏感度 : 較高 影響 :房地產(chǎn)市場(chǎng)興衰是支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民消費(fèi)的主要 因素，例如最近的次貸問題將進(jìn)一步使房產(chǎn)指標(biāo)敏感化。 4 方案的選擇 Risk . A B C 目標(biāo)： 根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，結(jié)合企業(yè)或銀行市場(chǎng)觀點(diǎn)，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和暴露，取得最具效率的解決方案。 遠(yuǎn)期外匯報(bào)價(jià)說明 ? 遠(yuǎn)期匯率 遠(yuǎn)期匯率為即期匯率與遠(yuǎn)期升貼水點(diǎn)數(shù)之和。包括即期對(duì)遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。 ? 交易期限：兩天以上。 ? 非美元兌人民幣：根據(jù)國際市場(chǎng)非美元兌美元的遠(yuǎn)期交易價(jià)格與美元兌人民幣的遠(yuǎn)期牌價(jià)套算取得。 人民幣外匯掉期 基本概念 ? 以合約形式體現(xiàn) ? 同時(shí)約定兩筆交易內(nèi)容 ? 兩筆交易的標(biāo)的為人民幣兌同一外幣 ? 兩筆交易金額一致（指其中一個(gè)幣種的金額一致）、方向相反、交割日期不同 ? 交割日按照合約定明的幣種、金額、匯率等要素進(jìn)行交割 幣種與期限 ? 可交易幣種：美元、港幣、歐元、日?qǐng)A、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元等可自由兌換貨幣 ? 期限種類：即期對(duì)遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期 ? 期限長度：超過兩個(gè)工作日的任意期限 交割方式 ? 固定日交割：交易雙方約定遠(yuǎn)期端交易在未來的某個(gè)指定的工作日交割。 ? 平價(jià)遠(yuǎn)期可以為未來多次發(fā)生的換匯需要鎖定一個(gè)統(tǒng)一價(jià)格。 ? 風(fēng)險(xiǎn)提示： – 客戶面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為歐元匯率在觀察期內(nèi)觸及觀察上限或下限。 客戶不能按期交割 ， 可按我行當(dāng)時(shí)對(duì)客戶結(jié)售匯買賣價(jià)將原交易平倉 ， 然后與我行敘做展期交易 。 ? 委托成交前，委托書可以修改或撤銷。 ? 固定交割日后 3個(gè)工作日為交割寬限期 ， 寬限期內(nèi)辦理的交割視同履約交割 。