【正文】 明細(xì)表、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析表、應(yīng)收賬款客戶結(jié)構(gòu)分析表、存貨明細(xì)表、存貨跌價準(zhǔn)備明細(xì)表、長期股權(quán)投資明細(xì)表、投資性房地產(chǎn)明細(xì)表、固定資產(chǎn)及累計折舊明細(xì)表、無形資產(chǎn)及攤銷明細(xì)表、借款明細(xì)表、應(yīng)付債券明細(xì)表、長期應(yīng)付款明細(xì)表等。 報表項(xiàng)目的分類和格式的差別反映了各國對不同財務(wù)報表項(xiàng)目信息重要性的認(rèn)識程度不同。由于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目是按照流動性的強(qiáng)弱順序排列的，通過觀察資產(chǎn)的流動性，財務(wù)報表的使用者可以了解資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。二是反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況。資產(chǎn)負(fù)債表左右總額相等。如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊等這些估值難免主觀，會影響信息的可靠性。通過應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表可以獲得企業(yè)支付職工工資收入、社會保險費(fèi)、住房公積金和非貨幣型福利等方面金額及構(gòu)成情況信息，反映企業(yè)對員工社會責(zé)任的履行情況。第二步，確認(rèn)企業(yè)關(guān)鍵會計政策并分析會計政策彈性。要點(diǎn)比較資產(chǎn)負(fù)債表的編制【例31】 根據(jù)SYJS公司2007年資產(chǎn)負(fù)債表，要求：編制SYJS公司的比較資產(chǎn)負(fù)債表。結(jié)論：從水平分析來看，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模即權(quán)益規(guī)模都有所增加，負(fù)債也在合理的范圍內(nèi)有所增加。對一個企業(yè)而言，主要有三種固流結(jié)構(gòu)：其一，適中的固流結(jié)構(gòu)策略；其二，保守的固流結(jié)構(gòu)；其三，冒險的固流結(jié)構(gòu)策略。公司負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下表所示：負(fù)債結(jié)構(gòu) 07年 06年 差異流動負(fù)債占負(fù)債總額 % % %非流動負(fù)債占負(fù)債總額 % % %相比之下，07年流動負(fù)債比重有所增加，這在一定程度上說明了該公司的短期償債風(fēng)險有所加大，在進(jìn)一步的償債能力分析中應(yīng)該給予關(guān)注?！举Y產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵】P43資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或能被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用的能量，或者說是指能夠給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益?！举Y產(chǎn)獲利性】P44 資產(chǎn)的獲利性與流動性成反向關(guān)系?！矩泿刨Y金質(zhì)量分析要點(diǎn)】 貨幣資金質(zhì)量是指對貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量及貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量。⑶企業(yè)對貨幣資金的運(yùn)用能力。需要考慮的其他因素有：企業(yè)近期償債的資金需求；企業(yè)利潤狀況和帶來的現(xiàn)金后果（即伴隨利潤產(chǎn)生是否有現(xiàn)金流入）；【貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量分析】 即對貨幣資金實(shí)際支付力的考察。如果企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模擴(kuò)大，但如果嚴(yán)格信用政策導(dǎo)致銷售規(guī)?？s小，則貨幣資金規(guī)?？赡芸s??；如果采用寬松的信用政策且銷售規(guī)模不變，則可能導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模降低?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)投資目的】 將一部分閑置的貨幣資金轉(zhuǎn)換為有價證券，獲取高于同期銀行存款利率的超額收益，同時又可以保持其高度的變現(xiàn)性，在企業(yè)急需要貨幣資金時可以及時出售變現(xiàn)滿足需要。可以從該項(xiàng)目規(guī)模的波動狀況、現(xiàn)金支付能力、投資收益構(gòu)成等方面來進(jìn)行判斷。 分析應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量時，必須關(guān)注其可能給企業(yè)的財務(wù)狀況造成的負(fù)面影響?！緫?yīng)收賬款規(guī)模與信用政策的關(guān)系】 企業(yè)的信用政策對應(yīng)收賬款規(guī)模有著直接的影響：放寬信用政策，會刺激銷售，增大應(yīng)收賬款規(guī)模；緊縮信用政策，則會制約銷售，減少應(yīng)收賬款規(guī)模。應(yīng)收賬款源于營業(yè)收入的增長，會隨著銷售規(guī)模的增加而同步增加，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款增長率超過營業(yè)收入、流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)等項(xiàng)目的增長率，就可以初步判斷其應(yīng)收賬款存在不合理增長傾向。這種分析，對確定企業(yè)的壞賬情況、制定或調(diào)整企業(yè)的信用政策十分有益。三是從債務(wù)人所有權(quán)性質(zhì)來分析。根據(jù)臨時董事會決議，將賬齡在1年內(nèi)的壞賬準(zhǔn)備計提比例由原來的6%降低為3%，結(jié)果對當(dāng)年利潤的影響數(shù)是1436萬元，%。 既為“其他”，應(yīng)該不屬于企業(yè)主要的債權(quán)項(xiàng)目，數(shù)額及所占比例不應(yīng)過大?！景咐?4】 P49 （課后掌握）要點(diǎn)存貨分析【存貨的種類】 材料存貨（原材料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料）、在制品存貨（自制半成品、在產(chǎn)品）、商品產(chǎn)品存貨（產(chǎn)成品、庫存商品等）?！纠?10】 DZ公司的“原材料”賬戶期末余額為1300000元，“庫存商品”賬戶期末余額為3200000元，“材料采購”賬戶期末余額300000元，“周轉(zhuǎn)材料”科目期末余額為610000元，“低值易耗品”科目期末余額為620000元，“生產(chǎn)成本”科目期末余額為330000元，“存貨跌價準(zhǔn)備”科目的期末余額為500000，其他相關(guān)賬戶的期末余額為0，則資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目填列的金額為5860000元（=1300000+3200000+300000+610000+620000+330000500000）【對存貨規(guī)模是否合理的分析】P50 存貨是企業(yè)一項(xiàng)重要的流動資產(chǎn)，存貨要占用企業(yè)大量資金，會給企業(yè)帶來持有成本和持有風(fēng)險，因此如何在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)需要的同時，最大限度降低存貨持有量并保持存貨價值、盡可能加速存貨周轉(zhuǎn)，是存貨管理至關(guān)重要的方面。存貨的物理質(zhì)量是指存貨的自然質(zhì)量即存貨的自然狀態(tài)。存貨的品質(zhì)構(gòu)成分析：不同品種的存貨的盈利能力、市場發(fā)展前景即產(chǎn)品的抗變現(xiàn)能力等可能有較大的差異。在通過對存貨跌價準(zhǔn)備計提的分析，考察存貨變現(xiàn)性時，應(yīng)首先對其計提的合理性進(jìn)行判斷 。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，一定時期的盈利水平也越高?！纠?13】 DZ公司的 一年內(nèi)到期的“持有至到期投資”科目的期末余額為50000元，一年內(nèi)到期的“長期待攤費(fèi)用”科目的期末余額為40000，“一年內(nèi)可收回的長期應(yīng)收款”科目的期末余額為0，則資產(chǎn)負(fù)債表中“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”項(xiàng)目的金額為90000元（=50000+40000）。因?yàn)槠髽I(yè)有可能出于粉飾業(yè)績的目的，將投資風(fēng)險較小的金融資產(chǎn)劃歸為交易性金融資產(chǎn)，把公允價值變動收益直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，將投資風(fēng)險較大的金融資產(chǎn)劃歸可供出售金融資產(chǎn)，把公允價值變動損失通過計入資本公積來避免對當(dāng)期損益造成的負(fù)面影響，而當(dāng)它實(shí)際發(fā)生升值時，通過出售方式，將獲取的收益通過投資收益在當(dāng)期收益中得以體現(xiàn)?！纠?15】 DZ公司的“持有至到期投資”科目的期末余額為1350000元，一年內(nèi)到期部分的“持有至到期投資”項(xiàng)目的金額為50000元，“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目沒有發(fā)生額和余額，則資產(chǎn)負(fù)債表中“持有至到期投資”項(xiàng)目的金額為1300000（=135000050000）【持有至到期投資盈利性分析】 P54 分析其盈利性時，首先應(yīng)根據(jù)當(dāng)時宏觀金融市場環(huán)境，判斷投資收益的相對水平?！救藶椴倏v的分析】 一些企業(yè)有可能出于粉飾業(yè)績的目的，通過少提或多提減值準(zhǔn)備的方式來達(dá)到虛增或虛減該項(xiàng)目的賬面價值和利潤的目的。分析投資對象就是對接受投資方的經(jīng)營狀況及其收益狀況進(jìn)行分析。目的可能是：①企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，擴(kuò)大對外投資規(guī)模；②為了實(shí)現(xiàn)業(yè)績的增長而進(jìn)行的投資組合調(diào)整；③為了盤活資產(chǎn)存量而進(jìn)行資產(chǎn)重組活動，以提高資產(chǎn)的利用效率。成本法操作簡便，在被投資企業(yè)有盈利的情況下，使得投資方財務(wù)狀況的表達(dá)更為穩(wěn)健，投資收益與現(xiàn)金流量比較接近。典型的做法是，對于盈利的被投資企業(yè)采用權(quán)益法核算，對于虧損的被投資企業(yè)采用成本法核算。二是分析投資性房地產(chǎn)的質(zhì)量?！卷?xiàng)目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “在建工程”項(xiàng)目金額=“在建工程”科目的期末余額“在建工程減值準(zhǔn)備”科目的期末余額?！竟潭ㄙY產(chǎn)賬面價值真實(shí)性分析】 通過分析固定資產(chǎn)選擇會計政策的合理性可以判斷固定資產(chǎn)賬面價值的真實(shí)性?？晒┢髽I(yè)選擇的折舊方法有直線法（年限平均法）、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等，有些企業(yè)可能通過折舊方法的選擇，調(diào)整固定資產(chǎn)凈值，從而操縱利潤?！驹诮üこ谭治觥?P60 分析其質(zhì)量主要是判斷其物理質(zhì)量的高低，可以通過了解工程管理水平、工期的長短來判斷?！卷?xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “無形資產(chǎn)”項(xiàng)目金額=“無形資產(chǎn)”科目的期末余額“無形資產(chǎn)”的“累計攤銷”科目的期末余額“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目的期末余額。無形資產(chǎn)的盈利性具有很大的不確定性，因此，在分析無形資產(chǎn)盈利性時，要詳細(xì)閱讀報表附注及其它有助于了解無形資產(chǎn)類別、性質(zhì)等情況的說明。按照規(guī)定企業(yè)應(yīng)定期對無形資產(chǎn)的價值進(jìn)行檢查，至少每年年末檢查一次，對無形資產(chǎn)的可回收金額進(jìn)行估計，并將無形資產(chǎn)的賬面價值超過可回收金額的部分確認(rèn)為減值準(zhǔn)備。要點(diǎn)長期待攤費(fèi)用分析【長期待攤費(fèi)用概念】 P62 是指 企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但尚未攤銷的、攤銷期在一年以上（不含一年）的各種費(fèi)用。【項(xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目金額=“遞延所得稅資產(chǎn)”科目的期末余額。【項(xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “長期待攤費(fèi)用”項(xiàng)目金額=“長期待攤費(fèi)用”科目的期末余額 “長期待攤費(fèi)用”將于一年內(nèi)（含一年）攤銷的數(shù)額。【項(xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “商譽(yù)”項(xiàng)目金額=“商譽(yù)”科目的期末余額商譽(yù)相應(yīng)的“減值準(zhǔn)備”科目的余額。變現(xiàn)價值確認(rèn)存在著較大的不確定性?！緹o形資產(chǎn)分析關(guān)注點(diǎn)】 一是分析無形資產(chǎn)規(guī)模；二是分析無形資產(chǎn)質(zhì)量。要點(diǎn)無形資產(chǎn)和開發(fā)支出分析【無形資產(chǎn)概念】 P61 （課后掌握）無形資產(chǎn)是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，能給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來巨大影響。改變固定資產(chǎn)折舊政策對企業(yè)當(dāng)期利潤和財務(wù)狀況會產(chǎn)生影響：延長折舊年限即降低折舊率，或?qū)⒓铀僬叟f法改為直線法，但其折舊費(fèi)用減少，利潤則增加，同時高估資產(chǎn)凈值；反之，縮短折舊年限即提高折舊率，或?qū)⒅本€法改為加速折舊法，當(dāng)期折舊費(fèi)將增加，利潤則下降，低估資產(chǎn)凈值。固定資產(chǎn)折舊計提分析：在實(shí)務(wù)中，一些企業(yè)會利用固定資產(chǎn)折舊會計政策的選擇，虛增或虛減固定資產(chǎn)賬面價值，從而虛增或虛減利潤?！竟潭ㄙY產(chǎn)分析關(guān)注點(diǎn)】 P58 一是分析固定資產(chǎn)規(guī)模；二是分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；三是分析固定資產(chǎn)賬面價值的真實(shí)性；四是從在建工程竣工結(jié)轉(zhuǎn)情況角度分析。分析盈利性時要注意，投資性房地產(chǎn)的盈利是否對公司的成長有實(shí)質(zhì)的幫助?！鹃L期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備分析】P57 判斷長期股權(quán)投資準(zhǔn)備計提是否合理，并注意按規(guī)定，長期股權(quán)投資減值損失一經(jīng)確認(rèn)以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。另一方面，被投資企業(yè)經(jīng)營虧損不反映也不穩(wěn)??；長期股權(quán)投資的成本法適用于兩種情況：一是投資企業(yè)對被投資企業(yè)能夠?qū)嵤┛刂疲ǔ止杀壤?0%）的長期股權(quán)投資（母公司對子公司的投資）；二是投資企業(yè)對被投資企業(yè)不具有共同控制或重大影響（持股比例20%）且在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期投資。例如：A企業(yè)想要人為提高業(yè)績，就可以收購一家具有一定收益水平的公司，加入目標(biāo)公司凈資產(chǎn)價值3000萬元，企業(yè)可以以5000萬元的價格收購其全部股權(quán)，并與目標(biāo)公司原有股東私下約定，2000萬元溢價以銷售收入的形式返還企業(yè)，當(dāng)年目標(biāo)公司作為A企業(yè)的子公司要并入合并報表，子公司的收入和利潤全體現(xiàn)到合并報表，這樣A企業(yè)的利潤和規(guī)模就都有了?！咀儸F(xiàn)性分析】 長期股權(quán)投資的賬目金額與其可收回的金額之間有可能出現(xiàn)很大的差異，這使得長期股權(quán)投資的變現(xiàn)性也有可能出現(xiàn)較大幅度的波動。要點(diǎn)長期股權(quán)投資分析【長期股權(quán)投資概念】P55 是指企業(yè)持有的對其子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)的權(quán)益性投資以及企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。【變現(xiàn)性分析】 P54變現(xiàn)性分析可通過兩方面進(jìn)行： 一是通過分析項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成來判斷變現(xiàn)性。通過分析可供出售金融資產(chǎn)的增減變動，可以預(yù)見企業(yè)的持續(xù)獲利能力，結(jié)合證券市場的變動趨勢還可以對未來期間的損益情況進(jìn)行預(yù)測。四、非流動資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析要點(diǎn)可供出售金融資產(chǎn)分析【可供出售金融資產(chǎn)概念】 可供出售金融資產(chǎn)是持有期限不能確定、持有意圖不夠明顯、沒有劃歸交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資的金融資產(chǎn)。【例311】 DZ公司期末“應(yīng)收股利”賬戶的余額為60000元，“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)應(yīng)收股利計提的壞賬準(zhǔn)備期末余額為0，則資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收股利”項(xiàng)目的金額為60000元（=600000）。 第三方面要注意報表附注有關(guān)存貨擔(dān)保、抵押方面的說明，如果企業(yè)存貨存在擔(dān)保、抵押情況，這部分存貨的變現(xiàn)性就會受到影響。 對存貨的品種構(gòu)成分析 就是關(guān)注不同品種存貨的盈利能力、市場發(fā)展前景及產(chǎn)品的抗變能力等方面的狀況。對存貨的物理質(zhì)量分析可以初步確定企業(yè)存貨的狀態(tài)，為分析盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性奠定基礎(chǔ)。存貨占用率是指存貨占流動資產(chǎn)的比率，即有： 生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)相近的企業(yè)或行業(yè)，存貨占用率的水平一般應(yīng)相差不大，因此可以通過比較存貨占用率判斷存貨規(guī)模是否合理。【存貨發(fā)出的計價方法】P50 期末存貨成本確定公式： 從公式可知，要確定期末存貨成本就必須確定本期銷貨成本即發(fā)出存貨成本，而發(fā)出存貨成本的確定方法有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個別計價法?！纠?8】 DZ公司期末“其他應(yīng)收款”科目的余額為220000元，“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)其他應(yīng)收款計提的壞賬準(zhǔn)備期末余額為20000元，則資產(chǎn)負(fù)債表中“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的金額為200000（=22000020000）。要點(diǎn)預(yù)付賬款分析【預(yù)付賬款特殊性】P48 是一種特殊流動資產(chǎn)，除特殊情況外，預(yù)付賬款在未來不會導(dǎo)致現(xiàn)金流入，債權(quán)的減少貨幣資金不會增加，一般會導(dǎo)致存貨增加?！緦?yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析】 可借助于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款平均收賬期等指標(biāo)進(jìn)行分析（具體指標(biāo)計算后面再講），應(yīng)收賬款平均收賬期越長，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢，應(yīng)收賬款變現(xiàn)性就越差。因此可以通過對債務(wù)人構(gòu)成分析來對應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行分析?！緫?yīng)收賬款質(zhì)量分析的關(guān)鍵點(diǎn)】 應(yīng)收賬款質(zhì)量是指其轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。 應(yīng)收賬款占用率是指應(yīng)收賬款凈額占流動資產(chǎn)的比例，則有：有統(tǒng)計表明2000年—%。另一方面，對于到期的應(yīng)收票據(jù)，當(dāng)付款人無力支付或拒付時，企業(yè)要將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”賬戶，從而將債權(quán)由有期限轉(zhuǎn)為無期限債權(quán)，如果出現(xiàn)該種情況的應(yīng)收票據(jù)較多，（則可以認(rèn)為應(yīng)收票據(jù)的變現(xiàn)性下降）會在一定程度上影響應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目的變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性。要點(diǎn)應(yīng)收票據(jù)分析【應(yīng)收票據(jù)的構(gòu)成】P47 我國作為應(yīng)收票據(jù)核算的是商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。見P46圖31（課后掌握）【項(xiàng)目數(shù)量填列依據(jù)】 “交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目金額=“交易性金融資產(chǎn)”科目的期末余額。企業(yè)準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利、償還將要到期的巨額負(fù)債、貨款等，會增加貨幣資金持有量。 對貨幣資金構(gòu)成