公司的主要財務(wù)報表分析(完整版)
【正文】 的安全，還反映公司擴展經(jīng)營能力的強弱。（12）速動比率＝（速度資產(chǎn)）247。（每股稅后利潤）市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。資產(chǎn)報酬率＝（稅后利潤247。調(diào)整后的凈資產(chǎn)經(jīng)營凈利率（銷售凈利率） 是凈利與銷售收入的百分比 銷售（營業(yè)）凈利率=（凈利/銷售收入）*100%——反映每百元營業(yè)收入獲得的收益，與銷售收入成反比，與凈利額成正比。判斷公司的支付能力和償債能力以及公司對外部資金的需求狀況，了解公司當前的財務(wù)狀況，預測企業(yè)未來。19 / 20實訓五：財務(wù)報告分析實驗目的：要求學生掌握各項財務(wù)指標的內(nèi)容，利用財務(wù)指標對各股進行盈虧情況、資產(chǎn)負債情況以及現(xiàn)金流量情況分析，并能寫出簡單的財務(wù)分析報告。第一講： 財務(wù)報表各項指標盈利能力比率指標分析盈利是公司經(jīng)營的主要目的，盈利比率是對投資者最為重要的指標。經(jīng)營毛利率（銷售毛利率） 是毛利占銷售收入的百分比 經(jīng)營（銷售）毛利率=（營業(yè)收入營業(yè)成本）/營業(yè)收入*100%——反映每百元營業(yè)收入獲得的費用和贏利。平均資產(chǎn)總額）１００％式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）247。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。（流動負債）（酸性測試比率） 是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值——更能反映企業(yè)的短期負債能力。資產(chǎn)負債比率（舉債經(jīng)營比率） 資產(chǎn)負債比率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%——反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過舉債來籌集的。負債權(quán)益比率股東權(quán)益對負債比率＝（股東權(quán)益總額247。應收賬款周轉(zhuǎn)率計算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝一定時期銷貨成本/該時期平均存貨（平均存貨額）——反映企業(yè)的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強，存貨成本低，經(jīng)營效率高。數(shù)值大說明擴展經(jīng)營能力強。該指標也越大越好，表明銷售回款能力較強，成本費用底，財務(wù)壓力小。隨著年報公布家數(shù)量增多，這種現(xiàn)象會凸現(xiàn)出來。但由于權(quán)益報酬率僅為10％，3年后公司就僅為你創(chuàng)造了3310元的回報（假定歷年利潤全部保留）。問題就出在這里：公司股份的變化與權(quán)益的變化幅度會常常不一致，并容易導致每股收益的增長產(chǎn)生誤導。當有較高市場PE的一方以較低PE收購公司以外的資產(chǎn)時，公司的每股收益也會出現(xiàn)戲劇性的增長。投資者應學會審視在權(quán)益報酬率有無變化的前提下看每股收益的增長。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。行業(yè)經(jīng)營收入)。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)負債。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營活動能力的強弱。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。每股收益率=稅后利潤247。這主要是由于國內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報股東,仍然無法與銀行利率相比。（5）看財務(wù)報表附注。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規(guī)模的增長，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動資金都是應收帳款。公司以送紅股為主,市場上總認為上市公司將利潤轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會使利潤最大化，似乎預示著企業(yè)正加速發(fā)展。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。 股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標?，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)?！ 。?）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況?！ 。?）看經(jīng)營收入指標，掌握企業(yè)的市場占有率。這樣才能不被表面現(xiàn)象所迷惑，在每次投資決策時都能具有銳利的目光和清醒的頭腦。由于配股價一般高于每股權(quán)益，在權(quán)益報酬率保持不變的情況下，配股后的每股收益必然得到增長。
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