公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析(文件)
【正文】 轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝一定時(shí)期銷貨成本/該時(shí)期平均存貨在正常情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，相應(yīng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨資金周轉(zhuǎn)快，相應(yīng)的利潤(rùn)率也就越高。（平均存貨額）——反映企業(yè)的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng)效率高。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率每股收益增長(zhǎng)率股東權(quán)益增長(zhǎng)率主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%——反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，反映企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。數(shù)值大說明擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)?？梢姟艾F(xiàn)金流量表”對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下編制的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，是一個(gè)十分有益的補(bǔ)充，它是以現(xiàn)金為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的全過程，它有下面四個(gè)層次。該指標(biāo)也越大越好，表明銷售回款能力較強(qiáng)，成本費(fèi)用底，財(cái)務(wù)壓力小。比如虛假的合同能簽出利潤(rùn)，但簽不出現(xiàn)金流量。隨著年報(bào)公布家數(shù)量增多，這種現(xiàn)象會(huì)凸現(xiàn)出來。B公司凈利潤(rùn)每年增長(zhǎng)12％—15％；每股收益與凈利同步增長(zhǎng)；權(quán)益報(bào)酬率每年15％左右。但由于權(quán)益報(bào)酬率僅為10％，3年后公司就僅為你創(chuàng)造了3310元的回報(bào)（假定歷年利潤(rùn)全部保留）。你的3年總投資報(bào)酬率就是52％。問題就出在這里：公司股份的變化與權(quán)益的變化幅度會(huì)常常不一致，并容易導(dǎo)致每股收益的增長(zhǎng)產(chǎn)生誤導(dǎo)。第二年，公司權(quán)益報(bào)酬率仍為10％，則每股收益變?yōu)?．11元，比去年增長(zhǎng)10％。當(dāng)有較高市場(chǎng)PE的一方以較低PE收購(gòu)公司以外的資產(chǎn)時(shí)，公司的每股收益也會(huì)出現(xiàn)戲劇性的增長(zhǎng)。煙霧四：通脹問題。投資者應(yīng)學(xué)會(huì)審視在權(quán)益報(bào)酬率有無變化的前提下看每股收益的增長(zhǎng)。上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、保留盈余表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。 經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入)。資產(chǎn)作為血液其運(yùn)行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)負(fù)債。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負(fù)債率和指標(biāo)反映。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低，又反映利用負(fù)債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強(qiáng)弱。流動(dòng)負(fù)債；二是速動(dòng)比率，其計(jì)算公式是：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)247。一般而言，企業(yè)的庫(kù)存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫(kù)存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。這些指標(biāo)包括凈資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。每股收益率=稅后利潤(rùn)247。每股盈余)100%。這主要是由于國(guó)內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過高，含有較大的投機(jī)成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報(bào)股東,仍然無法與銀行利率相比。這正是投資者的希望。（5）看財(cái)務(wù)報(bào)表附注。這往往預(yù)示了該行業(yè)接下來的供求關(guān)系會(huì)發(fā)生一定的變化，投資者應(yīng)有所警惕。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規(guī)模的增長(zhǎng)，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動(dòng)資金都是應(yīng)收帳款。并且，市場(chǎng)又將這種效應(yīng)放大。公司以送紅股為主,市場(chǎng)上總認(rèn)為上市公司將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴(kuò)大再生產(chǎn)，會(huì)使利潤(rùn)最大化，似乎預(yù)示著企業(yè)正加速發(fā)展?！ 。?）正確看待高送配方案。該指標(biāo)值代表了每一股份可獲取利潤(rùn)的多少。凈資產(chǎn)數(shù)額)100%。 股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應(yīng)低于1。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)全部資產(chǎn))100%?，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負(fù)債形成的大量資產(chǎn)。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益(負(fù)債)?！ 。?）看資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)，掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì)導(dǎo)致收入滑坡?！ 。?）看經(jīng)營(yíng)收入指標(biāo)，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。這樣才能不被表面現(xiàn)象所迷惑，在每次投資決策時(shí)都能具有銳利的目光和清醒的頭腦。因
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1