【正文】 司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個(gè)人所得稅。股東對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，也就是股東對公司的負(fù)債不負(fù)個(gè)人連帶責(zé)任，最大損失是對該公司的整個(gè)投資額。IHOP公司的股東或其他任何一個(gè)公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。從法律的角度看，一個(gè)公司是一個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)體，是獨(dú)立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。下面我們來集中看資產(chǎn)負(fù)債表的最后一部分――IHOP公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細(xì)討論股東權(quán)益。IHOP出售大煎餅，當(dāng)然你也可以購買IHOP的股票。6， 估算公司的資產(chǎn)報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬。3， 描述庫存股份是如何影響一個(gè)公司的。99974其他實(shí)收資本（凈庫存股份成本1998年￥154；1997年￥39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權(quán)益合計(jì)187868156184負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)$445899$38253IHOP公司建于California州的California,該公司發(fā)展經(jīng)營IHOP家庭式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。IHOP公司的資產(chǎn)負(fù)債表的第3行、第4行顯示：到1998年末，公司從股東手中獲得將近$60000000的資本（普通股與實(shí)收資本之和）。公司是按州法律建立的商業(yè)實(shí)體。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司則不同。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進(jìn)一步的決策。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務(wù)的首席長官。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持有的股份來確定。實(shí)收資本包括股票科目和追加的實(shí)收資本。第二節(jié) 股票的分類 有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為：普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。當(dāng)公司不發(fā)放股利時(shí)，普通股東就會(huì)拋出其持有的股票，導(dǎo)致該股票的市場價(jià)格下降。 優(yōu)先股股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比普通股股東小。 優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示：600家有限公司中僅有120家（僅占20％）擁有一些優(yōu)先股（圖9－4）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表顯示IHOP公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。 。例如Merrill Lyuch和Dean Witter公司。1. 按面值發(fā)行股票 假設(shè)IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下：國際知名的外國保險(xiǎn)公司圖96證券發(fā)行通告1月8日 借：現(xiàn)金（3200000＊$10） 32000000 貸：股本－普通股 32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量：資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益32000000 ＝ 0 ＋ 32000000一些公司將股票面值定得很低，然后溢價(jià)發(fā)行股票。股東權(quán)益普通股，面值$，4000000股。例：一家生產(chǎn)滑板的公司－Glenwood公司，發(fā)行了3000股無面值普通股，每股20美元。例：Kahn公司發(fā)行了15000股面值為$1的普通股以交換價(jià)值$4000的設(shè)備和價(jià)值$120000的廠房。 無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。正如我們在417頁討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。B， 公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會(huì)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分：股東權(quán)益股本A級(jí)普通股，有表決權(quán)，面值$1。C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功？原因是什么？D， Coors公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。3， 公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。1. 以收購價(jià)出售： 公司可以以任意價(jià)格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫存股票”科目。三. 有關(guān)庫存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)： 庫存股票的購入與再出售不會(huì)引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務(wù)對凈收入沒有影響。 “留存收益”帳戶不是董事會(huì)為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲(chǔ)備。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。，對投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因?yàn)楣善惫衫磳⑵髽I(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。公司不用為股票股利支付稅款。小額股票股利 小額股票股利不會(huì)顯著地影響公司股票的市價(jià)，因此，公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：按照股利金額等于新增股票的公認(rèn)市價(jià)分派股票股利，以新增股票的公認(rèn)市價(jià)從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。例如：如果企業(yè)將其股票一分為二，流通在外股數(shù)會(huì)增加一倍，每股面值將減少一半。$700普通股，面值$5，額定發(fā)行750百萬股，實(shí)際發(fā)行560百萬股。但你所支付的成本仍為$3000。而股票分割對帳戶余額無影響，且改變每股面值，還會(huì)改變額定發(fā)行股數(shù)、實(shí)際發(fā)行股票數(shù)和流通在外股票數(shù)。如果出售100股IHOP公司的股票，應(yīng)收到$2500，但要先從中扣除手續(xù)費(fèi)。流通在外的普通股股數(shù)為5000股，則該普通股的帳面價(jià)格為每股$36（$180000／5000）。 投資者和債權(quán)人對企業(yè)獲利能力進(jìn)行不斷地分析，投資者搜尋股價(jià)有上漲趨勢的公司。 凈收入 ＋ 利息費(fèi)用 $26111＋$17417 $43528 總資產(chǎn)平均余額 （$382593＋$445899）／2 $414246 凈收入和利息費(fèi)用數(shù)據(jù)來自損益表，總資產(chǎn)平均余額由資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得到。許多公司同IHOP公司一樣，以一比率借款（例如：7％），再用這筆資金投資于一個(gè)更高的比率的項(xiàng)目（例如15％）。普通股能。有關(guān)數(shù)據(jù)由Morningstar’s website提供。4， 填入過去五年內(nèi)每個(gè)公司股東權(quán)益報(bào)酬率的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以在各個(gè)公司的“歷史概要”中找到。ESOP計(jì)劃和執(zhí)行者股權(quán)計(jì)劃構(gòu)成了股票發(fā)行的基礎(chǔ)，公司發(fā)行了股票，取得了現(xiàn)金。 $60000資本公積 $2160000留存收益 $1565000減：庫存股－普通股 （$42000）（1400股）股東權(quán)益總額 $4953000 以上是教學(xué)中常用的表格，同實(shí)際使用的資產(chǎn)負(fù)債表的的對比。$20000應(yīng)付股利$4000現(xiàn)金$9000應(yīng)付帳款$28000資本公積－普通股$115000庫存股票－普通股（1000股）$6000長期應(yīng)付票據(jù)$80000存貨$85000廠房設(shè)備凈值$226000應(yīng)收帳款凈值$23000優(yōu)先股，無面值，$，額定10000股，發(fā)行了2000股$24000應(yīng)計(jì)負(fù)債$3000留存收益$750002，下面是Trendline公司的資產(chǎn)負(fù)債表。公司的優(yōu)點(diǎn)包括：籌集資本的能力持續(xù)存在；易于轉(zhuǎn)移所有權(quán)；不可相互代理；及所有者的有限責(zé)任。股票股利是公司按一定比例發(fā)放給股東的本公司股票。這兩個(gè)比率可用來評(píng)估企業(yè)為普通股東的經(jīng)營能力，一個(gè)發(fā)展良好的公司的股東權(quán)益報(bào)酬率應(yīng)大于其資產(chǎn)報(bào)酬率。B，已發(fā)行的股票。向他解釋這兩者的差異。（單位：除股票面值外均為百萬）12月31日普通股，面值$，額定5600股1998年1999年發(fā)行：1997年 3460股$865 1998年 3443股$861資本公積－溢價(jià)$2195$1527留存收益$19922$178691， 1998年CocaCola公司的資本公積總額增加了多少？是什么原因造成的？你的理由是什么？2， 將CocaCola公司1998年為籌資而發(fā)行股票的交易記入日記帳。1， IHOP公司通過發(fā)行股票籌集資金$32000000，而IHOP公司股票的總面值僅為$32000。8， 簡要寫出有關(guān)股利的三個(gè)重要日期。2， 公司的特征是什么？公司為什么會(huì)有稅收上的不利因素？3， ，％的優(yōu)先股，該優(yōu)先股面值為$100，以每股$120出售。股份分割是增加額定股數(shù)，已發(fā)行的股數(shù)和流通在外的股數(shù)，同時(shí)股票的面值減少。： 公司被授權(quán)發(fā)行一定數(shù)量的股票，可以是普通股或優(yōu)先股；有面值或無面值股票。$100000普通股，無面值，設(shè)定價(jià)值$5，額定發(fā)行100000股$250000資本公積－普通股（面值或設(shè)定價(jià)值）$239500留存收益$395000減：庫存股－普通股（1000股）（$8000）股東權(quán)益總額$976500要求：A．優(yōu)先股是累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？說明理由。2．優(yōu)先股只設(shè)一個(gè)帳戶：票面價(jià)值和溢價(jià)均包含在內(nèi)。3， 股利 多數(shù)公司向股東支付現(xiàn)金股利，股利支付是一種籌資活動(dòng)，公司因?yàn)槭褂昧送顿Y者的資金才向他們支付股利，然而，股票股利不用反映在現(xiàn)金流量表中，因?yàn)楣静槐刂Ц冬F(xiàn)金。6， 利用Excel圖表向?qū)?，為每個(gè)“股東權(quán)益報(bào)酬率”、“資產(chǎn)報(bào)酬率”和“經(jīng)營現(xiàn)金流量”配上圖表，調(diào)整各個(gè)表格的大小和位置以便打印時(shí)，每張表格打印在一頁上不會(huì)分開。步驟：1， 在“Quote＆Reports”區(qū)點(diǎn)擊各個(gè)公司的標(biāo)志，流覽“公司表現(xiàn)”和“歷史概要”。（已滿足了所有其他的現(xiàn)金需求）普通股會(huì)。只要經(jīng)營收入大于由借款引起的利息支出，杠桿作用就會(huì)令收入增加。比如高科技公司的資產(chǎn)報(bào)酬率高于器材公司，超市和生產(chǎn)牙膏等產(chǎn)品的制造業(yè)。IHOP公司的利潤有成百萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一個(gè)新企業(yè)的凈收入，這是否就表示IHOP公司是更好的投資對象呢？答案是否定的。那么普通股帳面價(jià)格計(jì)算公式為：普通股每股帳面價(jià) ＝ 股東權(quán)益－優(yōu)先股權(quán)益總額 流通在外的普通股股數(shù)假設(shè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示： （430）股東權(quán)益優(yōu)先股，6％，面值$100，額定發(fā)行5000股，實(shí)際發(fā)行4000股，贖回價(jià)每股$130。IHOP公司股票的市價(jià)由每股$10波動(dòng)到現(xiàn)在的價(jià)位：$ 可將優(yōu)先股以規(guī)定的價(jià)格贖回的股票稱為可償還優(yōu)先股，因?yàn)楣颈仨殞⒃摲N優(yōu)先股贖回，因此，許多人將可償還優(yōu)先股視為一項(xiàng)負(fù)債。表9－10 股利與股票分割對股東權(quán)益的影響事件對股東權(quán)益的影響宣布分派現(xiàn)金股利減少實(shí)際支付現(xiàn)金股利無分派股票股利無股票分割無數(shù)據(jù)由Beverly Terry公司提供第九節(jié) 股票的幾種不同價(jià)格 除票面價(jià)值外，股票還有其他形式的價(jià)值表示法，如：市價(jià)、贖回價(jià)、帳面價(jià)格和清理價(jià)格。同樣，如果Avon Products公司以2：1的比例進(jìn)行股票分割（將原來的一股分為兩股）。比較IBM公司資產(chǎn)負(fù)債表上股東權(quán)益前面的數(shù)字，實(shí)際上，“普通股”帳戶的余額根本沒有改變，只有股票的帳面價(jià)值，授權(quán)發(fā)行的股票總數(shù)及流通在外的股票數(shù)發(fā)生了變化因?yàn)楣善狈指顚Ω鲙粲囝~沒有影響，因而無需作任何帳務(wù)處理，僅需在摘要中記錄，如下所示： 8月19日，收回流通在外的面值為$5的普通股，發(fā)行面值為$，數(shù)量為原流通量的4倍。幾乎所有的美國大公司――IBM、Ford Motor公司、Giant Food公司等均采用過股票分割。大額股票股利（占公司股份的50％），小額股票股利（占10％）。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。如果你擁有Xerox公司300股普通股，且Xerox公司以10％的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（300＊）股股票股利，你將擁有330股Xerox公司股票。 假設(shè)：Pine Industries公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)放股利共$500000公司應(yīng)編制如下分錄：9月6日 借：留存收益 500000 貸： 應(yīng)付股利－優(yōu)先股（$157500＊2） 315000應(yīng)付股利－普通股（$500000－$315000） 185000宣布支付現(xiàn)金股利 如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負(fù)擔(dān)支付欠款的義務(wù)： 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達(dá)$157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠(yuǎn)也不會(huì)收到該股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。3， 支付股利日：股利在入帳日2至4周后發(fā)放?！艾F(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個(gè)獨(dú)立的帳戶。已購回的股票不能再發(fā)行。例：木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股$，以每股$9出售。$8000資本公積－普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600合計(jì)$34600減：庫存股本（$7500）股東權(quán)益合計(jì)$27100 股東權(quán)益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。 對庫存股票的購買會(huì)令公司