【正文】 相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。 符合以上條件的客戶(hù)可以向證券公司申請(qǐng)開(kāi)展融資融券交易。個(gè)人客戶(hù)：用作擔(dān)保品的資金或證券資產(chǎn)情況、個(gè)人及家庭收入情況、家庭財(cái)產(chǎn)情況等；機(jī)構(gòu)客戶(hù)：近幾年的經(jīng)營(yíng)狀況、反映償債能力、盈利能力、變現(xiàn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)等。具體可分為融資保證金比例和融券保證金比例。融資的賣(mài)出證券，融券的買(mǎi)入融券證券，客戶(hù)融券賣(mài)出金額不足以買(mǎi)入等量融券證券的，證券公司可賣(mài)出客戶(hù)擔(dān)保物后買(mǎi)入融券證券或直接用客戶(hù)信用資金賬戶(hù)內(nèi)的現(xiàn)金買(mǎi)入融券證券。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)指令將有關(guān)證券從客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)到證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶(hù)的明細(xì)數(shù)據(jù)。 （4） 配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證：此類(lèi)權(quán)益屬于老股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)的實(shí)際余額設(shè)置配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，并根據(jù)證券公司委托，相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶(hù)的明細(xì)數(shù)據(jù)。融資保證金比例是指，投資者融資買(mǎi)入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：融資保證金比例＝保證金/（融資買(mǎi)入證券數(shù)量買(mǎi)入價(jià)格）100%。賣(mài)券還款是指，投資者通過(guò)其信用證券賬戶(hù)選擇“賣(mài)券還款”的交易指令進(jìn)行證券賣(mài)出，結(jié)算時(shí)該資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)的一種還款方式。那么第一筆融資買(mǎi)入交易如何進(jìn)行呢？以下通過(guò)一個(gè)案例進(jìn)行說(shuō)明。證券A的最近成交價(jià)為5元/股，小張以自有資金100萬(wàn)和融資200萬(wàn)共300萬(wàn)元以5元/股價(jià)格發(fā)出買(mǎi)入交易委托，可買(mǎi)入的最大數(shù)量為60萬(wàn)股（300萬(wàn)元247。 如果第二天證券A價(jià)格下跌，資產(chǎn)為270萬(wàn)元（60萬(wàn)股），融資負(fù)債仍為200萬(wàn)元，維持擔(dān)保比例為135%（投資者賬戶(hù)浮盈30萬(wàn)元）。 融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣(mài)出的交易行為。投資者如果預(yù)期證券價(jià)格即將下跌，可以借入證券賣(mài)出，而后通過(guò)以更低價(jià)格買(mǎi)入還券獲利；或是通過(guò)融券賣(mài)出來(lái)對(duì)沖已持有證券的價(jià)格波動(dòng)，以套期保值。 二、融券交易特點(diǎn) 融券標(biāo)的證券 直接還券是指，投資者使用信用證券賬戶(hù)中與其負(fù)債證券相同的證券申報(bào)還券，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式。 三、如何進(jìn)行第一筆融券賣(mài)出交易 當(dāng)日結(jié)算時(shí)證券公司墊付10萬(wàn)股證券A以完成交收，所得資金100萬(wàn)元?jiǎng)澣胄埿庞觅Y金賬戶(hù)，該筆資金被凍結(jié)，除買(mǎi)券還券外不得他用。 根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，參與融資融券交易的投資者應(yīng)該滿(mǎn)足以下條件： ④無(wú)重大違約記錄； ，操作流程是怎樣的？ 此外，投資者可以通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)的方式對(duì)信用證券賬戶(hù)和普通證券賬戶(hù)中的證券進(jìn)行劃撥以實(shí)現(xiàn)提交擔(dān)保物或返還擔(dān)保物。投資者更換融資融券交易委托證券公司的，應(yīng)先通過(guò)原證券公司注銷(xiāo)原先的信用證券賬戶(hù)，再向新證券公司申請(qǐng)開(kāi)立新的信用證券賬戶(hù)。③追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)符合證券交易所和所屬證券公司的規(guī)定。13 / 13。二是投資者通過(guò)上海普通證券賬戶(hù)持有的深圳市場(chǎng)發(fā)行上海市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶(hù)后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物；投資者通過(guò)深圳普通證券賬戶(hù)持有的上海市場(chǎng)發(fā)行深圳市場(chǎng)配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶(hù)后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物。 ？擔(dān)保物包括哪些？如何提交？ ④客戶(hù)清償債務(wù)的方式及證券公司對(duì)擔(dān)保物的處分權(quán)利；投資者在進(jìn)行融資、融券交易前，應(yīng)與證券公司簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項(xiàng)：要求以上證明文件必須具有真實(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性。投資者需在證券公司開(kāi)立信用證券賬戶(hù)、信用證券資金臺(tái)賬戶(hù)，在銀行開(kāi)立信用資金賬戶(hù)。⑥融資融券交易：融資時(shí)，投資者可在融資額度范圍內(nèi)用融資款買(mǎi)入標(biāo)的證券，證券公司以自有資金為其提供融資，資金不劃入投資者信用資金賬戶(hù)，而是代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收；融券時(shí)，證券公司以融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)中的自有證券代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券交收。 融資融券業(yè)務(wù)的流程包括以下八個(gè)基本環(huán)節(jié)： ？ ⑤非證券公司的股東或關(guān)聯(lián)人； ①在該證券公司交易超過(guò)半年； 投資者小張信用賬戶(hù)中有現(xiàn)金50萬(wàn)元作為保證金，經(jīng)分析判斷后，選定證券A進(jìn)行融券賣(mài)出，融券保證金比例為50%。 滬深交易所規(guī)定，融券保證金比例不得低于50%。投資者信用賬戶(hù)內(nèi)的融券賣(mài)出資金及其他資金證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。 （3）償還融資債務(wù) 如果第二天證券A價(jià)格上漲，資產(chǎn)為324萬(wàn)元（60萬(wàn)股），融資負(fù)債仍為200萬(wàn)元，維持擔(dān)保比例為164%（投資者賬戶(hù)浮盈24萬(wàn)元）。 （2）投資者在從事融資交易期間，如果發(fā)生融資標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停上市或終止上市等情況，投資者可能被證券公司要求提前了結(jié)融資交易并可能因此帶來(lái)?yè)p失。 融資債務(wù)償還 滬、深交易所《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，融資標(biāo)的證券品種可以是在交易所上市的股票、證券投資基金、債券及其他證券。融資交易為投資者提供了一種新的交易方式。融資交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入股票的交易行為。 （5） 擔(dān)保證券終止上市：在出現(xiàn)擔(dān)保證券進(jìn)入終止上市程序的，投資者在了結(jié)相關(guān)融資融券交易后，申請(qǐng)將有關(guān)證券從客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)劃到其普通證券賬戶(hù)中，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行方式辦理退市登記等相關(guān)手續(xù)。 （2）現(xiàn)金紅利和利息：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)的實(shí)際