【正文】 各因素對(duì)貨幣需求的影響方向并不一定相同，因此，他們可能從不同的方向?qū)ω泿判枨螽a(chǎn)生不同的影響。（2）Rm，Rb，Re和，在弗里德曼貨幣需求函數(shù)中統(tǒng)稱(chēng)為機(jī)會(huì)成本變量，即能夠從這幾個(gè)變量的相互關(guān)系中，衡量持有貨幣的潛在收益或潛在損失。其中y表示實(shí)際的永恒性收入?！　?三)劍橋方程式與費(fèi)雪方程式的區(qū)別　　劍橋方程式中決定貨幣需求的因素多于費(fèi)雪方程式?！　?qū)W派的貨幣需求理論——?jiǎng)蚍匠淌剑骸　?一)背景：英國(guó)劍橋大學(xué)馬歇爾和庇古，重視微觀主體行為對(duì)貨幣需求量的影響。費(fèi)雪1911年《貨幣的購(gòu)買(mǎi)力》　　(二)公式:　　費(fèi)雪方程式 MV=PT　　M：為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量。存款貨幣流通必須以各企業(yè)、單位和個(gè)人在銀行開(kāi)立存款賬戶(hù)為條件。第二節(jié)　貨幣流通的概念和形式一、貨幣流通的概念：貨幣流通是指貨幣作為流通手段和支付手段形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)。管理貨幣性——必須通過(guò)中央銀行來(lái)控制和管理貨幣流通，又稱(chēng)“管理貨幣”。)　　本身價(jià)值低于面值，但持有它等于具有實(shí)質(zhì)貨幣的要求權(quán)。紙幣對(duì)鑄幣的取代是貨幣形式發(fā)生的第一次標(biāo)志性變革。如：金銀。如：牲畜、糧食、布匹、貝殼、珠玉。　　與其他商品進(jìn)行交換時(shí)，是以自身所包含的實(shí)際價(jià)值與其他商品進(jìn)行交換的，以商品的內(nèi)在價(jià)值量的大小決定交換的比例。是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的定律。(信用貨幣與代用貨幣的區(qū)別)信用貨幣作為一般的交換媒介，必須具備兩個(gè)條件：1）人們對(duì)此貨幣的信心2）貨幣發(fā)行的立法保障，二者缺一不可 (三)特征：一種信用符號(hào)，已與黃金完全脫離。由二進(jìn)制和數(shù)字簽名組成。（現(xiàn)金投放的主要渠道）2）采購(gòu)支出。第三節(jié) 貨幣需求的概念及其決定因素馬克思的貨幣需求理論：（一）流通中必須的貨幣量為實(shí)現(xiàn)流通中待銷(xiāo)售商品價(jià)格總額所需的貨幣量：流通手段貨幣需要量=待售商品價(jià)格總額/單位貨幣流通速度：貨幣量取決于價(jià)格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣流通速度三因素。　　原因：費(fèi)雪認(rèn)為，貨幣流通速度V、交易量T在短期內(nèi)基本不變，可視為常數(shù)。 Y—總收入，實(shí)際是生產(chǎn)總量。　　政府面臨有效需求不足時(shí)，可降低利率、擴(kuò)大貨幣供應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)家投資、增加就業(yè)和產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)政府貨幣政策目標(biāo)。他認(rèn)為，對(duì)大多數(shù)財(cái)富持有者來(lái)說(shuō)，它的主要資源是其人力財(cái)富。若其他條件不變，物價(jià)變動(dòng)率越高，貨幣需求量就越小。2011年10月，央行將住房公積金中心存款和非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的存款計(jì)入M2。　　(1)央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。不同財(cái)政收支狀況對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響不同1）財(cái)政收支平衡與貨幣供應(yīng)的關(guān)系。除了減少偷漏稅的辦法增加財(cái)政收入外，新增稅種和提高稅率的措施必須慎用?！　∝泿啪膺€要求貨幣供給與貨幣需求在結(jié)構(gòu)上均衡?！　【臀覈?guó)來(lái)看主要有：國(guó)家財(cái)政原因、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、國(guó)際收支和銀行信貸。 ，其主要表現(xiàn)在（ ）。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用主要是以借貸資本的形式運(yùn)作的。借貸資本的運(yùn)動(dòng)掩蓋了資本進(jìn)入再生產(chǎn)過(guò)程中人與人的關(guān)系，掩蓋了利息的真正來(lái)源。 信用主體：銀行和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)是信用中介。形式：賒銷(xiāo)、分期付款購(gòu)買(mǎi)、消費(fèi)貸款信用主體：債權(quán)人：工商企業(yè)、銀行、其他金融機(jī)構(gòu)。三種形式：延期付款、補(bǔ)償貿(mào)易和來(lái)料加工?！　⌒庞玫淖饔茫骸　?一)信用在生產(chǎn)中的作用　　信用是社會(huì)資本再分配的形式，促進(jìn)利潤(rùn)的平均化和社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?！　?三)信用在消費(fèi)中的作用　　調(diào)劑消費(fèi)。另一方面，利用各種信用工具，達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。社會(huì)信用體系：　　(一)社會(huì)信用體系定義：是與信用信息的征集、披露、使用有關(guān)的一系列法律法規(guī)、制度、規(guī)范、組織機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體制、技術(shù)手段、交易工具的總和?？煞譃槠髽I(yè)征信與個(gè)人征信。第二節(jié) 利息和利息率　　利息的性質(zhì)：　　(一)利息　　利息：是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價(jià)，或是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報(bào)酬?！　?二)利息率的種類(lèi)(掌握)　　年利率(%)、月利率(‰)、日利率(‰o)　　年利率=月利率*12=日利率*360　　名義利率與實(shí)際利率　　名義利率是以名義貨幣表示的利息率。浮動(dòng)利率：在借貸時(shí)間可定期調(diào)整的利率?！　?三)資金供求狀況　　借貸資本的供求，則利息率下降?！　±首儎?dòng)影響國(guó)際收支，影響本幣的匯率。調(diào)整利率，可以增加有效供給。是實(shí)現(xiàn)中央銀行貨幣政策的重要環(huán)節(jié)。目標(biāo)：形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。階段性的風(fēng)險(xiǎn)：指利率放開(kāi)管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步豐富了債券回購(gòu)的業(yè)務(wù)形式，增加了回購(gòu)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等多種功能。未到結(jié)息日清戶(hù)的，按清戶(hù)日掛牌公告的活期儲(chǔ)蓄存款利率支付利息。 轉(zhuǎn)存款金額=原存款金額+利息　　約定轉(zhuǎn)存：如果是轉(zhuǎn)本取息，上期利息不計(jì)算復(fù)利，儲(chǔ)戶(hù)可以隨時(shí)取息　　單位存款利息的計(jì)算：　　(一)單位活期存款利息的計(jì)算方法　　余額表計(jì)息 利息=本季計(jì)息積數(shù)*日利率　　分戶(hù)賬計(jì)息　　(二)單位定期存款利息的計(jì)算方法　　利隨本清　　注：存款天數(shù)的計(jì)算對(duì)年對(duì)月對(duì)日，不能對(duì)日的話，可先對(duì)上月當(dāng)日，再算實(shí)際超出日=到期日對(duì)應(yīng)日。借記卡：持卡人先在發(fā)卡銀行存款，持卡購(gòu)物、消費(fèi)要以存款余額外限度的銀行卡。銀行卡備用金存款利息的計(jì)算：活期存款計(jì)付利息。國(guó)債逾期支取不加利息。購(gòu)買(mǎi)價(jià)格剩余年數(shù)100%　　租金的計(jì)算：　　(一)租金的構(gòu)成要素　　租賃物件的概算成本、租賃期間的利息費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)租賃項(xiàng)目必須的開(kāi)支、設(shè)備的估計(jì)殘值。第三章 金融體系與金融中介第一節(jié) 金融體系概述金融體系與金融中介：金融體系：實(shí)現(xiàn)貨幣資金聚集、分配、流通以及實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品交易的一個(gè)系統(tǒng)?！　√厥獾慕?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。　　金融中介的分類(lèi)：　　按活動(dòng)領(lǐng)域分為：直接金融中介、間接金融中介。　?。ㄒ唬┨厥庑再|(zhì)：接受信用同時(shí)提供信用的中介結(jié)構(gòu)；唯一能提供“銀行貨幣”的金融組織；經(jīng)營(yíng)對(duì)象為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，活動(dòng)范圍是貨幣信用領(lǐng)域。政策性銀行：由政府通過(guò)直接出資或擔(dān)保等形式成立，為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策服務(wù)，不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。　　(3)擔(dān)保：形式是出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、透支、延期付款、承包工程、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款等擔(dān)保?！　I(yè)務(wù)：證券承銷(xiāo)——最基本、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)　　承銷(xiāo)范圍：政府債、公司債、公司股票。兼并與收購(gòu)。按國(guó)際通行的合作原則，以股金為資本，以入股者為服務(wù)對(duì)象，以基本金融業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)內(nèi)容而形成的金融組織?！　〗鹑谫Y產(chǎn)管理公司：負(fù)責(zé)接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)的不良貸款，并以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)?；鸸芾砣艘卜Q(chēng)經(jīng)理人，是指憑專(zhuān)門(mén)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理的資產(chǎn)，根據(jù)法律法規(guī)及基金章程的規(guī)定，按照投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值?！　∥覈?guó)的投資基金起源20世紀(jì)80年代末。第四節(jié) 金融調(diào)控與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)　　中央銀行金融調(diào)控：　　(一)中央銀行產(chǎn)生的必然性最早期中央銀行是1668年的瑞典銀行。其變化對(duì)其他利率具有引導(dǎo)作用，處于核心地位。成立于1998年11月18日。，商業(yè)銀行的特殊性體現(xiàn)在（ ）?！　　浒l(fā)行價(jià)格通常低于票據(jù)面額，即以貼現(xiàn)方式發(fā)行?！　⊥瑯I(yè)拆借市場(chǎng)：　　定義：是除了中央銀行之外的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，即金融機(jī)構(gòu)之間利用資金融通的地區(qū)差、時(shí)間差調(diào)劑資金頭寸、由資金多余的金融機(jī)構(gòu)對(duì)臨時(shí)資金不足的金融機(jī)構(gòu)短期放款?！　?二)通過(guò)證券回購(gòu)交易融通資金的市場(chǎng)就是回購(gòu)市場(chǎng)。利率高于同檔定期利率、不提前支取、不分段計(jì)息、不計(jì)逾期利息。：1）通過(guò)買(mǎi)與賣(mài)形成的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系；2）籌資人相對(duì)穩(wěn)定，但其對(duì)方即股權(quán)所有者或債權(quán)人由于證券的轉(zhuǎn)讓性卻是不固定的?！　√攸c(diǎn)：積少成多、規(guī)模經(jīng)營(yíng)。(固定型基金)　　②開(kāi)放式基金：總額不固定，可追加發(fā)行?！　?二)證券流通市場(chǎng)　　證券交易所　?、殴局疲和ㄟ^(guò)發(fā)行股票籌集資金組建起來(lái)的以盈利為目的的證券交易所?！　∽C券交易程序：　　(一)開(kāi)戶(hù)：　　種類(lèi)：證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)?！　∥覈?guó)目前為例行日交割，即A股、基金、債券為T(mén)+1交割?！　〗灰壮杀据^低。　　(二)特點(diǎn)　　間接清算制：通過(guò)證交所清算部或結(jié)算公司，克服信息不對(duì)稱(chēng)和違約率高。成交簽約與交割不同時(shí)進(jìn)行，是一種期貨交易?！　∽C券行情的變化趨勢(shì)： 行情看漲，則看漲期權(quán)價(jià)格高、看跌期權(quán)價(jià)格低?！　　粼撟C券價(jià)格下跌，則行使看跌期權(quán)以獲利?！　〕钟衅陂g收益率=(出售價(jià)格購(gòu)入價(jià)格)+債券持有期間的利息收入/購(gòu)入價(jià)格100%　　(二)股市行情的基本指標(biāo)　　價(jià)格指標(biāo)⑴開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)日該股票的第一筆成交價(jià)，都通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，若無(wú)，則通過(guò)連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。第五節(jié) 金融市場(chǎng)的主要指標(biāo)　　貨幣市場(chǎng)的主要指標(biāo)：： ： V——拆借金額R——利率M——某一交易品種在該交易日的交易筆數(shù)K——該交易品種的交易序號(hào)影響因素：銀行利率（長(zhǎng)期因素、同向）、股市行情（短期因素、同向）　　資本市場(chǎng)的主要指標(biāo)：　　(一)債券價(jià)格及收益率：發(fā)行者將債券出售給初始購(gòu)買(mǎi)者的價(jià)格?！　?三)期權(quán)交易的種類(lèi)　　看漲期權(quán)：又稱(chēng)買(mǎi)進(jìn)期權(quán)。一般按季確定交割時(shí)間。靈活性：在交割日之間對(duì)沖交易(平倉(cāng))，無(wú)須最后實(shí)物交割，克服流動(dòng)性差?！　∫仔纬伤枰馁Y產(chǎn)組合?！　∵^(guò)戶(hù)：證券買(mǎi)賣(mài)成交后，辦理變更股東或債權(quán)人名簿記載的手續(xù)。　　(二)委托：　　市價(jià)委托：要求經(jīng)紀(jì)商按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。(我國(guó)采用此種)　　——各券商申請(qǐng)以會(huì)員身份加入交易所，繳納會(huì)費(fèi)。(追加型基金)　　(四)可轉(zhuǎn)換債券　　定義：指持有者在一定條件下可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。4）證券市場(chǎng)上資金供求雙方是直接融資關(guān)系，收益高但風(fēng)險(xiǎn)大。應(yīng)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記、托管、結(jié)算，應(yīng)由在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)?！　?三)證券抵押形式融資，所以利率一般比同業(yè)拆借利率低　　(四)形式——主要是國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)。已成為我國(guó)貨幣市場(chǎng)中主要的市場(chǎng)。　　——按照承兌人不同，分為商業(yè)承兌和銀行承兌。；，揭示了資金的歸集與傳遞過(guò)程；，最主要的是價(jià)格機(jī)制。A. 政策性銀行沒(méi)有負(fù)債業(yè)務(wù)B. 政策性銀行的資本充足率較低C. 政策性銀行一般不對(duì)社會(huì)公眾吸收存款D. 政策性銀行不通過(guò)發(fā)行金融債券籌集資金2. 政策性銀行所提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)較其他金融機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)，主要是因?yàn)椋? ）。　　金融監(jiān)管與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：　　(一)金融監(jiān)管體制的類(lèi)型　　目前我國(guó)金融監(jiān)管的體制——“一行三會(huì)”：央行，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)　 (二)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行的關(guān)系。銀行的銀行。在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司都是依托大型企業(yè)集團(tuán)而成立的，主要是為了企業(yè)集團(tuán)成員單位的技術(shù)改造，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)?！　∥覈?guó)要求基金托管人的實(shí)收資本不少于80億元，只有大型商業(yè)銀行可滿(mǎn)足。(二)我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司1999年4月20日中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司（中國(guó)建設(shè)銀行）1999年10月15日中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司（中國(guó)銀行）1999年10月18日中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行）1999年10月19日中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司（中國(guó)工商銀行）　　信托公司：　　(一)含義——“受人之托，代人理財(cái)”　　現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國(guó)的尤斯制(一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度)。　　(二)信用合作社與股份制組織的區(qū)別：入股方式不同、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不同、管理方式不同、分配方式不同。　　公司理財(cái)，作為客戶(hù)的金融顧問(wèn)或經(jīng)營(yíng)管理顧問(wèn)而提供咨詢(xún)、策劃或操作?！　∽鍪猩淌侵冈谧C券承銷(xiāo)結(jié)束后，證券公司有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持價(jià)格的穩(wěn)定。由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)，受銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)和監(jiān)督?！　?二)業(yè)務(wù)：　　資金來(lái)源：政府撥款、金融市場(chǎng)籌資、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)籌資。四大銀行+交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行股份制商業(yè)銀行——改革開(kāi)放以來(lái)按照股份制模式構(gòu)建或新成立的商業(yè)銀行?！　“礃I(yè)務(wù)特征分為：銀行類(lèi)、非銀行類(lèi)金融中介。第二節(jié) 金融中介的功能及其分類(lèi)　　金融中介的基本功能：　　，促進(jìn)資金融通?！　∥覈?guó)目前實(shí)行的是以中央銀行為整個(gè)社會(huì)金融運(yùn)行的核心，以商業(yè)銀行、專(zhuān)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為金融運(yùn)行主體、各種非銀行金融機(jī)構(gòu)為輔助，不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)分別經(jīng)營(yíng)各自范圍的金融業(yè)務(wù)，歸屬不同的監(jiān)管部門(mén)的金融體系模式。 000，%，該儲(chǔ)蓄戶(hù)應(yīng)結(jié)利息為（　）．Ａ．400元 ，貸款期限為一年，假定月利息為9‰。⑵兩年期確定2個(gè)利率檔次?、侔肽辍躎1年，%計(jì)息。銀行卡透支利息的計(jì)算：貸記卡透支按月計(jì)收復(fù)利，準(zhǔn)貸記卡透支按月計(jì)收單利，透支利率為日利率萬(wàn)分之五。按幣種分為人民幣卡、外幣卡?！　?二)種類(lèi)　　貸記卡：銀行給持卡人一定的信用額度，并可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)后還款。自動(dòng)轉(zhuǎn)存的存款視同到期辦理，利息可以并入本金。2012年6月7日，央行決定6月8日起。利率上升得過(guò)快、過(guò)高；二是商業(yè)銀行不能適應(yīng)變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒(méi)有合適的金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。存款利率的確定：存款利率完全是由銀行自助決定，實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法?！　?三)市場(chǎng)利率　　定義