【正文】 取儲(chǔ)蓄等，都屬于年金問(wèn)題?？刹楸慝@得。復(fù)利制是指除了本金產(chǎn)生利息之外，利息也產(chǎn)生利息的計(jì)算制度。通常情況下，資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。財(cái)務(wù)分析可以掌握各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況，以改善財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃和控制工作，提高管理水平。（5）分析現(xiàn)狀，找出原因。分析執(zhí)行情況，搞好考核獎(jiǎng)懲。財(cái)務(wù)計(jì)劃編制的一般程序?yàn)椋阂皇歉鶕?jù)財(cái)務(wù)決策的要求，分析主、客觀條件，制定出主要的計(jì)劃指標(biāo)。財(cái)務(wù)決策通常包括以下幾個(gè)具體步驟：一是確定決策目標(biāo)。第二步要收集和整理相關(guān)資料，必須根據(jù)預(yù)測(cè)目的搜集相關(guān)資料，并進(jìn)行歸類(lèi)、匯總、調(diào)整，以便利用這些資料進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。資產(chǎn)負(fù)債率表達(dá)的是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。彈性原則財(cái)務(wù)管理應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)收支平衡，略有余地。（二）平衡原則平衡能使事物發(fā)展得穩(wěn)定、快速和良好。（4）違約風(fēng)險(xiǎn)附加率，違約是指借款人未能按時(shí)支付利息或償還貸款本金的現(xiàn)象?？腕w是指金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象，如商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司股票等各種信用工具。主體是指銀行和非金融機(jī)構(gòu)，它是金融市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，是連接資金供給者和需求者的橋梁。其內(nèi)容有：企業(yè)財(cái)務(wù)通則和企業(yè)財(cái)務(wù)制度等。為實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)管理的法制化，將來(lái)眾多的經(jīng)濟(jì)手段和必要的行政手段的使用也必須做到有法可依，從而轉(zhuǎn)化為法律手段的具體形式。因此，預(yù)期利息率上升時(shí)，應(yīng)發(fā)行長(zhǎng)期債券，引入長(zhǎng)期借款。通貨膨脹下，企業(yè)理財(cái)策略是：籌集資金方面發(fā)行債券籌資應(yīng)采用浮動(dòng)利率，發(fā)行股票籌資應(yīng)采用高股利政策，資金結(jié)構(gòu)應(yīng)增加負(fù)債的比例。繁榮階段：擴(kuò)充廠房設(shè)備、繼續(xù)建立存貨、提高價(jià)格、開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)規(guī)劃、增加勞動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總是隨著繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段周而復(fù)始地循環(huán)。（4）會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向。認(rèn)為利潤(rùn)代表了企業(yè)所創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，使企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的生存下去，是企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的第一個(gè)要求。企業(yè)與內(nèi)部職工的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)資金的收支，構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理方法包括預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制和分析。財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。（價(jià)值管理） 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金積累收支活動(dòng)的總稱(chēng)。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、利潤(rùn)及其分配活動(dòng)與企業(yè)各方面有著廣泛的聯(lián)系。體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。生存生存條件是市場(chǎng)，包括商品市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、人力資源市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等?！饻p少資金耗費(fèi)，減少資金占用。缺陷：（1）未區(qū)分不同時(shí)間的報(bào)酬和考慮資金的時(shí)間價(jià)值。○不但要考慮企業(yè)當(dāng)前的盈利水平，而且更要注重未來(lái)的獲利能力。財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性有全面的了解，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)周期性變化作出科學(xué)的預(yù)測(cè)，根據(jù)各階段的特點(diǎn)采取響應(yīng)的財(cái)務(wù)政策和措施。問(wèn)題的復(fù)雜性在于政府政策會(huì)因經(jīng)濟(jì)狀況的變化而調(diào)整，企業(yè)在財(cái)務(wù)決策時(shí)，要認(rèn)真研究政府相關(guān)的政策極其變化趨勢(shì)，按照政府導(dǎo)向行事，做到趨利避害。以利息率上升為例，意味閑散資金會(huì)流向銀行，形成儲(chǔ)蓄，市場(chǎng)上用于購(gòu)買(mǎi)股票及債券的資金減少，導(dǎo)致有價(jià)證券供大于求，價(jià)格下降。法律環(huán)境財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章制度。稅務(wù)法規(guī)稅務(wù)法規(guī)的功能是約束企業(yè)承擔(dān)納稅義務(wù)。貨幣市場(chǎng)是指資金的短期市場(chǎng)，資本市場(chǎng)是指資金的長(zhǎng)期市場(chǎng)?！鹕虡I(yè)銀行由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行和中信實(shí)業(yè)銀行等。（2）通貨膨脹附加率，通貨膨脹使貨幣貶值，投資者的真實(shí)報(bào)酬下降，因此應(yīng)給以補(bǔ)償。系統(tǒng)原則要求企業(yè)必須從內(nèi)外部聯(lián)系出發(fā)，從各組成部分的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一出發(fā)，做好財(cái)務(wù)管理工作。相反，會(huì)導(dǎo)致投資進(jìn)度與規(guī)模遭受影響。（3）企業(yè)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度。六、財(cái)務(wù)管理方法財(cái)務(wù)管理方法是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，完成財(cái)務(wù)管理任務(wù)，在進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)時(shí)所采用的各種技術(shù)和手段。趨勢(shì)預(yù)測(cè)法是按時(shí)間順序排列歷史資料，根據(jù)事物發(fā)展的連續(xù)性來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種方法，又稱(chēng)時(shí)間序列預(yù)測(cè)法。（三）財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃是指運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容及指標(biāo)所進(jìn)行的具體規(guī)劃，如定額流動(dòng)資金極其來(lái)源計(jì)劃、成本費(fèi)用計(jì)劃、利潤(rùn)計(jì)劃等。在具體實(shí)施財(cái)務(wù)控制的過(guò)程中，必須做好以下幾項(xiàng)工作。（2）制定分析方案。財(cái)務(wù)決策是在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上作出的。條件：資金的時(shí)間價(jià)值是在資金周轉(zhuǎn)使用過(guò)程中產(chǎn)生的。本金加上利息即為本利和。P=F例：三年后將收到的1 000元，若年利率為12%，其現(xiàn)值應(yīng)為：P=1 000=1 0000．735=735(元)（二）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算1．復(fù)利終值的計(jì)算復(fù)利終值是指一定量資金若干期后按復(fù)利法計(jì)算時(shí)間價(jià)值的本利和。例：擬在5年后從銀行取出10 000元，若按5%的復(fù)利計(jì)算，現(xiàn)在應(yīng)一次存入的金額為：查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表如：〖P/F，5%，5〗=0。（二）普通年金的終值與現(xiàn)值普通年金是指定期等額的系列款項(xiàng)發(fā)生于每期期末的年金?！糉/A，I, n〗例：每月月末存入銀行1 000元，月存款利率1%，按月復(fù)利計(jì)算，則年末年金的終值為：查〖F/A，1%，12〗=12。55（萬(wàn)元）2．普通年金現(xiàn)值及投資回收額的計(jì)算（1）普通年金現(xiàn)值的計(jì)算普通年金現(xiàn)值是指一時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。例：企業(yè)投資一項(xiàng)目，投資額1 000萬(wàn)元，年復(fù)利率8%，投資期限預(yù)計(jì)10年，要想收回投資，則每年應(yīng)收回的投資為：A=PF=A52561。[P/A,I ,n]10=273。[P/A,I ,m] —分段法或P=A[P/A,I ,m+n] – [P/A, I ,m] —假設(shè)法或P=A[F/A ,I ,n ]144 6 – 3。P=例：持有某公司優(yōu)先股，每年每股股利5元，若想長(zhǎng)期持有，在利率10%的情況下，則現(xiàn)在該股票價(jià)值為：P===50（元）五、折現(xiàn)率（利率）和期間的計(jì)算（一）折現(xiàn)率（利率）的計(jì)算求折現(xiàn)率（利率）可分兩步進(jìn)行：（1）求出換算系數(shù)；（2）根據(jù)換算系數(shù)和有關(guān)數(shù)表求折現(xiàn)率（利率）。將名義利率調(diào)整為實(shí)際利率，然后再按實(shí)際利率計(jì)算時(shí)間價(jià)值。5（1+5%）+2（1+5%）+1（1+5%）=5。風(fēng)險(xiǎn)就是某項(xiàng)行動(dòng)的結(jié)果具有多樣性。如戰(zhàn)爭(zhēng)、通貨膨脹、高利率、經(jīng)濟(jì)衰退、政權(quán)更迭等。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因，如經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化、經(jīng)營(yíng)方式的改變或經(jīng)營(yíng)決策失誤等所產(chǎn)生的不利影響，也稱(chēng)為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)情況叫好時(shí)，其報(bào)酬率較高，而在經(jīng)濟(jì)情況較差時(shí)，報(bào)酬率較低；B項(xiàng)目無(wú)論經(jīng)濟(jì)情況如何，其報(bào)酬率相差不大。316%+0。δ=標(biāo)準(zhǔn)離差越大，說(shuō)明分散程度越大，其風(fēng)險(xiǎn)也就越大；標(biāo)準(zhǔn)離差越小，其風(fēng)險(xiǎn)也就越小。其公式為：Q=δ/E在期望值相同或不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)就是把標(biāo)準(zhǔn)離差率轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的一種系數(shù)，其確定方法主要有：１、根據(jù)以往同類(lèi)項(xiàng)目加以確定。3．抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。有兩種情形：一是調(diào)整性?xún)攤I資，即企業(yè)雖有足夠的能力支付即期債務(wù)，但為了調(diào)整原有、現(xiàn)已不合理的資金結(jié)構(gòu)而進(jìn)行的籌資行為；二是惡化性?xún)攤I資，即企業(yè)現(xiàn)有的支付能力已不足以?xún)敻都雌趥鶆?wù)，而被迫籌資還債，這表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況已有惡化的跡象，企業(yè)此時(shí)籌資難度會(huì)比較大。銀行一般分為商業(yè)性銀行和政策性銀行。第三節(jié) 資金需要量的預(yù)測(cè)資金需要量分為短期需要量和長(zhǎng)期需要量。２．預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流出量。若現(xiàn)金不足時(shí)，可向銀行借款；若現(xiàn)金節(jié)余時(shí)，可以?xún)斶€借款或進(jìn)行投資。敏感資產(chǎn)項(xiàng)目通常包括現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等項(xiàng)目。（二）資本金的構(gòu)成《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定：資本金按照投資主體分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。３．公司新增資本時(shí)，原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。是按市場(chǎng)參照物的現(xiàn)行價(jià)格作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估確認(rèn)的方法。重置成本（全價(jià)）＝被評(píng)資產(chǎn)功能/參照資產(chǎn)功能參照資產(chǎn)重置全價(jià)有形損耗價(jià)值，是指資產(chǎn)由于使用和自然力的作用使物理性能損耗的價(jià)值，可按判斷估計(jì)的成新率計(jì)算：有形損耗價(jià)值＝重置成本（全價(jià)）（１—成新率）技術(shù)性貶值，是指資產(chǎn)由于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步出現(xiàn)了效能更好的資產(chǎn)，使被評(píng)資產(chǎn)的價(jià)值相對(duì)降低的數(shù)額。５．股票是代表一定權(quán)利的證書(shū)。４．按投資主體的不同分國(guó)有股、發(fā)起人股、社會(huì)公眾股。３．發(fā)行新股條件（１）前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，并間隔一年以上；（２）公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可以向股東支付股利；（３）公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載；（４）公司預(yù)期利潤(rùn)可達(dá)到同期銀行存款利率。我國(guó)《公司法》規(guī)定不得這架發(fā)行股票。代銷(xiāo)是指證券公司只負(fù)責(zé)按發(fā)行人規(guī)定的條件代理發(fā)售股票。６．對(duì)證券交易市場(chǎng)的要求不同。企業(yè)債券的發(fā)行主體是具有法人資格的企業(yè)。３．公告?zhèn)技k法。即票面利率＝市場(chǎng)利率溢價(jià)發(fā)行。由于債券面值大于現(xiàn)值（發(fā)行價(jià)），其之差就是貼水。資產(chǎn)負(fù)債率符合貸款人的要求。簽定協(xié)議或合同。出租人：專(zhuān)業(yè)租賃公司、企業(yè)；承租人：企業(yè)；承租物：固定資產(chǎn)。承租企業(yè)按照合同在租賃資產(chǎn)壽命的大部分時(shí)間內(nèi)可以使用資產(chǎn)。賣(mài)后回租。支付租金。2756（萬(wàn)元）如果在期初支付租金，則在公式的后面再乘一個(gè)（即可。全部租金在整個(gè)租期內(nèi)分期支付。是確定籌資方案，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況股票成本率=例：公司的股票面值為10元，發(fā)行價(jià)為20元，年股息率為15%，發(fā)行費(fèi)用為0。則借款成本率為：銀行借款成本率==4。69%第45天付款的機(jī)會(huì)成本=2%360/（4510）（12%）=20。6%、9。四、邊際資金成本邊際資金成本是指資金每增加一個(gè)單位而增加的成本。98%+5%11。原因在于隨著產(chǎn)銷(xiāo)量的增加，單位固定成本卻在下降，導(dǎo)致單位產(chǎn)品提供的利潤(rùn)增加，使利潤(rùn)產(chǎn)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)速度快，從而獲得經(jīng)營(yíng)杠桿利益。產(chǎn)品需求的變動(dòng)。基期息稅前利潤(rùn)=10 000（1－30%）－3 000=4 000萬(wàn)元預(yù)測(cè)期息稅前利潤(rùn)=20 000（1－30%）－3 000=11 000萬(wàn)元銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)率=（20 000－10 000）/10 000=100%息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（11 000－4 000）/4 000=175%可見(jiàn)，固定成本不變的條件下，隨著銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，息稅前利潤(rùn)以更快的速度增長(zhǎng)。17%=11。例：企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為債務(wù)30%、優(yōu)先股5%、普通股65%。5%、11%。（五）融資租賃成本率融資租賃成本率=100%資金占用額的平均數(shù)可按第一期與最后一期占用額之和除以2計(jì)算。例：年利率9%，每季度支付一次，則：實(shí)際利率={1+}—1=9。收入一定，費(fèi)用增加，利潤(rùn)就會(huì)減少。債券成本率企業(yè)發(fā)生長(zhǎng)期債券取得的資金的使用費(fèi)用，是指所要支付的利息。包括長(zhǎng)期資金成本（長(zhǎng)期借款成本、債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留用利潤(rùn)成本等）和短期資金成本（短期銀行借款成本和商業(yè)信用成本）。是評(píng)價(jià)投資方案，進(jìn)行投資決策的重要標(biāo)準(zhǔn)。如支付的利息、股息等。租金費(fèi)用可在所得稅前扣除。迅速獲得所需資產(chǎn)。三、租金的確定租金總額=資產(chǎn)價(jià)款+手續(xù)費(fèi)+租金租金分期等額支付。這種方式既可融資租賃的特點(diǎn)：租賃契約具有不可取消性；租賃期限長(zhǎng)；租金包括資產(chǎn)的購(gòu)置成本、利息和手續(xù)費(fèi)等；租賃的目的是為了獲得資產(chǎn)的所有權(quán)；租賃構(gòu)成企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債；租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)、保險(xiǎn)、管理等由承租人負(fù)責(zé)。承租人在租賃期間對(duì)資產(chǎn)有實(shí)際控制權(quán)，納入本部門(mén)資產(chǎn)管理，計(jì)算折舊，租賃期滿(mǎn)后通常歸企業(yè)所有。（一）經(jīng)營(yíng)租賃是指以不轉(zhuǎn)讓租賃資產(chǎn)的所有權(quán)為前提的中、短期租賃。銀行監(jiān)察。不準(zhǔn)以企業(yè)的任何資產(chǎn)作為其他承諾的擔(dān)?；虻盅骸＃ㄒ唬┌唇杩钣猛痉譃楣潭ㄙY金借款、流動(dòng)資金借款和科技開(kāi)發(fā)借款。折價(jià)發(fā)行。五、債券發(fā)行價(jià)格的確定（一）決定債券發(fā)行價(jià)格的因素１．債券面值２．票面利率。（１）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于３０００萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于６０００萬(wàn)元；（２）累積債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的４０％；（３）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；（４）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（５）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定的利率水平。二、債券的種類(lèi)１．債券按是否記名分為記名債券和無(wú)記名債券。八、發(fā)行股票籌資方式的評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：（１）能提高企業(yè)的資信和借款能力；（２）沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)；（３）沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺點(diǎn)：（１）資金成本高；（２）可能會(huì)分散公司控制權(quán)；（３）可能導(dǎo)致股價(jià)下降。自銷(xiāo)方式是發(fā)行公司自己直接將股票交付給認(rèn)購(gòu)者，認(rèn)購(gòu)者將款項(xiàng)直接送交發(fā)行公司。（２）股票發(fā)行申請(qǐng)被核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在股票公開(kāi)發(fā)行前，公告公開(kāi)發(fā)行募集文件。６．按發(fā)行時(shí)間的先后分為始發(fā)股和新股。普通股股票簡(jiǎn)稱(chēng)普通股，是股份制企業(yè)發(fā)行的代表著股東享有平等的權(quán)利和義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。是通過(guò)估算被評(píng)資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，從而確定資產(chǎn)價(jià)值的方法第五節(jié) 發(fā)行股票一、股票的基本特征股票是股份制企業(yè)為籌集自有資金而發(fā)行的一種有價(jià)證券。即直接以相同資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格作為主要評(píng)估依據(jù)而確定價(jià)值的方法。二、直接吸收資本金（一）直接吸收資本金的有關(guān)規(guī)定１．股東數(shù)量的規(guī)定。但《公司法》規(guī)定：以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)公司注冊(cè)資本的２０％，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。但若有關(guān)銷(xiāo)售百分比的假定與實(shí)際不符，據(jù)以進(jìn)行預(yù)測(cè)就會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)果。二、銷(xiāo)售百分比預(yù)測(cè)法是根據(jù)銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各種短期資金需要量的一種方法。主要包括支付材料款、支付工資、支付制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、交納稅金、支付利潤(rùn)及資本性支出等。一、現(xiàn)金收支法。這種籌資渠道的財(cái)力比銀行要小，但具有廣闊的