【正文】 用于研判中期行情。K線理論初級(jí)　 　 　 　　K線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 　　F、委賣手?jǐn)?shù)：是指賣一，賣二，賣三所有委托賣出手?jǐn)?shù)相加的總和。 黃色柱線表示每分鐘的成交量,單位為手(100股/手)。 　　參考白色曲線和黃色曲線的相對(duì)位置關(guān)系，可以得到以下信息： 　　當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之上時(shí)，表示發(fā)行數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。計(jì)算公式為： 換手率=(某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))100%?！　?成交數(shù)量　指當(dāng)天成交的股票數(shù)量?！　q跌　當(dāng)日股票價(jià)格與前一日收盤價(jià)格（或前一日收盤指數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲， 負(fù)值為跌，否則為持平?！　〕山粌r(jià)　成交價(jià)是股票的成交價(jià)格，它是按如下原則確立的：（1）最高的買入申報(bào)與最低的賣出申報(bào)相同?！　∪帐毡P價(jià)　深市指當(dāng)日某只股票的最后一筆成交價(jià)格，滬市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權(quán)平均價(jià)格。　　1高開　今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之上。它的計(jì)算公式為：委比=(委買手?jǐn)?shù)－委賣手?jǐn)?shù))/(委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù))100％。分時(shí)走勢(shì)圖是股市現(xiàn)場(chǎng)交易的即時(shí)資料。 　　黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手(100股/手)。 　　C、買一，買二，買三為三種委托買入價(jià)格，其中買一為最高申買價(jià)格。如果量比數(shù)值大于1，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手量已經(jīng)放大；若量比數(shù)值小于1，表示這個(gè)時(shí)刻成交總手萎縮。 　　根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線?！　∠旅嬉詭в谐山涣康姆謺r(shí)走勢(shì)圖，分別說明數(shù)種典型的單個(gè)日Ｋ線圖的形成過程和不同含義。　　如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。　　: 　　如果這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢(shì)，都將形成一段上漲或下跌的行情，這也就是所謂勢(shì)在必行。經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間整理之后，多方積蓄了足夠上升的能量，伴隨著成交量的均勻放大，盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的三根小陽線，使股價(jià)突破盤局開始上升。股價(jià)的這種走勢(shì)形成雙底，為后市上升打下伏筆。 　　移動(dòng)平均線依算法分為算術(shù)移動(dòng)平均線、線型加權(quán)移動(dòng)平均線、階梯形移動(dòng)平均線、平滑移動(dòng)平均線等多種，最為常用的是下面介紹的算術(shù)移動(dòng)平均線。 　　當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成的交叉叫做死亡交叉。（見上圖） 　　移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)為下降出現(xiàn)最高點(diǎn)，和由下降轉(zhuǎn)為上升出現(xiàn)最低點(diǎn)時(shí)，是移動(dòng)平均線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 　　股價(jià)位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)?！　≡诳疹^市場(chǎng)中，股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)期下跌，股價(jià)在5日、10日移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，恐慌性拋盤不斷涌出導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌，乖離率增大，此時(shí)為搶反彈的絕佳時(shí)機(jī)，應(yīng)買進(jìn)股票?！　。ㄒ唬⒐饺缦滤荆?　　加權(quán)平均指數(shù)（DI）=（當(dāng)日最高指數(shù)+當(dāng)日收盤指數(shù)+2倍的當(dāng)日最低指數(shù)） 　　十二日平滑系數(shù)（L12）=2/（12+1）= 　　二十六日平滑系數(shù)（L26）=2/（26+1）= 　　十二日指數(shù)平均值（12日EMA）=L12當(dāng)日收盤指數(shù)+11/（12+1）昨日的12日EMA 　　二十六日指數(shù)平均值（26日EMA）=L26當(dāng)日收盤指數(shù)+25/（26+1）昨日的26日EMA 　　差離率（DIF）=12日EMA26日EMA 九日DIF　　平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 　　柱狀值（BAR）=DIFDEA 　　MACD=（當(dāng)日的DIF昨日的DIF）+昨日的MACD 　?。ǘ?yīng)用原則：　　，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。 　?。寒?dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢(shì)形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。 　?。ǘ?、應(yīng)用原則： 　　當(dāng)白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的漲幅?！　≡跇O端行情中，D值大于90，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。 　　2．當(dāng)＋DI從下向上突破－DI時(shí)，既白色的+DI曲線上穿黃色的DI曲線。 　　6．在一般的行情中，ADX的值高于50以上時(shí)，突然改變?cè)瓉淼纳仙龖B(tài)勢(shì)調(diào)頭向下，無論股價(jià)正在上漲還是下跌都代表行情即將發(fā)生反轉(zhuǎn)。如圖所示，白色的+DI上穿黃色的DI之后不久，紫色的ADX就上穿綠色的ADXR，隨即股價(jià)開始大幅上揚(yáng)。　　5．OBV線如果持續(xù)一個(gè)月以上橫向移動(dòng)后突然上沖，預(yù)示大行情隨時(shí)可能發(fā)生。(見下圖)　　4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)?！　?0．為了確認(rèn)RSI是否進(jìn)入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線．應(yīng)盡量使用長(zhǎng)期RSI，以減少騙線的發(fā)生。在股價(jià)的升降過程中，乖離率反復(fù)在零點(diǎn)兩側(cè)變化，數(shù)值的大小對(duì)未來股價(jià)的走勢(shì)分析具有一定的預(yù)測(cè)功能?！　?．反彈行情中，以《深發(fā)展》為例（其下跌時(shí)5日乖離率常態(tài)范圍可視為正負(fù)5）?？梢暈榈撞啃盘?hào)，可逢低購入股票?！　?duì)深圳成分指數(shù)而言，其乖離率具體表現(xiàn)如下：　　5日乖離率波動(dòng)的常態(tài)范圍在正負(fù)7之間?！　≡谙碌星橹?，5日乖離率大大超過負(fù)的常態(tài)值，且指數(shù)與5日乖離率出現(xiàn)底背離時(shí)，既指數(shù)創(chuàng)出新低而5日乖離率走出一波比一波高的形態(tài)，說明大盤觸底成功，可適時(shí)介入?！　〗髡J(rèn)為，進(jìn)行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，而不能隨意買賣，永不盲目猜測(cè)市場(chǎng)的發(fā)展情況。很多投資者遭受巨大損失就是因?yàn)闆]有設(shè)置合適的止損點(diǎn)，結(jié)果任其錯(cuò)誤無限發(fā)展，損失越來越大。而這種市場(chǎng)的知識(shí)往往要在市場(chǎng)中摸爬滾打相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)真正有所體會(huì)。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。 　　第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢(shì)，形成多頭陷井，許多人士在此期慘遭套牢?！　「S主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪?！　?波浪理論主要反映群眾心理。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。　　波浪理論不能運(yùn)用于個(gè)股的選擇上。成交量的變化過程就是股票投資者購買股票欲望消長(zhǎng)變化的過程?！　〕山涣颗c股價(jià)的關(guān)系體現(xiàn)為下面兩種情況：　　量?jī)r(jià)同向：即股價(jià)與成交量變化方向相同。成交量驟增，很可能是莊家在買進(jìn)賣出?！　×?jī)r(jià)背離：即股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢(shì)。當(dāng)人氣聚斂，成交量增大，會(huì)吸引更多投資者介入，必定刺激股價(jià)攀升；股價(jià)升至一定高度，投資者望而卻步，成交量開始徘徊；獲利盤紛紛出手，成交量放大，又會(huì)導(dǎo)致人心趨散，股價(jià)會(huì)下跌；而當(dāng)人心惶惶，拋盤四起，成交量的放大似乎成為人氣進(jìn)一步渙散的引信；待到股價(jià)繼續(xù)下跌，成交量萎縮，投資者逃脫唯恐不及，供大于求，股價(jià)又走入低谷……　　成交量的變化最能反映股市的大趨勢(shì)。成交是交易的目的和實(shí)質(zhì)，是市場(chǎng)存在的根本意義，換句話說，沒有成交的市場(chǎng)就不稱其為市場(chǎng)?！　〔ɡ死碚撚兴^伸展浪（ExtensionWaves），有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。 　第六節(jié) 波浪理論的缺陷　　　波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一?！　〖偃缛齻€(gè)推動(dòng)浪中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致?！　囊陨峡磥?，波浪理論似乎頗為簡(jiǎn)單和容易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對(duì)浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。　第三節(jié) 波浪的形態(tài)　　　那么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個(gè)浪各有不同的表現(xiàn)和特性：　　第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)跌勢(shì)后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗(yàn)看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情?！　∈l買賣規(guī)則簡(jiǎn)介如下：　　判斷市勢(shì)，再做出買賣決定　　在單底、雙底或三底水平線附近入市買入　　根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)的百分比買賣　　根據(jù)三星期上升趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)，決定買賣　　把握市場(chǎng)分段波動(dòng)規(guī)律　　利用5或7點(diǎn)波動(dòng)買賣 　　　關(guān)注成交量　　考慮時(shí)間因素 　　　　當(dāng)出現(xiàn)新低或新高時(shí)買入 　　判斷大勢(shì)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向，決定買賣方向 　　1尋找最安全的買賣點(diǎn) 　　　　1發(fā)現(xiàn)快速市場(chǎng)的價(jià)位波動(dòng)　　江恩理論的測(cè)市系統(tǒng)部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統(tǒng)和買賣規(guī)則卻清楚明確，非常容易理解。還有一些投資者、甚至是一些市場(chǎng)老手，雖然設(shè)了止損點(diǎn)，但在實(shí)際操作中并不堅(jiān)決執(zhí)行?！　〗鞲嬲]投資者：在你輸錢之前請(qǐng)先細(xì)心研究市場(chǎng)，因?yàn)槟憧赡軙?huì)作出與市場(chǎng)完全相反的錯(cuò)誤的買賣決定，同時(shí)你必須學(xué)會(huì)如何去處理這些錯(cuò)誤。 江 恩 理 論　 　 　 　　江恩理論是以研究、預(yù)測(cè)市場(chǎng)為主的，江恩通過數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、天文學(xué)的綜合運(yùn)用，建立起自己獨(dú)特的分析方法和測(cè)市理論。整理過程中，5日乖離率調(diào)頭向下，在接近或略低于0軸