【正文】 用于研判中期行情。K線理論初級　 　 　 　　K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 　　F、委賣手數(shù)：是指賣一，賣二，賣三所有委托賣出手數(shù)相加的總和。 黃色柱線表示每分鐘的成交量,單位為手(100股/手)。 　　參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關系，可以得到以下信息： 　　當指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時，表示發(fā)行數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當黃色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。計算公式為： 換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))100%。　　1成交數(shù)量　指當天成交的股票數(shù)量。　　漲跌　當日股票價格與前一日收盤價格（或前一日收盤指數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲， 負值為跌，否則為持平?！　〕山粌r　成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立的：（1）最高的買入申報與最低的賣出申報相同?！　∪帐毡P價　深市指當日某只股票的最后一筆成交價格，滬市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權平均價格?！　?高開　今日開盤價在昨日收盤價之上。它的計算公式為：委比=(委買手數(shù)－委賣手數(shù))/(委買手數(shù)＋委賣手數(shù))100％。分時走勢圖是股市現(xiàn)場交易的即時資料。 　　黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手(100股/手)。 　　C、買一，買二，買三為三種委托買入價格，其中買一為最高申買價格。如果量比數(shù)值大于1，表示這個時刻的成交總手量已經(jīng)放大；若量比數(shù)值小于1，表示這個時刻成交總手萎縮。 　　根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線?！　∠旅嬉詭в谐山涣康姆謺r走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日Ｋ線圖的形成過程和不同含義?！　∪绻诟邇r位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好?！　? 　　如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但力度不大。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下跌的行情，這也就是所謂勢在必行。經(jīng)過較長時間整理之后，多方積蓄了足夠上升的能量，伴隨著成交量的均勻放大，盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的三根小陽線，使股價突破盤局開始上升。股價的這種走勢形成雙底，為后市上升打下伏筆。 　　移動平均線依算法分為算術移動平均線、線型加權移動平均線、階梯形移動平均線、平滑移動平均線等多種，最為常用的是下面介紹的算術移動平均線。 　　當短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉。（見上圖） 　　移動平均線由上升轉為下降出現(xiàn)最高點，和由下降轉為上升出現(xiàn)最低點時，是移動平均線的轉折點。 　　股價位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。　　在空頭市場中，股價經(jīng)過長期下跌，股價在5日、10日移動平均線以下運行，恐慌性拋盤不斷涌出導致股價大幅下跌，乖離率增大，此時為搶反彈的絕佳時機，應買進股票?！　。ㄒ唬?、公式如下所示： 　　加權平均指數(shù)（DI）=（當日最高指數(shù)+當日收盤指數(shù)+2倍的當日最低指數(shù)） 　　十二日平滑系數(shù)（L12）=2/（12+1）= 　　二十六日平滑系數(shù)（L26）=2/（26+1）= 　　十二日指數(shù)平均值（12日EMA）=L12當日收盤指數(shù)+11/（12+1）昨日的12日EMA 　　二十六日指數(shù)平均值（26日EMA）=L26當日收盤指數(shù)+25/（26+1）昨日的26日EMA 　　差離率（DIF）=12日EMA26日EMA 九日DIF　　平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 　　柱狀值（BAR）=DIFDEA 　　MACD=（當日的DIF昨日的DIF）+昨日的MACD 　?。ǘ迷瓌t：　　，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。 　?。寒敼蓛r指數(shù)逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。 　?。ǘ迷瓌t： 　　當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的漲幅。　　在極端行情中，D值大于90，股價易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。 　　2．當＋DI從下向上突破－DI時，既白色的+DI曲線上穿黃色的DI曲線。 　　6．在一般的行情中，ADX的值高于50以上時，突然改變原來的上升態(tài)勢調(diào)頭向下，無論股價正在上漲還是下跌都代表行情即將發(fā)生反轉。如圖所示，白色的+DI上穿黃色的DI之后不久，紫色的ADX就上穿綠色的ADXR，隨即股價開始大幅上揚?！　?．OBV線如果持續(xù)一個月以上橫向移動后突然上沖，預示大行情隨時可能發(fā)生。(見下圖)　　4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價已經(jīng)轉強?！　?0．為了確認RSI是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線．應盡量使用長期RSI，以減少騙線的發(fā)生。在股價的升降過程中，乖離率反復在零點兩側變化，數(shù)值的大小對未來股價的走勢分析具有一定的預測功能?！　?．反彈行情中，以《深發(fā)展》為例（其下跌時5日乖離率常態(tài)范圍可視為正負5）?？梢暈榈撞啃盘枺煞甑唾徣牍善??！　ι钲诔煞种笖?shù)而言，其乖離率具體表現(xiàn)如下：　　5日乖離率波動的常態(tài)范圍在正負7之間。　　在下跌行情中，5日乖離率大大超過負的常態(tài)值，且指數(shù)與5日乖離率出現(xiàn)底背離時，既指數(shù)創(chuàng)出新低而5日乖離率走出一波比一波高的形態(tài)，說明大盤觸底成功，可適時介入?！　〗髡J為，進行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，而不能隨意買賣，永不盲目猜測市場的發(fā)展情況。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設置合適的止損點，結果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當長時間才會真正有所體會。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。 　　第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成多頭陷井，許多人士在此期慘遭套牢。　　跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪?！　?波浪理論主要反映群眾心理。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面?！　〔ɡ死碚摬荒苓\用于個股的選擇上。成交量的變化過程就是股票投資者購買股票欲望消長變化的過程?！　〕山涣颗c股價的關系體現(xiàn)為下面兩種情況：　　量價同向：即股價與成交量變化方向相同。成交量驟增，很可能是莊家在買進賣出?！　×績r背離：即股價與成交量呈相反的變化趨勢。當人氣聚斂，成交量增大，會吸引更多投資者介入，必定刺激股價攀升；股價升至一定高度，投資者望而卻步，成交量開始徘徊；獲利盤紛紛出手，成交量放大，又會導致人心趨散，股價會下跌；而當人心惶惶，拋盤四起，成交量的放大似乎成為人氣進一步渙散的引信；待到股價繼續(xù)下跌，成交量萎縮，投資者逃脫唯恐不及，供大于求，股價又走入低谷……　　成交量的變化最能反映股市的大趨勢。成交是交易的目的和實質(zhì)，是市場存在的根本意義，換句話說，沒有成交的市場就不稱其為市場?！　〔ɡ死碚撚兴^伸展浪（ExtensionWaves），有時五個浪可以伸展成九個浪。 　第六節(jié) 波浪理論的缺陷　　　波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一?！　〖偃缛齻€推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致?！　囊陨峡磥恚ɡ死碚撍坪躅H為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構成了波浪理論實際運用的最大難點?！〉谌?jié) 波浪的形態(tài)　　　那么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：　　第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情?！　∈l買賣規(guī)則簡介如下：　　判斷市勢，再做出買賣決定　　在單底、雙底或三底水平線附近入市買入　　根據(jù)市場波動的百分比買賣　　根據(jù)三星期上升趨勢或下跌趨勢，決定買賣　　把握市場分段波動規(guī)律　　利用5或7點波動買賣 　　　關注成交量　　考慮時間因素 　　　　當出現(xiàn)新低或新高時買入 　　判斷大勢趨勢的轉向，決定買賣方向 　　1尋找最安全的買賣點 　　　　1發(fā)現(xiàn)快速市場的價位波動　　江恩理論的測市系統(tǒng)部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統(tǒng)和買賣規(guī)則卻清楚明確，非常容易理解。還有一些投資者、甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中并不堅決執(zhí)行。　　江恩告誡投資者：在你輸錢之前請先細心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。 江 恩 理 論　 　 　 　　江恩理論是以研究、預測市場為主的，江恩通過數(shù)學、幾何學、天文學的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。整理過程中，5日乖離率調(diào)頭向下，在接近或略低于0軸