【正文】 表19 2010年中國造紙行業(yè)需求量（表觀消費量）預測值 40表20 20052009年10月造紙和紙制品行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 44表21 2009年造紙行業(yè)主要兼并重組情況 45表22 造紙?zhí)娲贩治?51表23 造紙產(chǎn)業(yè)生命周期特征分析 53表24 2009年各國或地區(qū)發(fā)布的主要造紙與紙制品貿(mào)易政策 56表25 20072009年我國造紙與紙制品行業(yè)進口情況 56表26 2009年月我國造紙與紙制品行業(yè)分品種進口數(shù)量 57表27 20022009年我國造紙與紙制品行業(yè)出口情況 58表28 2009年我國造紙與紙制品行業(yè)分品種出口數(shù)量 59表29 20042009年11月包裝行業(yè)規(guī)模指標 63表30 20052009年包裝行業(yè)產(chǎn)銷量變化 64表31 20052009年11月印刷行業(yè)規(guī)模指標 65表32 20052009年印刷行業(yè)產(chǎn)銷量變化 66表33 20052009年造紙與紙制品行業(yè)三費變化情況 67表34 20052009年8月造紙與紙制品行業(yè)經(jīng)營效益指標 69表35 20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)盈利能力指標 69表36 20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)營運能力指標 70表37 20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)償債能力指標 70表38 20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)發(fā)展能力指標 71表39 20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析 72表40 2009年110月全國主要地區(qū)造紙與紙制品行業(yè)產(chǎn)量情況 73表41 2009年111月造紙與紙制品行業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布情況 74表42 2009年111月造紙與紙制品行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 74表43 2009年111月造紙與紙制品行業(yè)盈利區(qū)域分布情況 76表44 2009年18月造紙與紙制品行業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比 77表45 20052009年11月山東造紙與紙制品行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析 79表46 20052009年11月廣東造紙與紙制品行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析 81表47 20052009年11月浙江造紙與紙制品行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析 83表48 20052009年11月紙漿制造行業(yè)主要指標統(tǒng)計 84表49 20052009年11月紙漿制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 85表50 20052009年11月紙漿制造行業(yè)銷售收入情況 86表51 20052009年11月紙漿制造行業(yè)效益分析 87表52 20052009年11月造紙行業(yè)主要指標統(tǒng)計 89表53 20052009年11月造紙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 89表54 20052009年11月造紙行業(yè)銷售收入情況 90表55 20052009年11月造紙行業(yè)效益分析 92表56 20052009年11月紙制品制造行業(yè)主要指標統(tǒng)計 93表57 20052009年11月紙制品制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 94表58 20052009年11月紙制品制造行業(yè)銷售收入情況 94表59 20052009年11月紙制品制造行業(yè)效益分析 96表60 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)情況 99表61 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 99表62 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 99表63 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)情況 101表64 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)虧損情況 101表65 2009年造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)盈利情況 102表66 2009年前三季度造紙與紙制品行業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名 103表67 2009年前三季度造紙與紙制品行業(yè)上市公司主營收入排名 104表68 2009年前三季度造紙與紙制品行業(yè)上市公司凈利潤排名 105表69 2009年前三季度造紙與紙制品行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名 106表70 2009年前三季度造紙與紙制品行業(yè)上市公司主要指標加權(quán)排名 107表71 山東晨鳴紙業(yè)集團股份有限公司前十大股東 108表72 20052009年9月晨鳴紙業(yè)財務(wù)狀況 109表73 2009年6月晨鳴紙業(yè)主營收入構(gòu)成情況 109表74 晨鳴紙業(yè)SWOT分析表 110表75 山東華泰紙業(yè)股份有限公司前十大股東 112表76 20052009年11月華泰股份財務(wù)狀況 113表77 2009年12月華泰股份主營收入構(gòu)成情況 113表78 華泰股份SWOT分析表 114表79 山東太陽紙業(yè)股份有限公司前十大股東 116表80 20052009年9月太陽紙業(yè)財務(wù)狀況 117表81 20072009年6月太陽紙業(yè)主營收入構(gòu)成情況 117表82 太陽紙業(yè)SWOT分析表 118表83 造紙行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果 120表84 造紙行業(yè)主要風險因素分析 121附 圖圖1 造紙及紙制品業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及其在GDP中所占比重 2圖2 1992年2009年中國GDP及其增速 4圖3 2007年以來工業(yè)增加值增速情況 5圖4 2007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增長情況 6圖5 20012009年中國社會消費品零售總額及增速 7圖6 2007年以來進出口月度增速 8圖7 20072009年CPI、PPI走勢 9圖8 2007年以來我國貨幣供應(yīng)量增速 10圖9 2007年2009年銀行新增人民幣貸款走勢圖 10圖10 2007年以來人民幣對美元匯率走勢 11圖11 制漿及造紙生產(chǎn)工藝流程 22圖12 20052009年造紙及紙制品業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢 29圖13 20052009年造紙及紙制品業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢 30圖14 20052009年造紙及紙制品業(yè)產(chǎn)量及增速 30圖15 2005年以來全國生活用紙產(chǎn)量及同比增速 32圖16 2005年3月以來箱板紙單月產(chǎn)量 33圖17 2005年以來全國銅版紙產(chǎn)量及同比增速 33圖18 2005年以來瓦楞原紙產(chǎn)量及同比增速 34圖19 20052009年造紙行業(yè)銷售收入變化趨勢 38圖20 20052009年全國造紙行業(yè)庫存變化情況 41圖21 20052009年造紙行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢 41圖22 2008年11月以來造紙行業(yè)價格指數(shù)變化 42圖23 20052009年造紙行業(yè)大型企業(yè)資產(chǎn)集中度水平 48圖24 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu) 50圖25 產(chǎn)業(yè)生命周期 52圖26 20052009年全球紙和紙板產(chǎn)量 55圖27 2009年110月我國造紙與紙制品行業(yè)進口分品種比重 57圖28 2009年110月我國造紙與紙制品行業(yè)出口分品種比重 59圖29 造紙與紙制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 60圖30 20052009年我國林業(yè)供應(yīng)情況 61圖31 2002年以來我國森林資源價格變化 62圖32 20052009年11月包裝行業(yè)資產(chǎn)及負債變化情況 63圖33 20052009年11月印刷行業(yè)資產(chǎn)及負債變化情況 65圖34 20052009年造紙與紙制品行業(yè)三費同比增速圖 67圖35 20052009年造紙與紙制品行業(yè)三費比重變動圖 68圖36 20052009年山東省造紙與紙制品行業(yè)地位變化情況 78圖37 20052009年廣東省造紙與紙制品行業(yè)地位變化情況 80圖38 20052009年浙江省造紙與紙制品行業(yè)地位變化情況 82圖39 20052009年11月紙漿制造行業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢 84圖40 20052009年11月紙漿制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 85圖41 20052009年11月紙漿制造行業(yè)銷售收入情況 86圖42 20052009年11月紙漿制造行業(yè)產(chǎn)銷率 87圖43 20052009年11月造紙行業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢 89圖44 20052009年11月造紙行業(yè)總產(chǎn)值情況 90圖45 20052009年11月造紙行業(yè)產(chǎn)銷率 91圖46 20052009年11月紙制品制造行業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢 93圖47 20052009年11月紙制品制造行業(yè)總產(chǎn)值情況 94圖48 20052009年11月紙制品制造行業(yè)銷售收入情況 95圖49 20052009年11月紙制品制造行業(yè)產(chǎn)銷率 95圖50 2009年造紙與紙制品行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 98圖51 2009年我國造紙與紙制品行業(yè)內(nèi)企業(yè)所有制類型分布 100135 / 153第一章 造紙及紙制品業(yè)基本情況第一節(jié) 造紙及紙制品業(yè)的定義及分類廣義上，造紙及紙制品業(yè)是通過機械的、化學的或者二者結(jié)合的方法把植物纖維加工成紙漿，然后通過手工或機器抄造的方法把紙漿及其添加劑混合均勻而制成紙或紙制品的工業(yè)行業(yè)。從具體指標來看，2009年111月，造紙與紙制品行業(yè)的盈利能力小幅提升；營運能力相對穩(wěn)定；償債能力比較穩(wěn)定；發(fā)展能力指標小幅提升；造紙與紙制品行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)較好。2008年末造紙業(yè)價格指數(shù)處于較高位置，2009年1月份價格指數(shù)出現(xiàn)一波下降，并出現(xiàn)了連續(xù)6個月的下滑，%，進入8月價格指數(shù)反彈后，10月價格指數(shù)再次下降，隨后價格指數(shù)強力回升一直持續(xù)到12月，但整體處于低位震蕩調(diào)整的態(tài)勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20052009年造紙及紙制品業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢四、產(chǎn)量和表觀消費量快速增長2009年全年，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局一、行業(yè)地位依然穩(wěn)定2009年年初，由于受到全球經(jīng)濟危機的影響，造紙行業(yè)面臨著下游需求處于弱市。摘 要本報告分析采用的范圍是按照國家統(tǒng)計局分類標準定義的造紙及紙制品業(yè)，行業(yè)代碼為22，按照國民經(jīng)濟分類標準，造紙及紙制品業(yè)包括紙漿制造(221)、造紙(222)、紙制品制造(223)等3個子行業(yè)，見下表。09年下半年，國際宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)復蘇，加之國家加大政策投入拉動內(nèi)需，輕工業(yè)振興規(guī)劃出臺鼓勵出口，造紙及紙制品企業(yè)逐步恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營；同時隨著下游需求逐步恢復，造紙及紙制品企業(yè)效益也逐步回升。其中，11月份造紙行業(yè)完成紙及紙板產(chǎn)量972萬噸，%，單月產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。來源：國家統(tǒng)計局2008年11月以來造紙行業(yè)價格指數(shù)變化七、進口大幅減少2009年，%，但同時由于進口價格的下跌，導致進口金額出現(xiàn)更大幅度下降，%。20052009年11月造紙與紙制品行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力銷售毛利率(%) 銷售利潤率(%) 資產(chǎn)報酬率(%) 償債能力負債率（%） 虧損面（%） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率（％） 利潤總額增長率（％） 資產(chǎn)增長率（％） 銷售收入增長率（％） 營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局九、行業(yè)運行風險仍然存在2010年，造紙行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風險仍然存在。造紙業(yè)是制造和使用漿狀植物性纖維原料各種工藝過程的概述，從紙漿到紙，進而到種類繁多的紙制品構(gòu)成了造紙業(yè)的各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)和子部門。包括紙和紙板容器的制造及其他紙制品制造。2009年111月，%，盡管因為國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整使其在GDP中所占比重較08年有所下滑，但在國民經(jīng)濟中仍具有重要地位?？紤]到實際生產(chǎn)情況，實際從業(yè)人員數(shù)量應(yīng)遠大于統(tǒng)計數(shù)量。節(jié)能減排角度我國是一個少林國家，人均森林資源只有世界平均水平的1/4。造紙及紙制品業(yè)作為我國輕工業(yè)中的傳統(tǒng)支柱行業(yè)，存在著產(chǎn)業(yè)集中度不高，低水平生產(chǎn)能力過剩與高附加值產(chǎn)品短缺、行業(yè)技術(shù)遠遠落后于北美、歐洲等國水平等問題。進口和出口的雙降狀態(tài)以及國內(nèi)造紙及紙制品業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整使其國際競爭力稍有好轉(zhuǎn)。從消費來看，雖然整個2009年的消費增長確實比較快，%，但其實一個主要原因是出口降幅太多，抬升了其貢獻率比率。分地區(qū)看，東、中、％、％％。加之強勁投資的拉動，使原材料業(yè)和裝備制造業(yè)的增速明顯，房地產(chǎn)投資也連續(xù)幾個月保持在高位運行，推動了工業(yè)生產(chǎn)的加速提升。%，%，衛(wèi)生、%。分行業(yè)看，批發(fā)和零售業(yè)消費品零售額105413億元，%；住宿和餐飲業(yè)消費品零售額17998億元，%。下降16%；進口10056億美元，%。全年工業(yè)品出廠價格（PPI）%。此外，11月份以來，降溫及雨雪天氣造成蔬菜、肉類等食品類價格上漲，直接推動CPI同比增速由負轉(zhuǎn)正。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖8 2007年以來我國貨幣供應(yīng)量增速貸款方面，2009年12月我國新增人民幣貸款達3798億元。而且2010年信貸投放鎖定結(jié)構(gòu)調(diào)整，所以信貸增速將會有所下降。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖10 2007年以來人民幣對美元匯率走勢值得注意的是，較上月略有反彈，停止了連跌三月的“頹勢”。隨后，面對當前貨幣高增下的資產(chǎn)價格上行壓力、通脹預期再度抬頭等因素，央行第三季度貨幣政策報告稱，貨幣政策在近期要防止通貨緊縮，在長期要防止通貨膨脹。第二節(jié) 2009年造紙及紙制品業(yè)政策環(huán)境分析一、重點政策匯總2008年來，國家頒布的與造紙及紙制品業(yè)相關(guān)政策中，主要是為了提高造紙及紙制品業(yè)的行業(yè)技術(shù)含量，擴大產(chǎn)品需求，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以期達到節(jié)能減排、提高資源利用率的目的。從三大目錄中可以看出，紙制品廢物在各個限制級別均