【正文】 著強烈的保險需求。特別對組建較晚的財險公司而言，參與共保是搶占市場份額、提高承保技術(shù)、擴大社會影響的有效途徑。隨著中國國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，大型投融資項目的不斷涌現(xiàn)，對大型商業(yè)保險的需求也在直線上升。據(jù)統(tǒng)計，占總保費的2%，考慮到各公司均為市場新入者，且絕大部分保費收入來自意外險，這個成績已經(jīng)相當不錯了。盡管責任險在發(fā)達國家如火如荼，但在國內(nèi)卻是波瀾不驚，除了機動車第三者責任險外，其他諸如雇主責任險等的發(fā)展都很緩慢。而在宏觀經(jīng)濟保持高速增長的情況下，財險業(yè)更應(yīng)把握時機，積極開辟新的業(yè)務(wù)增長點，把潛在市場變?yōu)楝F(xiàn)實市場，促進整個行業(yè)質(zhì)的提高與量的增長。伴隨人身險保費收入的快速增長，人身險業(yè)務(wù)在保險市場中的比重也進一步提高，%?？紤]到中國國內(nèi)保險市場尤其是壽險市場未來5年仍將保持20%的高速增長，且保險公司隨著投資環(huán)境的改善投資收益有望相對穩(wěn)定，從而提高股本收益率，我們認為，國內(nèi)保險尤其是壽險公司的2003年預(yù)測P/。%。壽險市場的亮點在于1999年以后的新保單。國內(nèi)人均GDP已經(jīng)達到1000美元，全面建設(shè)小康社會，為保險業(yè)的發(fā)展提供了經(jīng)濟基礎(chǔ)和更加廣泛的產(chǎn)品需求。截止2003年10月底?？梢灶A(yù)見，這些改革政策和措施，將使得長期被禁錮的保險生產(chǎn)力得到空前的解放。因為中國的保險市場需要大家。你想到這個省所轄的某個城市或地區(qū)開展業(yè)務(wù)，不行。但目前財產(chǎn)險的大客戶反應(yīng)平淡給中資保險公司一定安慰。在批準外資保險公司經(jīng)營方面，截至2003年11月底，共有37家外資保險公司落戶中國，其中壽險公司20家，財產(chǎn)險公司14家，再保險公司3家。 對于保監(jiān)會的這一公告，大多數(shù)中資財產(chǎn)險公司反應(yīng)非常平靜。另外，國家應(yīng)在政策上支持保險業(yè)對信息進行資源整合，如對信息庫的建設(shè)給予稅收支持、技術(shù)支持、人才支持等，同時，國家對公民信用、企業(yè)信用體系的完善以及信息查詢體系的完善也有負有重要責任。這些配套規(guī)定對于保證保險公司穩(wěn)健經(jīng)營，保持足夠的實際償付能力，切實保護被保險人利益都將起到十分重要的作用。附：2003年中國保監(jiān)會監(jiān)管改革回顧一、 堅持推進市場取向改革1) 在全國范圍內(nèi)推行車險和航意險條款費率管理制度改革；2) 繼續(xù)推行行政審批制度改革，在2002年取消58項審批項目的基礎(chǔ)上又取消28項；3) 支持國有公司股份制改革，批準中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國再保險公司等3家國有公司成立控股公司或集團公司，批準中國人保、中國人壽成立了保險資產(chǎn)管理公司，為國有公司適應(yīng)市場要求，進一步加快發(fā)展奠定了基礎(chǔ) 二、 堅持為加快發(fā)展服務(wù)1) 增加經(jīng)營主體，促進市場競爭，支持符合條件的保險公司設(shè)立分支機構(gòu)，共批設(shè)分支機構(gòu)251個；遵守加入世貿(mào)組織承諾，進一步擴大保險市場對外開放，批準2家外國保險公司進入我國保險市場，增加成都和重慶為保險業(yè)對外開放城市。第二章2003年中國保險業(yè)政策與監(jiān)管第一節(jié) 2003年中國保險業(yè)監(jiān)管回顧經(jīng)濟建設(shè)，法制先行，市場經(jīng)濟首先是法制經(jīng)濟?！　⊙蚪q、稀土金屬礦、鎢礦砂、焦炭等供給量居世界前列的資源性產(chǎn)品出口比例大，具有國際市場價格主導(dǎo)能力。繼續(xù)推進其他各項稅費改革，創(chuàng)造條件盡快統(tǒng)一企業(yè)所得稅，實行綜合和分類相結(jié)合的個人所得稅制。國債投資將為財稅體制改革承擔一部分成本。，國債投資規(guī)模將適度調(diào)減從1998年開始，積極財政政策已實行了6年，共發(fā)行長期建設(shè)國債8000億元，成效顯著。在新的形勢下，一方面，貨幣政策需要繼續(xù)保持支持經(jīng)濟增長的力度，而不是緊縮銀根；另一方面，在利潤增長的要求下，在儲蓄存款高增長以及降低不良貸款率的壓力下，各商業(yè)銀行仍可能保持放貸積極性。截至8月末，%，是1996年8月份以來最高的。第二節(jié)2003年宏觀金融運行分析“急剎車” 2003年以來，各層次貨幣供應(yīng)量同比增速呈逐步走高之勢（見圖表1）。認為部分行業(yè)擬建和在建生產(chǎn)能力大大超出市場需求和資源承受能力，地區(qū)間產(chǎn)業(yè)趨同嚴重。2003年前三季度，%，比2002年提高了5個百分點，比同期輕工業(yè)高4個百分點。%，比2001年提高15個百分點。據(jù)國務(wù)院研究發(fā)展中心的一項調(diào)查，未來打算增加投資的與打算減少的相比。以個人住房貸款為例，19982002年個人住房貸款年均增長率達113%，（其中2003年前三季度就增加了3000億）。由于這些因素與微觀經(jīng)營聯(lián)系更為密切，因此我們格外關(guān)注。這個謬誤的產(chǎn)生源于國民收入核算中“凈出口”項目。第二，國有銀行的壟斷地位。絕大多數(shù)新興的制造業(yè)部門迅速地在東部和南部沿海地區(qū)集中，出現(xiàn)了顯著的“聚集效應(yīng)”，也就是我們常說的幾個重要“經(jīng)濟增長極”。這個循環(huán)能把資本、勞動力、資源都轉(zhuǎn)起來了。這些勞動力進入全球市場，創(chuàng)造財富。據(jù)預(yù)測，第四季度將繼續(xù)保持強勁增長的勢頭。這可以從過去20年中國經(jīng)濟發(fā)展與保險業(yè)發(fā)展的關(guān)系中得以檢驗。8月份，酒后車駕險的推出引起了社會對保險業(yè)進行的大討論。盡管，保監(jiān)會支持這樣的產(chǎn)品創(chuàng)新，但這個事件也凸現(xiàn)了“民間認知”和“保險創(chuàng)新”的差距。%，%的速度增長，遠遠超過同期年均國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度，成為中國經(jīng)濟發(fā)展過程中的一道亮麗的風景。這樣，2003年國內(nèi)生產(chǎn)總值將超過11萬億，并有望實現(xiàn)9%左右的超高速增長，從而成為1997年以來增長最快的時期。財富經(jīng)濟學(xué)有一個理論，消費是終身的消費，年輕的時候創(chuàng)造出來，有相當一部分是要存起來在他老的時候再來消費。也可以說是靠借來的錢增長。這一增長方式可以在一定時期內(nèi)回避效率問題。但是我們?nèi)胧莱兄Z2007年銀行業(yè)全面開放，一旦國有銀行的壟斷地位發(fā)生改變，儲蓄出現(xiàn)大規(guī)模流動，低效投資引發(fā)的不良貸款“黑洞”就要徹底暴露?！皟舫隹凇笔浅隹谂c進口的差。 短期動力之一：消費升級住房、汽車等新型消費品成為居民消費熱點。增長速度如此之快，縱觀各國歷史都是少見的。非國有經(jīng)濟的投資愿望明顯強于國有經(jīng)濟。%。重工業(yè)是由汽車、機械、鋼鐵等幾個有限的大行業(yè)構(gòu)成的，與之形成密切前向和后向聯(lián)系的還有煤炭、電力和房地產(chǎn)等幾個大行業(yè)。以鋼鐵行業(yè)為例，2003年上半年，中國鋼鐵業(yè)投資在2002年46%，形成了自上世紀90年代初以來第二個投資高峰。截至8月末， %，是1997年5月份以來最高的。對此，央行已經(jīng)做出了“偏快”、“過猛”的判斷，因此我們認為，2004年貨幣信貸的增速將有所降低，不會超過2003年的較高水平。再次，從2003年以來貨幣政策執(zhí)行與金融運行的情況來看，面對貨幣信貸的過快增長，央行盡管采取了收縮的政策，但政策手段較溫和?？紤]到2004年國際經(jīng)濟環(huán)境將進一步趨好，世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，國內(nèi)自主性增長進一步趨強，物價水平進一步回升，社會投資日趨活躍等因素，積極財政政策面臨功能性轉(zhuǎn)型。隨著積極財政政策由國債直接投資轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性減稅間接調(diào)控經(jīng)濟，國債應(yīng)該承擔一部分因稅收收入減少而產(chǎn)生的支出缺口。 2003年10月，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于改革現(xiàn)行出口退稅機制的決定，對出口退稅率進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，適當降低出口退稅率。本次調(diào)整后，這類未加工或初加工的資源類產(chǎn)品退稅率下降為零，雖然可以通過調(diào)價轉(zhuǎn)移新增的成本，但價格彈性作用必將影響該類產(chǎn)品國際市場需求，從而影響出口企業(yè)的效益，客觀上也對資源性產(chǎn)品提高產(chǎn)品加工深度和附加值提出了要求。為確保保險業(yè)改革開放的有序進行，規(guī)范和促進保險業(yè)的健康發(fā)展，2003年中國保險法律法規(guī)建設(shè)可謂是緊鑼密鼓。 2) 進一步拓寬保險業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域三、 把防范風險作為監(jiān)管的一項重點工作1) 在償付能力監(jiān)管上邁出實質(zhì)性步伐，發(fā)布了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標體系管理規(guī)定》；2) 規(guī)范壽險新型產(chǎn)品健康發(fā)展，發(fā)布了《人身保險新型產(chǎn)品精算規(guī)定》；3) 加強資金運用監(jiān)管，發(fā)布了《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》。 此外我們認為，在政策支持保險業(yè)的發(fā)展方面，除了加快一系列相關(guān)法律法規(guī)的完善外，政府顯然還有很大的運作空間。還有需要注意的是，政府應(yīng)允許保險業(yè)參與到醫(yī)療體系的改革中來，這將有利于該領(lǐng)域改革的推進，也有利于保險業(yè)權(quán)益的保障。我們都清楚，這一天的到來早在意料之中，這是中國入世的承諾，既然許下了諾言，就肯定要去兌現(xiàn)。根據(jù)入世承諾，允許外資財產(chǎn)險公司和壽險公司分別在兩年、三年的過渡期后經(jīng)營除法定保險業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)。中海油老總傅成玉表示，由于中海油的工程都極為浩大，動輒幾十億，其保險比較特殊，通常采取項目的形式，由中資大型保險公司領(lǐng)頭承保后再分保給外資巨頭，以分擔風險，而中海油短期內(nèi)不打算改變這種保險形式。你必須先在這個城市設(shè)分支機構(gòu)，哪怕你只有一筆業(yè)務(wù)，也必須先設(shè)立機構(gòu)。全世界都在看好中國保險業(yè)的潛力和前景，我們的業(yè)界也寄希望于經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和國民保險意識的逐步提高，監(jiān)管者也在討論如何引導(dǎo)和幫助保險業(yè)加快發(fā)展。就像廢除纏足陋習使得中國婦女得以與男子一樣大踏步行進一樣，計劃經(jīng)濟觀念和制度的打破也必將使中國的保險業(yè)有希望與國際同行一比高低。在國內(nèi)保險業(yè)務(wù)中，壽險更具成長性。此外，即GDP增長1%，%。%，可以為保險公司獲得投資收益提供保障。預(yù)期隨著財險費率的自由浮動和競爭的激化，賠付率有上升趨勢，將抵消部分費用率下降的效應(yīng)，導(dǎo)致綜合比率趨于上升。 第二節(jié)2003年中國保險業(yè)運行狀況之財務(wù)分析2003年國內(nèi)保險業(yè)繼續(xù)保持高速增長勢頭。、給付基本平穩(wěn)2003年保險市場在保費收入穩(wěn)定增長的同時，保險賠款、給付基本平衡。2003年，財產(chǎn)險市場整體發(fā)展平穩(wěn)，%。據(jù)統(tǒng)計，2003年上半年，%。除了意外險之外，健康險也將是保險業(yè)發(fā)展的一個新亮點，在這一領(lǐng)域，財險公司和壽險公司可以說幾乎在同一個起跑線上，誰的認識到位、準備充分，誰就將在這個上千億的市場上搶得可口的奶酪。目前，保險業(yè)已經(jīng)組成了航天保險聯(lián)合體和核保險共同體，為中國航天事業(yè)與核事業(yè)的發(fā)展作出了重大貢獻。 利用銀行拓展銷售渠道在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤增長乏力的今天，銀行非常重視發(fā)展中間業(yè)務(wù)。財險公司經(jīng)營過程中應(yīng)有大局意識，想全局、干本行，切實融入到城市發(fā)展的方方面面，分享經(jīng)濟持續(xù)高速增長的成果。如何規(guī)避利率風險，解決利差損問題是目前國內(nèi)壽險公司的頭等大事。此外，由于投資渠道狹窄，投資工具有限，大量保險資金無法按照負債特點進行有計劃、有效地投資，則進一步加劇了投資風險。同時，加強精算工作，合理設(shè)置假設(shè)性預(yù)定利率，打好防范風險的基礎(chǔ)。最早于1976年在美國壽險市場上出現(xiàn)，當時由于能有效抵消通貨膨脹給壽險帶來的不利影響而受到廣泛的歡迎。其帳戶余額與資金運用的收益掛鉤，這樣，保單持有人在繳納一定量的首期保費后，可以按自己的意愿選擇任何時候繳納任何數(shù)量的保費，只要保單的現(xiàn)金價值足以支付保單的相關(guān)費用，也可以在具備可保性前提下提高保額或降低保額?！　∽詈蠼档推髽I(yè)經(jīng)營成本。當前，國內(nèi)有資格經(jīng)營健康保險的保險公司有50多家，其中有29家壽險公司和8家財險公司在經(jīng)營健康保險，健康保險產(chǎn)品數(shù)量超過300個。如“非典”期間不少公司紛紛推出的“非典保險”，對于非典這種剛被發(fā)現(xiàn)的疾病，發(fā)病率、死亡率都是未知數(shù)，保險公司又是如何制定出保險費率的？沒有有效的風險成本核算，片面考慮市場競爭，保險公司商業(yè)健康險的虧損也就在情理之中了。另外在尚未被社會保障體系覆蓋的廣大農(nóng)村，商業(yè)健康險也有很大的市場。隨著中國健康險市場的發(fā)展、外資的引入以及專業(yè)健康險公司的成立，保險公司只有在服務(wù)上做文章，才能在健康險市場上立于不敗。財險公司由此獲得了進入人身險市場的“入門券”。10月24日，第一家在中國取得全國范圍壽險及非壽險再保險業(yè)務(wù)經(jīng)營許可慕尼黑再保險正式成立了北京分公司。國內(nèi)的再保險市場成為沒有競爭的“緩沖地帶”，這也是外資再保險巨頭棄“子公司、合資公司”而不顧，卻對“分公司”情有獨鐘的原因所在。國際再保險公司在中國設(shè)立分支機構(gòu)是中國邁向建立具有規(guī)模的商業(yè)再保險市場的重要一步。正是由于上述優(yōu)點，自1997年以來銀行保險業(yè)務(wù)開辦以來，銀行保險持續(xù)升溫。如銀行無審貸責任之過的，保險公司則對貸款本金余額和利息進行全額賠償。尤其是初期在柜面產(chǎn)品的銷售中一些不恰當?shù)男麄?，已?jīng)被視為殺雞取卵的做法。這種共享客戶資源，聯(lián)合為客戶提供個性化保險計劃的銀保模式代表了今后銀行保險的發(fā)展方向。2002年就在上海鋪開的券商兼業(yè)代理保險的業(yè)務(wù)總量并不理想，收益非常微薄。如平安保險，截至2003年5月，平安網(wǎng)上貨運險銷售額756萬元，%和1731%。平安計劃用35年時間，構(gòu)建一個以電話中心和互聯(lián)網(wǎng)中心為核心，包括門店服務(wù)中心和業(yè)務(wù)員直銷在內(nèi)的3A化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 第三節(jié) 按保障主體不同細分市場 個人保險作為保險業(yè)的一種，在整個保險業(yè)中占有非常重要的地位?！　〔贿^，對于絕大多數(shù)保險公司來說，目前網(wǎng)絡(luò)保險還只是處于“實驗田”階段。券商要取得與銀行相當?shù)拇順I(yè)績，目前至少要解決券商與保險公司之間在適合的產(chǎn)品、信息交換、服務(wù)保障及人才培養(yǎng)這幾方面的問題。不過證券公司代理保險產(chǎn)品看中的似乎并不只是代理費。例如保險公司開始注重銀行保險產(chǎn)品種類的豐富多樣，相關(guān)產(chǎn)品也都在報批當中。而近期太保與工商銀行上海分行推出的房貸險品種，則引入了保費可分年支付方式，而相應(yīng)給銀行的手續(xù)費也采用根據(jù)貸款余額逐年支付方式。不少新興保險公司的銀行保險業(yè)務(wù)更是形勢喜人，其中銀行保險功不可沒，預(yù)收保費超過13億元。經(jīng)過多年的苦心經(jīng)營，如今保險公司除了代理人營銷，還建立了銀行、郵儲銷售網(wǎng)絡(luò)，積極探索了網(wǎng)上保險、電話保險等新型銷售方式 。丟掉一張保單和丟掉一個公司的力量當然不一樣，丟掉一個公司就等于失去一整塊市場。9月11日，中國保監(jiān)會批準瑞士再保險設(shè)立北京分公司，同意高璁擔任瑞士再保險公司北京分公司總經(jīng)理；批準瑞士再保險北京分公司的辦公地址。2003年上半年，人保財險意外險保費收入突破8億元，占上半年產(chǎn)險公司意外險業(yè)務(wù)總額的90%以上，占整個意外險市場份額的20%以上。　　健康險的專業(yè)化包括兩層含義，除了成立專業(yè)健康險公司，還包括在現(xiàn)有保險公司內(nèi)部成立專門的健康險部門，建立核保、核賠隊伍、銷售隊伍和培訓(xùn)體系。公司應(yīng)加強內(nèi)控管理，杜絕營銷誤導(dǎo)，本著為客戶服務(wù)的原則開拓市場?，F(xiàn)在，保險公司對銷售健康險的代理人及員工并沒有醫(yī)療健康方面的特殊要求，銷售人員過分夸大承保責任及對消費者產(chǎn)生誤導(dǎo)的現(xiàn)象時有發(fā)生。首先，覆蓋的責任風險過于單一，不能滿足廣大消費者的需要。保險公司需提高資金運用的成本意識，提高企業(yè)經(jīng)營