【正文】 值形式 貨幣形式本質(zhì):貨幣是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。通貨的鑄造與發(fā)行：金屬貨幣制度下，本位幣與輔幣的鑄造；信用貨幣制度下，紙幣與不可兌換銀行券的印制發(fā)行。（2）金銀復(fù)本位制的三種形態(tài)：平行本位幣制 雙本位幣制 跛行本位制平行本位：平行本位制是指金幣與銀幣的比價由市場上金銀比價自發(fā)決定的金銀復(fù)本位制。流動性：貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力、貨幣之間的相互轉(zhuǎn)換的能力（方便程度與損失程度）　　三、貨幣層次的劃分：舉例我國的貨幣層次劃分：n M0=流通中現(xiàn)金n M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款+信用卡存款n M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款 第三章 信用（Credit）第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的解釋經(jīng)濟學(xué)解釋：信用（Credit）是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟關(guān)系的借貸行為。銀行信用是當(dāng)代經(jīng)濟中信用的主要形式，但不能完全取代商業(yè)信用J 銀行信用和商業(yè)信用有何區(qū)別？(上海交大2003年研)答：（1）商業(yè)信用和銀行信用的定義。租賃信用：出租人以收取租金為條件，將持有物品（財產(chǎn)）定期出租給承租人的一種信用形式。v 承兌：是指票據(jù)付款人在票據(jù)上簽字蓋章，寫明“承兌”字樣，承諾在票據(jù)到期日支付票據(jù)金額的行為。（1）債券①定義：債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、承諾在一定時期支付利息和到期歸還本金的債務(wù)憑證。 二、利率的分類利息率的概念利息率簡稱利率，是一定時期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率。浮動利率(floating rate)是指在借貸期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。單利求和公式：I=PV0rn 其中：I=利息；PV=本金（或稱本金現(xiàn)值）；r=利率或貼現(xiàn)率；n=期限；下標(biāo)號0=現(xiàn)在的或當(dāng)期的本金和利息總和的公式：S=PV0+I=PV(1+rn)⑵復(fù)利概念:計息期內(nèi)不僅本金計息，各期利息收入也轉(zhuǎn)化為本金在以后各期計息，逐期滾動?！?投資是利率的減函數(shù)，即： ，式中的I代表意愿的投資。這種觀點既考慮了商品市場的投資儲蓄與利率的關(guān)聯(lián)，又考慮了貨幣市場的貨幣供給關(guān)系。(3)靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。是指信用工具的本金是否會遭到損失的風(fēng)險。②按金融交易的程序不同，分為發(fā)行（一級）市場和（二級）流通市場。v 票據(jù)貼現(xiàn)期限與利率■ 貼現(xiàn)期限：最短3天，最長不超過1年，多為36個月。⑷回購協(xié)議市場v 定義：證券賣出者(正回購方)與買入者(逆回購方)簽定、在一定期限內(nèi)按約定價格將所賣證券購回的協(xié)議。⑶股票分類：普通股、優(yōu)先股①定義：普通股：股東享有廣泛的公司權(quán)益、股利不固定、在盈余和剩余財產(chǎn)分配方面位于優(yōu)先股之后的股票。* 一般地，買入標(biāo)的物的一方稱為多頭（Long Position），而在未來賣出標(biāo)的物的一方稱為空頭（Short Position）。期權(quán)交易中，只對賣方具有強迫性，買方可以履約，也可以放棄。在這里，商業(yè)銀行成為工商企業(yè)的貨幣保管者、出納員和支付代理人。③持股公司制■ 涵義：又稱集團銀行制，是指由某一銀行集團成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度?！?活期存款中相對穩(wěn)定部分可以用于發(fā)放貸款。法人存款戶與銀行預(yù)先約定存款期限的存款?！?庫存現(xiàn)金● 準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行為應(yīng)付日常的提款要求而保留的資金● 法定準(zhǔn)備金：央行規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的準(zhǔn)備金。⑴貸款的分類。㈣商業(yè)銀行的資本資本充足率定義：指銀行資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比率。如果信用證上的各項條件得到滿足，無論付款人是否拒絕付款，開證銀行都有義務(wù)付款。代客戶買賣有價證券，貴金屬和外匯。⑵表外業(yè)務(wù)的主要種類：● 貿(mào)易融通業(yè)務(wù)，包括銀行承兌業(yè)務(wù)，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)。即將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上。2）能力（capacity）：還款人還貸款的能力。客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損。⑶基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣在商業(yè)銀行信用擴張或派生存款作用下可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。③準(zhǔn)中央銀行：政府授權(quán)某些銀行行使部分中央銀行的職能，它們不是最后貸款者。根據(jù)國際貨幣基金組織最新公布的文獻(xiàn)，中央銀行獨立性是指中央銀行在公布通貨膨脹率、匯率或貨幣政策目標(biāo)以及根據(jù)自己的操作決定貨幣供應(yīng)量和利率水平時不受政府的干預(yù)，在解決中央銀行與政府間的矛盾時存在公開的和透明的程序，并且中央銀行的管理和財務(wù)是獨立的。（2）中央銀行不同于一般的行政管理機構(gòu)，無論是制定和執(zhí)行貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行，還是確定對金融業(yè)實施監(jiān)管的指導(dǎo)方針，都需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長期的專業(yè)經(jīng)驗積累。　　由于各國的國情與歷史傳統(tǒng)不同，政府賦予中央銀行的法律地位也有所不同，從而中央銀行對政府獨立性的強弱也不同。⑷ 其他負(fù)債業(yè)務(wù)v 發(fā)行中央銀行票據(jù)央行一般在兩種情況下發(fā)行債券：一種情況是當(dāng)金融機構(gòu)的超額準(zhǔn)備金過多；另一種情況是在公開市場規(guī)模有限，交易工具單調(diào)的情況下 v 對外負(fù)債⑸資本業(yè)務(wù)總結(jié):與商業(yè)銀行相比，中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的特點：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即其資產(chǎn)來源，主要包括流通中的貨幣、各項存款和其他負(fù)債。不同于商業(yè)銀行的存款自愿原則，法律要求商業(yè)銀行必須在中央銀行存有一定量的存款準(zhǔn)備金，具有強制性。并表明，在金幣流通條件下，貨幣流通量總是等于貨幣必要量。 MV=PT貨幣數(shù)量乘以在給定年份中貨幣被使用的次數(shù)定等于名義收入● P=MV/T費雪分析，在這三個經(jīng)濟變量中，V由于制度性因素在短期內(nèi)不變，因而可視為常數(shù)；交易量T對產(chǎn)出水平常常保持固定的比例，大體穩(wěn)定M是一個由模型之外的因素所決定的外生變量；故只有P和M的關(guān)系最重要：P的值特別是取決于M數(shù)量的變化。凱恩斯的貨幣需求理論⑴決定人們貨幣需求行為的動機凱恩斯把決定人們貨幣需求行為的動機歸結(jié)為三個方面：交易動機：是指個人或企業(yè)為了應(yīng)付日常交易需要而產(chǎn)生的持有貨幣需要。 （2）當(dāng)利率降低到某一低點后，貨幣需求就會變得無限大。其中rm代表貨幣的預(yù)期收益率；rb代表固定收益的債券利率；re代表非固定收益的證券利率。貨幣供給有名義和實際之分。 當(dāng)財政出現(xiàn)赤字并且通過向中央銀行透支借款彌補時，基礎(chǔ)貨幣的投放增加；若財政收支出現(xiàn)節(jié)余，則基礎(chǔ)貨幣的投放減少。通貨C雖然能成為創(chuàng)造存款貨幣的根據(jù)，但它本身的量，中央銀行發(fā)行多少就是多少，不可能有倍數(shù)的增加；引起倍數(shù)增加的只是存款準(zhǔn)備。計算題：一國的法定準(zhǔn)備率為12%，現(xiàn)金漏出率為8%，超額準(zhǔn)備率為11%，該國的流通中現(xiàn)金為3000億元，那么該國的M1多大?貨幣乘數(shù)多大?答：由于流通中現(xiàn)金為3000億元，而現(xiàn)金漏出率為8%，則活期存款總額為3000247。 ④ 抗干擾性：受外來因素或非政策因素的干擾程度較低。（因為在存款總額一定的情況下，法定存款準(zhǔn)備金計提得越多，商業(yè)銀行保留的可用于放貸的超額準(zhǔn)備金越少）優(yōu)點：對所有存款類金融機構(gòu)的影響是平等的、對貨幣供應(yīng)量影響力大、速度快、效果明顯；缺點：作用力猛烈、對經(jīng)濟震動大、不宜經(jīng)常使用、容易引起銀行的流動性不足；2）公開市場政策。選擇性貨幣政策工具 ：　消費者信用控制：指中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。時滯時間越長，會影響政策效果的發(fā)揮；貨幣政策的時滯按發(fā)生源和性質(zhì)分類，可以分為內(nèi)部時滯和外部時滯兩大類內(nèi)部時滯又可以細(xì)分為認(rèn)識時滯和決策時滯兩個階段?！?）貨幣流通速度，其變動幅度很難準(zhǔn)確地預(yù)測和估算，一旦變動幅度超出了中央銀行的預(yù)期范圍，就可能產(chǎn)生貨幣供應(yīng)量過大或過小的情況，從而引起經(jīng)濟的過熱或萎縮；3）微觀主體的預(yù)期作用，當(dāng)中央銀行貨幣政策推出后，各經(jīng)濟主體立刻會根據(jù)所獲取的各種信息來預(yù)測政策的后果，并很快做出對策。不動產(chǎn)信用控制：指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制。優(yōu)點：主動性、靈活性、直接性、可逆性；缺點：告示效應(yīng)弱、各種干擾因素的存在會抵消政策影響、商業(yè)銀行不一定配合、需要有發(fā)達(dá)的金融市場；3）再貼現(xiàn)政策。貨幣供給量作為中介指標(biāo)的優(yōu)缺點① 可測性強，M0, M1, M2等指標(biāo)都有很明確的定義，可以方便地進(jìn)行測算分析。M1=3000+37500 =40500億元第十章 貨幣政策貨幣政策的含義及其構(gòu)成要素含義：貨幣政策是指中央銀行在一定時期內(nèi)利用某些工具作用于某個經(jīng)濟變量，從而實現(xiàn)某種特定經(jīng)濟目標(biāo)的制度規(guī)定的總和。則： M1=C+D而B=C+R，則有：，因為： ，所以：結(jié)論：影響貨幣乘數(shù)的因素包括：活期存款法定準(zhǔn)備金率rd，定期存款法定準(zhǔn)備金率rt，定期存款比率t，超額準(zhǔn)備金比率e，通貨比率k商業(yè)銀行與貨幣供給 一般情況下，商業(yè)銀行對貨幣供給的影響主要通過兩種手段：一是調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率；二是調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。 中央銀行無論采取再貸款還是再貼現(xiàn)的方式，只要是向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)注入資金，則基礎(chǔ)貨幣投放增加，反之則基礎(chǔ)貨幣投放減少。貨幣層次的劃分一般根據(jù)金融資產(chǎn)流動性來劃分不同層次的貨幣供應(yīng)量。 1/P?dp/dt代表預(yù)期的物價變動率，同時也是保存實物的名義報酬率。這就是著名的“流動性陷阱” 。 投機動機：是指個人或企業(yè)愿意持有貨幣以供投機之用。 劍橋?qū)W派特別把人們以貨幣形式保持的財富數(shù)量稱為現(xiàn)金余額，它作為第三種用途的財富總量，只是全部財富的一部分，其占全部財富的比例叫做現(xiàn)金余額比例。⑶理論指導(dǎo)意義：揭示了決定貨幣需要量的本質(zhì)；反映了貨幣需要量的基本原理。⑶中央銀行的黃金外匯儲備業(yè)務(wù)國際儲備的種類構(gòu)成中央銀行的中間業(yè)務(wù)含義：指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)辦理資金劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)第八章 貨幣需求一、貨幣需求概述貨幣需求和貨幣需求理論⑴貨幣需求的含義：指在一定時期內(nèi)，社會各階層(個人、企業(yè)單位、政府部門等)愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)也是其吸收資金形成資金來源的業(yè)務(wù)，主要包括存款負(fù)債、其他負(fù)債和自有資本。三、中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 社會集團和個人持有對中央銀行的債權(quán)⑴貨幣發(fā)行?！　∪欢醒脬y行對政府的獨立性，無論如何，是相對的。如何處理這種關(guān)系，可概括為兩點：一是中央銀行應(yīng)對政府保持獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性總是相對的。歐洲中央銀行(1998)二、中央銀行的性質(zhì)、職能和作用中央銀行的性質(zhì)中央銀行性質(zhì)的定義：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。用MS代表貨幣供給，Mb 代表基礎(chǔ)貨幣，則列出下式： 狹義貨幣供應(yīng)量M1=C+D 通貨與活期存款貨幣的比值：C = k * D狹義貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值:所以我們得到狹義貨幣供應(yīng)量的貨幣乘數(shù)：貨幣供給的基本模型：貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣*貨幣乘數(shù)第七章 中央銀行一、中央銀行概述中央銀行產(chǎn)生的必要性中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因：統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要；集中票據(jù)交換和清算的需要；為銀行業(yè)提供資金支持的需要；對金融業(yè)監(jiān)督管理的需要；政府融資的需要。為安全或應(yīng)付意外之需，銀行實際持有一部分超額準(zhǔn)備金。4）擔(dān)保（collateral）：借款者提供的還款抵押品。（2）負(fù)債管理理論是在金融創(chuàng)新中發(fā)展起來的理論?！?各類承諾，包括給予老客戶的小額和短期的可撤銷的貸款承諾，也包括不可撤銷的大額長期的循環(huán)貸款承諾● 貸款出售● 各類金融衍生業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的聯(lián)系與區(qū)別⑴聯(lián)系：它們的收入來源都是服務(wù)費，手續(xù)費，管理費；并且都不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來；兩者存在一部分的重合，比如商業(yè)信用證業(yè)務(wù)⑵區(qū)別：銀行對它們承擔(dān)的風(fēng)險是不同的：中間業(yè)務(wù)中銀行一般處于中間人或服務(wù)人的地位，不承擔(dān)任何資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險；表外業(yè)務(wù)是一種潛在的資產(chǎn)或負(fù)債，在一定條件下表外業(yè)務(wù)可轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險三、商業(yè)銀行經(jīng)營管理㈠商業(yè)銀行的經(jīng)營方針基本方針：盈利性、安全性、流動性。發(fā)行信用卡，支票卡，借記卡⑻承兌業(yè)務(wù)。 信托業(yè)務(wù)：銀行接受客戶的委托，代替客