【正文】 浪 ,也可以舉出無數(shù)個(gè)標(biāo)準(zhǔn) 的雙底形態(tài)完成以后走出的下跌浪。確實(shí) ,這里涉及技術(shù)形態(tài)的分析問題。 什么樣的成交量才算縮量漲升呢 ?這又可分為幾種情況 : 股價(jià)越往上漲，成交反而比前期減少；隨著股價(jià)升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強(qiáng)烈的惜售心理。此時(shí)底部放大量，可斷定為主力大舉進(jìn)場的一個(gè)標(biāo)志。在市勢明朗之后買入的人也許能夠賺錢，但是第一 ，他們賺不到大錢，他們只是抓住了行情中間的一段；第二他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比較大，因?yàn)樗麄冑I入的價(jià)格比底部價(jià)格高出了許多。在成交量的底部買入的人肯定具有很大的勇氣和信心，但他不一定有耐心。如果當(dāng)人們買股票的欲望最低的時(shí)候，股價(jià)卻不再下跌，那只是說明拋股票的欲望也正處于最低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。當(dāng)成交量的弧形底出現(xiàn)之后顯 示股價(jià)將反轉(zhuǎn)回升了?！績r(jià)理論 如何看待成交量的圓弧底 當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)的時(shí)候，往往就是股價(jià)的底部也出現(xiàn)了。而其回升的漲幅度及強(qiáng)弱勢決定于圓弧底出現(xiàn)之后成交量放大的幅度，若放大的數(shù)量極大，則其小漲升能力愈強(qiáng)。 問題是，既然成交量已縮為極低，說明參與者非常少，這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。一個(gè)能讓你賺大錢的底部起碼應(yīng)該持續(xù)半個(gè)月以上，最好是幾個(gè)月。當(dāng)他們買進(jìn)的時(shí)候，底部買的投資者已經(jīng)隨時(shí)可以獲利出場。同時(shí)底部的量超過頭部的量，極有利于化解頭部的阻力。 換手率較低，日換手率一般不超過 10%，以 極少的成交量即保持持續(xù)升勢，說明上升趨勢一時(shí)難以改變。有關(guān)技術(shù)形態(tài)的分析幾 乎在每一本技術(shù)分析書中都有介紹 ,但靠這些形態(tài)分析顯然是很難獲利的。但這一切同樣不能否定形態(tài)分析的作用 ,只是提示我們：形態(tài)分析遠(yuǎn)沒有我們想象中的那么容易。如果形態(tài)理論告訴我們股價(jià)將要上漲 ,那么可以基本確定這也是主力要告訴我們的。 這里討論的一些情況并不包括主力資金鏈斷裂的特例。在這個(gè)地方出現(xiàn)較大的成交量，肯定會有部分散戶害怕繼續(xù)下跌而拋出籌碼。買對了，可能說是地板價(jià)；即使買錯(cuò)了，也不會造成巨大的虧損。 量比指標(biāo)依據(jù)的是即時(shí)每分鐘平均成交量與之前連續(xù) 5 天每分鐘平均成交量的比較，而不是隨意抽取某一天的成交量作為比較，所以能夠客觀真實(shí)地反映盤口成交異動及其力度。這就是換手率分析的重要意義。但既然主力有意洗盤，那就應(yīng)該等到 他洗完了我們再陪他玩，要不然可能落得個(gè)心急搶吃熱豆腐，豆腐沒吃成，嘴巴卻燙疼的下場。按時(shí)間參數(shù)的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時(shí)間區(qū)的日均換手率等等。 運(yùn)用量比時(shí)，只能在兩個(gè)點(diǎn)上著力，尋求高利潤。因此，一只狂漲的股票 必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增、量價(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢。在日 K 線一直保持在十日均線之上，可以一路持有；一旦股價(jià) 以長印線或盤勢跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。 二、 成交量在騙人東西中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認(rèn)為我們有意冷落成交量指標(biāo)，這種想法是錯(cuò)誤的。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉(zhuǎn)折 點(diǎn)的研究，發(fā)現(xiàn)這種情況屢屢出現(xiàn)，其概率在８０％以上。但為什么在股市中運(yùn)用確有偏差呢？主要是其忽略了成交量的質(zhì)變標(biāo)準(zhǔn)，筆者的經(jīng)驗(yàn)是，只有成交量放出，確認(rèn)前期是地量，方才確認(rèn)地價(jià)的成立。而盤整期均線疊合在一起。一般來說，熱門股成交量處在 1 個(gè)月來的最低水平時(shí)，階段性低點(diǎn)隨時(shí)有可能出現(xiàn)，如韶鋼松山 (000717)5 月份之后成交量逐日萎縮，至 6 月 10 日當(dāng)天成交僅 3500 萬 ，為一個(gè)多月以來的最低水平，第二天當(dāng)拉出一根長陽線。對重要底部的尋覓，還需結(jié)合其他方 法來進(jìn)行綜合研判。那么什么是滯 漲 ?這是一個(gè)比較含糊的概念。 在日成交量最大、最后的時(shí)間內(nèi)介入者可能要忍受一段時(shí)間股價(jià)回落的煎熬。但我們發(fā)現(xiàn)，如果你在２月２８日？６月末之前介入該股的話，短線獲利極為有限，因?yàn)槟阗I入股票之時(shí)正處于莊家 “以慢打快 ”的蓄勢上攻階段，洗盤非拉升，忍受莊家的折磨甚至在拉升前出局就情有可原了。同 理，４月２５日在剛站穩(wěn)７．４６元時(shí)卻收陰，買入理由不足，直到７月１７、１８、１９、２０和２１日連續(xù)站穩(wěn)７．４６元時(shí)才到了真正買入的良機(jī)，方可短線迅速獲利。 八、從分時(shí)走勢來判斷股指運(yùn)行比較難，因?yàn)樗ǖ男畔⒘勘容^少，觀察的時(shí)間也非常短暫，很難有什么太多的規(guī)律。 第二種，量價(jià)反向配合。專業(yè)操盤的經(jīng)驗(yàn)表明，做短線的投機(jī)者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運(yùn)動狀況。 選出近期成交突然連續(xù)放大，日換手率 10%以上，大幅上漲（最好出現(xiàn)漲停）的個(gè)股觀察。 再強(qiáng)勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。上面分析的是壓力支撐理論中的一個(gè)細(xì)節(jié)表現(xiàn)，從整體角度而言，壓力位有時(shí)并不會構(gòu)成壓力，支撐位也是同理，例如通寶能源（ 600780），該股近階段的走勢根本沒有受到大盤走勢任何的不利影響，一路上漲，成交量始終呈一致性溫和變化，從這段流暢的上升通道里看不出任何壓力或者支撐的問題。 2020 年 6 月底 7 月初，市場的巨量使得頂部被確立。如果在下跌過程中放量或放量滯漲，量與價(jià)的配合不理想，資金背后的動機(jī)便值得懷疑。在量的分析里，有幾條基本上是可以確定的：長時(shí)間無量之后放量的可信度更大，可視作資金重新介入的信號；價(jià)格的走勢很多時(shí)候比量更重要，價(jià)格的不斷走高方能顯示資金推高股價(jià)的決心。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認(rèn)，因此，精明的投資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。 .基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會。 若在 漲勢初期，顯示有主力介入，股價(jià)隨時(shí)可能變化，可跟進(jìn)。很多投資者存在追漲殺跌的意愿，而漲跌停板制度下的漲跌幅度比較明確，在股票接近漲幅或跌幅限制時(shí)，很多投資者可能經(jīng)不起誘惑，挺身追高或殺跌，形成漲時(shí)助漲、跌時(shí)助跌的趨勢。 另外如價(jià)跌縮量說明空方惜售，拋壓較輕，后市可看好；價(jià)跌量增，則表示跌勢形成或繼續(xù)，應(yīng)觀望或賣出手中籌碼。自然，原先想拋的就不拋了，而這時(shí)有些投資者以漲停價(jià)追買，此時(shí)莊家撤走買單，填賣單，自然成交了。若是， 則這些量必為虛，反之，則為實(shí)，從而可依先前標(biāo)準(zhǔn)作出判斷結(jié)論。通常投資者心理變化都會在成交量上面體現(xiàn)出來，一旦發(fā)現(xiàn)成交量異常變化就要考慮投資者情緒發(fā)生的轉(zhuǎn)變，這對實(shí)盤操作非常重要。 .如此反復(fù)操作，以達(dá)到高掛買單虛張聲勢誘多，在不知不覺中悄悄高位出貨。 在漲跌停板制度下，量價(jià)分析基本判定為： 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌 漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打 開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。目前，在滬、深證券市場中 ST 板塊的漲幅度由于限制在 5%，因而它的投機(jī)性也是非常強(qiáng)的，漲時(shí)助漲，跌時(shí)助跌的現(xiàn)象最為明顯。若在跌勢中，表示在逐漸筑底，可逐步建倉。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢已經(jīng)開始了。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升；一旦進(jìn)入強(qiáng)勢的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無量狂升的情況；最后 末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢。 10 十二、 成交量可以說是股價(jià)的動量。由于目前市場還未脫離大的調(diào)整格局，在市場情況不配合時(shí)出現(xiàn)這種情形的次數(shù)會較市道好的時(shí)候多，故在此特別提出來。 在個(gè)股的分析上，量把握的難度更大，這是因?yàn)椴慌懦渲袑η玫某煞?，這使得放量的真實(shí)性需剔除一定水份。 同一價(jià)格下，有時(shí)量極度增加，有時(shí)又大幅萎縮，表面上看是沒有規(guī)律的，而實(shí)際上體現(xiàn)著短期的超供求關(guān)系的力量在引導(dǎo)股價(jià)運(yùn)動方向，而這種力量在相當(dāng)多的情況下將是決定股價(jià)漲跌主要力量。 這個(gè)點(diǎn)位能夠保證一買就漲，充分發(fā)揮短線效率。這個(gè)成交量是兩個(gè)月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在 10%25%之間。平時(shí)由于交易清淡，股價(jià)波動呈現(xiàn)漫步隨機(jī)的特征，無法確定短線運(yùn)動方向并且波動幅度太小，不具備操作價(jià)值。局部放量集中于股指盤中下挫的波段，而盤中反彈的波段，市場是局部縮量的，這表示大盤盤中向上震蕩時(shí)力度減弱，股指短線走勢處于一種弱勢調(diào)整狀態(tài)中，有可能繼續(xù)下行。 從總體而言，股指在一段時(shí)間有可能是放量的或者是縮量的，成交量水平或高或低。 該股當(dāng)日收出大陽線，日成交量為１２２７萬股，為2020年５月份以來的最大成交量，其當(dāng)時(shí)價(jià)位為中價(jià)區(qū)偏上的位置。 該股在２月１５日、２月１６日連續(xù)漲停，在 ２月１７日放出一年來的最大成交量１２１９萬股，由于前兩日漲停，因而賣盤全部集中于２月１７日，其后兩個(gè)交易日該股似有形成平步青云型走勢，不過且慢，２２日、２３日該股股價(jià)迅速回落到最大成交量的２月１７日股價(jià)之下，說明該股至多是以 “慢打快型 ”，搞不好有形成 “曇花一現(xiàn) ”的可能走勢。但此類型由于最終的結(jié)果是股價(jià)假以時(shí)日必將向上，因此只要有耐心，仍是可以獲得較好的收益的。 這種研判的片面性就在于研判者忽略了成交量這一重要因素。技術(shù)指標(biāo)中也有不少指標(biāo)與成交量有關(guān) ,如能量線 (OBV)、容率比率 (VR)、威廉變異離散量 (WVAD)、聚散指標(biāo) (A/D)、主力進(jìn)出指標(biāo) (MFI)等等 ,不勝枚舉。招商銀行 (600036)自 4 月中旬開始下跌，成交量同步萎縮，至 4 月 25 日縮至 億，當(dāng)天股價(jià)見底； 5月 21 日、 6 月 10 兩天成交都低于 2億元，事后證明這兩天也是短線