【正文】 能力？ 大企業(yè)多 70 資產(chǎn) 來源 現(xiàn)金 50 股本 50 資產(chǎn) 來源 現(xiàn)金 應(yīng)付 其他應(yīng)收款 50 待攤費用 10 股本 50 71 ? 資產(chǎn)質(zhì)量 ? 優(yōu)良資產(chǎn)：就是能夠產(chǎn)生可預(yù)期的 不斷增值的現(xiàn)金流的資產(chǎn) ? 不能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)可稱為“無效資產(chǎn)” ? 好的企業(yè)家是“生產(chǎn)優(yōu)良資產(chǎn)的專家” ? 差的經(jīng)營者是“生產(chǎn)無效資產(chǎn)的庸才” ? 總資產(chǎn)中優(yōu)良資產(chǎn)比例愈高，集團資產(chǎn)質(zhì)量愈好 72 三張報表比喻 ? BS ? IS ? CF ? 面子 ? 日子 ? 底子 BS資產(chǎn) IS損益 CF現(xiàn)金 73 ? BS重點項目分析 ? 要點（七個看）： ? 看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量 ? 看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負債規(guī)模結(jié)構(gòu) ? 和自有資本實力 ? 左右對比看：償債能力、支付能力和財務(wù)風(fēng)險 ? 前后對比看：財務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢及原因 ? 與 CS對比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力 ? 與 IS對比看： 贏利能力和周轉(zhuǎn)能力 ? 看 BS重點項目：影響財務(wù)狀況的主要原因 資產(chǎn)負債表分析 特征分析 74 （一）流動資產(chǎn)項目分析 流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。 ? 選 C的人，這是一項比較安心的方法，以為即使受傷，傷勢也很輕微。 ? 你的選擇： A B 無所謂 39 風(fēng)險偏好測試（ 2） ? A：你在今天付出 10萬元 ,一年后通過投硬幣決定收入，正面朝上收入 50萬元 。 Corolla 花農(nóng) 消費者餐桌 29 中國首家旅游超市 ——玩家旅游網(wǎng)2022年 3月 27日開業(yè) ? 傳統(tǒng)的分銷模式 ? 花農(nóng)到一級批發(fā)商，到二級批發(fā)商，到花店，超市，到消費者， 7——10天，價格是花農(nóng)價格的 8倍，已經(jīng)不新鮮了 ? 花萼 花冠：創(chuàng)始人路絲說服了 30家主要花農(nóng)安裝電腦并與自己的網(wǎng)絡(luò)連接 ? 每天傳 2次定單，培訓(xùn)花農(nóng)反映、包裝速度，提供零售材料，開發(fā)新鮮包裝 ? 與聯(lián)邦快遞聯(lián)盟 ? 互聯(lián)網(wǎng)定貨，鮮花采摘后 2天內(nèi)到消費者 ? 企業(yè)市場價值 ——100億美圓 30 CFO的理財新觀念： 把情感引入你的品牌 ? 你會得到： ? 6%的額外利潤 ? 戰(zhàn)略控制的潛力 ? 追求新機會的基點 ? 穿 NIKE不僅是早晨跑得更快，更代表挺身而出、迎接挑戰(zhàn)的勇氣！ 31 CFO的理財新觀念： 尋找金牛 ? 越針對高利潤產(chǎn)品，賺錢就越多 ? 復(fù)合最賺錢的業(yè)務(wù)和最擅長的事 ? 從資產(chǎn)上盈利 7次，讓你的資產(chǎn)出汗！ ? 從主打產(chǎn)品到利潤倍增器 ? 迪斯尼的電影 《 獅子王 》 成功以后 —— ? （ 1）玩具（ 2）服裝（ 3）書籍（ 4）電視?。?5）音樂 ? （ 6）冰上舞蹈（ 7）辛巴主題公園 32 高利潤產(chǎn)品的平臺戰(zhàn)略 ? 《 獅子王 》 就是平臺產(chǎn)品 ? 多次使用平臺，多次資產(chǎn)倍增，攤銷開發(fā)成本，達到乘數(shù)效果！ ? 平臺模式包括 2類： ? 軟件平臺：影象、信息（一條消息多種渠道使用、傳播、獲利） ? 硬件平臺：如汽車平臺， AUDI 33 CFO的理財新觀念： 創(chuàng)造標準 ? 在價值鏈的某一個部分創(chuàng)造一種價值標準，在這個部分占據(jù)競爭優(yōu)勢。 ? 象限 D： 加速回收，早一點收攤 15 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析與競爭戰(zhàn)略－企業(yè)總體策略分析 ? 把公司各種產(chǎn)品座落的象限確定，然后看公司應(yīng)該如何把資源分配在這些產(chǎn)品身上。1 2 并購 分析 現(xiàn)金流 分析 收益 分析 資源 分析 理財 新觀念 財務(wù) 分析 課 程 結(jié) 構(gòu) 3 ? 理解公司財務(wù)報表的精髓并還原數(shù)字背后的故事 ? 理解影響公司報表各項新準則 ? 理解現(xiàn)代理財新思維 我們的目標 Objective ： 4 資產(chǎn)負債表 項 目 2022年 項 目 2022年 存放中央銀行款項 短期存款 短期貸款 短期儲蓄存款 貼 現(xiàn) 一年內(nèi)到期的長期負債 短期投資 其 他 其 他 流動負債合計 流動資產(chǎn)合計 長期存款 中長期貸款 長期儲蓄存款 長期投資 應(yīng)付次級債券 固定資產(chǎn)凈額 其 他 其 他 長期負債合計 長期資產(chǎn)合計 負債合計 無形和其他資產(chǎn)合計 權(quán)益合計 資產(chǎn)合計 100 負債和權(quán)益合計 100 5 資產(chǎn)負債表 項 目 2022年 項 目 2022年 貨幣資金 短期借款 應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款 存 貨 應(yīng)交稅金 預(yù)付賬款 其他應(yīng)付款 其 他 流動負債合計 流動資產(chǎn)合計 長期借款 投資 長期應(yīng)付款 固定資產(chǎn)凈額 遞延收益 在建工程 長期負債合計 長期資產(chǎn)合計 負債合計 無形資產(chǎn) 權(quán)益合計 無形和其他資產(chǎn)合計 少數(shù)股東權(quán)益 資產(chǎn)合計 100 負債和權(quán)益合計 100 6 資產(chǎn) 金額 來源 金額 收入 322,554,593 現(xiàn)金 4,314,575 短期借款 107,486,355 成本 311,283,224 應(yīng)收賬款 41,089,634 應(yīng)付賬款 93,375,943 毛利 1,307,160 其他應(yīng)收款 276,646,917 其他應(yīng)付款 56,581,447 費用 126,288,088 存貨 51,302,110 流動負債 487,063,442 營業(yè)利潤 124,925,172 流動資產(chǎn) 172,546,979 長期負債 凈利 163,609,086 長期投資 41,676,975 負債合計 487,063,442 OA凈流量 13,293,927 固定資產(chǎn) 285,149,641 股本 192,000,000 IA凈流量 4,193,349 無形資產(chǎn) 131,802,155 權(quán)益合計 140,301,171 FA凈流量 19,596,553 資產(chǎn)總計 631,446,213 來源合計 631,446,213 全部流量 10,495,974 7 新思維 ? “我整天的幾乎沒有幾件事做，但有一件做不完的事，那就是規(guī)劃未來” ——杰克 對 A類產(chǎn)品，公司要盡量把資源配置給他 對 B類產(chǎn)品，讓它自己賺回自己的投資 對 C類產(chǎn)品，公司不投資，但要求它提供資金 對 D類產(chǎn)品，設(shè)法關(guān)掉它，或者重新創(chuàng)造 ? 安排在不同生命周期的階段都有產(chǎn)品存在 ? 當(dāng)某一產(chǎn)品走到生命周期的尾聲，看看可不可以開發(fā)一種變更產(chǎn)品，而再創(chuàng)第二春。 ? 尼樂克（ NELLCOR）血氧儀 ——通過指尖無痛測量血氧水平，當(dāng)沒有使用脈搏血氧儀的醫(yī)院被認為治療失效時，醫(yī)療業(yè)都會采用尼樂克（ NELLCOR）血氧儀作為參考標準！ —！ —！尼樂克把數(shù)據(jù)授權(quán)給了數(shù)十家競爭者，這些數(shù)據(jù)成為行業(yè)標準， ? 結(jié)果，尼樂克占據(jù)超過一半的市場！ 34 創(chuàng)造標準 ? 反例 ? 蘋果電腦 80年代擁有一個圖表使用界面，遠比微軟先進 ? 蘋果電腦的目的：進一步開發(fā)界面，為了出售更多的電腦，價格更高 ? 而沒有建立競爭者之間的聯(lián)合以使自己的界面成為標準 ? 結(jié)果。背面朝上再賠付 10萬元。因此，選擇這個答案，你可能是個慎重的人，有點小氣，偶然也會大方一番，以避免他人講閑話。 首先，應(yīng)對流動資產(chǎn)總額進行數(shù)量判斷，即將流動資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較。 77 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項。 ? 第二，應(yīng)收賬款與長期投資的增減關(guān)系。 3. 成本增長超過收入或遭受低價進口品的競爭。 ，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品過時的嚴重風(fēng)險。 88 （三）固定資產(chǎn)項目分析 固定資產(chǎn)，是指企業(yè)使用期限超過 1年的房屋、機器、運輸工具等。 92 負債項目分析 （一）負債項目的分析程序 負債，是指 過去的 交易、事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。 96 應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款 ，是指企業(yè)因賒購材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。 101 預(yù)提費用 預(yù)提費用 ，是指企業(yè)按規(guī)定從成本費用中預(yù)先提取的但尚未支付的費用 。 106 五、所有者權(quán)益項目分析 所有者對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)形成企業(yè)的所有者權(quán)益。 111 未分配利潤 未分配利潤 是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤經(jīng)過彌補虧損、提取盈余公積和向投資者分配利潤后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤。 ? 6．監(jiān)督檢查。 ? 經(jīng)營成果 =收入 費用 ? 應(yīng)計利潤而非現(xiàn)金凈流量 第三部分 損益管理 利潤分析 124 二、 利潤表項目分析 （一）利潤表項目分析的程序 利潤表的項目分析以主營業(yè)務(wù)收入為起點，以凈利潤為終點。 128 內(nèi)部利潤和外部利潤 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。 131 主營業(yè)務(wù)成本項目分析 主營業(yè)務(wù)成本，是指企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)而發(fā)生的實際成本。 營業(yè)費用是一種期間費用。 141 營業(yè)外收入項目分析 營業(yè)外收入，是指企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項收入。對企業(yè)而言，所得稅是應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的費用，即企業(yè)為獲得盈利所必須負擔(dān)的代價（國家稅收）。 148 新準則對企業(yè)的影響分析 ? 地產(chǎn)行業(yè) ? 商業(yè) ? 公允價值 ? 防范利潤操縱 ? 法人股投資 ? Ramp。 ? 其三 ,債務(wù)重組方法變革。開發(fā)是指在進行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進的材料、裝置、產(chǎn)品等。 ? ③對非關(guān)聯(lián)企業(yè)間因合并或收購獲得的長期股權(quán)投資，按實際支付成本確認長期股權(quán)投資的初始價格。 170 （三）籌資活動現(xiàn)金流量的項目分析 籌資活動，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。 此外，由于現(xiàn)行財務(wù)會計報告模式以反映過去的信息為主，且技術(shù)處理以手工為主，會計信息的時效性正受到挑戰(zhàn)。