證券投資技術(shù)分析概述(完整版)
【正文】 以衡量一段時間內(nèi)買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo)。 ? 白線表示每分鐘成交價格的連線。 ? 應(yīng)用： 參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系，可以得到以下信息： 當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時，表示發(fā)行數(shù)量少（盤小）的股票漲幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。技術(shù)分析對市場的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實際市場的局部現(xiàn)象。 ? 理論依據(jù)是：證券的價值等于預(yù)期收益流量的折現(xiàn)。 ? 特點：能夠比較 全面地把握證券價格的基本走勢，預(yù)測的精確度相對較低 ； 基本分析主要適用于 周期相對比較長 的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。適用于短期的行情預(yù)測 。 當(dāng)指數(shù)下跌時，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上，則說明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅。 ? 黃線表示每分鐘均價的連線。 計算公式： 委比＝ [ (委買手?jǐn)?shù) 委賣手?jǐn)?shù) )247。 委比為正值 股價上升 委比為 % 委比為負(fù)值 其值較大 委比為 % 【 內(nèi)盤與外盤 】 定義： ? 內(nèi)盤：以買入價成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計加入內(nèi)盤。 ? 量比： 是一個衡量相對成交量的指標(biāo)，它是開市后每分鐘的平均成交量與過去 5 個交易日每分鐘平均成交量之比。 ? 價格、成交量、時間和空間是描述市場行為的 4個要素。 狹義成交量理解 ? 即成交股（手）數(shù) VOL（ volume ）， 這是最常見指標(biāo)， 能夠單獨用來衡量市場中交易的活躍程度。 ? （ 一）市場行為涵蓋一切信息 ? （ 二）這項假設(shè)認(rèn)為股票價格的變動是按一定規(guī)律進(jìn)行的，股票價格有保持原來方向的慣性。如何理解？ 上升趨勢運(yùn)行時間越長，風(fēng)險越大，下降趨勢趨勢運(yùn)行時間越長，風(fēng)險越小。如果前一次失敗了，那么，后一次就不會用同一方法進(jìn)行操作。 市場行為的 4個要素：價、量、時、空 ? 價和量是市場行為的最基本的表現(xiàn) ? 市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。 技術(shù)分析 —— 量價關(guān)系 （ 6）價跌量增（下跌末期） 在下跌行情的末期，股價繼續(xù)創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。這種現(xiàn)象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，反轉(zhuǎn)所具的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴(kuò)增的程度而定。 ? (9)成交量作為價格形態(tài)的確認(rèn)。它指的是價格波動能夠達(dá)到的從空間上考慮的限度。 ? 本書介紹的僅僅是比較常用的一些技術(shù)分析方法。 ? K線法側(cè)重于通過若干交易單位（通常是以交易日作為交易單位）的 K線組合情況，推測股票市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷多空雙方哪一方占優(yōu)勢。 ? 注意多種技術(shù)分析方法的綜合使用，切忌片面地使用某一種技術(shù)分析結(jié)果。 ? 技術(shù)分析結(jié)論是在特定時機(jī)和條件下得到的別人和過去的結(jié)論要通過驗證后才能使用。 ? 波浪理論把價格的上下波動和不同時期的持續(xù)上漲下降看成與波浪的上下起伏一樣。目前，證券市場上的技術(shù)指標(biāo)至少有上千種，如相對強(qiáng)弱指標(biāo)（ RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（ KD）、方向指標(biāo)（ DMI）、MACD、 OBV、心理線、乖離率等。 技術(shù)分析 —— 時空與股價關(guān)系 時間與空間是市場潛在能量的表現(xiàn) 時間與空間含義 時間 指價格為完成某個 升降周期 所經(jīng)過的時間，指出價格將可能在 何時出現(xiàn) 上升或下降； 空間 指出價格有可能上升或下降到什么位置，表明 價格運(yùn)動的極限 。 ? (10)成交量是股價的先行指標(biāo)。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r，是股價上漲的信號。 股價創(chuàng)新低，但成交量卻逐步放大，表明買盤介入，是股價止跌回升信號。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均衡點，隨著時間的變化，均衡會發(fā)生變化，這就是價量關(guān)系的變化。 假設(shè) 2的合理性在于某段時間的價格一直是下降的或上升的，那么，今后一段時間內(nèi)，如果不出意外，股票價格也會按照這一方向繼續(xù)下降或上漲，沒有理由改變這一既定的運(yùn)動方向。市場中進(jìn)行具體買賣的是人，由人決定最終的操作行為。如果不承認(rèn)假設(shè)1，技術(shù)分析所作出的結(jié)論應(yīng)該是無效的。 ? 最大缺點在于忽略了各個股票 流通量大小的差別， 不便于對不同股票做 橫向比較，也不利于掌握主力進(jìn)出的程度。 價格運(yùn)行的空間 價格的位置、變動的幅度及可能達(dá)到的極限 。 換手率 ? 定義 ： 換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標(biāo)之一。 含義： ① 內(nèi)盤，外盤這兩個數(shù)據(jù)大體可以用來判斷
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