商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理(2)(完整版)
【正文】 業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。 第五節(jié) 應(yīng)用金融衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn) ? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ forward rate agreement，簡(jiǎn)稱FRA）是一種遠(yuǎn)期合約，交易雙方在訂立協(xié)議時(shí)商定，在將來的某一個(gè)特定日期，按照規(guī)定的貨幣、金額和期限、利率進(jìn)行交割的一種協(xié)議。 第四節(jié) 持續(xù)期的缺口的衡量與管理 持續(xù)期的概念 ? 持續(xù)期（ Duration）也稱為久期，是指固定收入金融工具的所有預(yù)期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時(shí)間。資金缺口用于衡量銀行凈利息收入對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度。 資產(chǎn)負(fù)債外管理理論 ? 資產(chǎn)負(fù)債外管理理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。借款人的預(yù)期收入有保障，期限較長的貸款可以安全收回，借款人的預(yù)期收入不穩(wěn)定，期限短的貸款也會(huì)喪失流動(dòng)性。第十章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 本章要點(diǎn)： ? 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與發(fā)展 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)及其類型 ? 利率敏感性缺口管理 ? 持續(xù)期缺口的衡量與管理 ? 應(yīng)用金融衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與發(fā)展 ? 資產(chǎn)管理理論 ?商業(yè)貸款理論 ?資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 ?預(yù)期收入理論 ? 負(fù)債管理理論 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 ? 資產(chǎn)負(fù)債外管理理論 商業(yè)貸款理論 (CommercialLoan Theory) ? 該理論認(rèn)為商業(yè)銀行的資金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，因此其資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為能自動(dòng)清償?shù)馁J款，以保持與資金來源高度流動(dòng)性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。因此預(yù)期收入理論強(qiáng)調(diào)的是貸款償還與借款人未來預(yù)期收入之間的關(guān)系，而不是貸款的期限與貸款流動(dòng)性之間的關(guān)系。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，銀行應(yīng)發(fā)揮其強(qiáng)大的金融信息服務(wù)功能，利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大力開展以信息處理為核心的服務(wù)業(yè)務(wù)。資金缺口表示了利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的絕對(duì)值，而利率敏感比率則反映了它們之間相對(duì)量的大小。持續(xù)期反映了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值。遠(yuǎn)期利率協(xié)議實(shí)際上是一種利率的遠(yuǎn)期合同，是為了防范利率波動(dòng)而預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的金融工具。銀行通過利率互換能使資產(chǎn)與負(fù)債的期限更緊密地配合，達(dá)到避免利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。 ? 利率下限是為保護(hù)貸款人
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