chap4外匯風(fēng)險(xiǎn)管理(完整版)
【正文】 產(chǎn)地址以及原材料來源地。 ? （ 1）制定和完善交易制度 ? ① 確定外匯交易部門整體交易額度。 ?（ 4）靈活地運(yùn)用掉期交易等其他金融工具對(duì)借貸和使用不一致的貨幣幣種進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以避免匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 ?（ 3）建立銀行同業(yè)拆放額度 ?（ 4）對(duì)交易對(duì)方進(jìn)行有必要的資信調(diào)查，隨時(shí)了解和掌握對(duì)方的有關(guān)情況，并對(duì)有關(guān)的放款和投資項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真的可行性研究和評(píng)估。 （一）銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn) ?外匯信用風(fēng)險(xiǎn) ?外匯信用風(fēng)險(xiǎn) 指外匯銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)因?qū)Ψ叫庞脝栴}所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)。這種方法要求在資產(chǎn)負(fù)債表上以各種外國(guó)貨幣表示的受險(xiǎn)資產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債的數(shù)額相等，以使其折算風(fēng)險(xiǎn)頭寸 (受險(xiǎn)資產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債之間的差額 )為零。 第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù) 一、 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與基本方法 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 是指外匯頭寸持有者通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。 （二） 折算風(fēng)險(xiǎn) ?折算風(fēng)險(xiǎn) 又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（ Accounting Risk），是指企業(yè)在會(huì)計(jì)處理和外幣債權(quán)、債務(wù)決算時(shí)，將必須轉(zhuǎn)換成本幣的各種外幣計(jì)價(jià)項(xiàng)目加以折算時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（外匯受險(xiǎn)額、風(fēng)險(xiǎn)頭寸） ? 外匯多頭（ long position）：買入外匯多于賣出外匯，也稱為超買（ overbought）。 ? 外匯空頭（ short position）：賣出外匯多于買入外匯，也稱為超賣（ oversold）。 （三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 又稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（ Economic Risk），是指由于意料之外的匯率變動(dòng)，使企業(yè)在將來特定時(shí)期的收益發(fā)生變化的可能性。 （一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求 ?正視風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性 ?合理承受風(fēng)險(xiǎn) ?發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理職能 （二）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理原則 ?全面重視原則 ?管理多樣化原則 ?趨利避害、收益最大化原則 （三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型 ?即對(duì)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的所有外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行 100%的套期保
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