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清華大學經(jīng)濟管理學院金融市場學ch(12)(完整版)

2024-11-23 17:15上一頁面

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【正文】 四、期貨合約的功能 ?轉(zhuǎn)移價格風險(套起保值) ?方向相同:空頭、多頭和交叉套期保值; ?數(shù)量相同。第十章 商品期貨 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 一、期貨合約的定義 ?定義 : ?期貨合約 (futures contracts)是關(guān)于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格交換某一數(shù)量的某種物品的標準化協(xié)議。 ?放棄未來可能的利益以避免未來可能的損失。 ?期貨交易與交易所簽約而遠期交易雙方直接簽約,風險大。 利潤 8元 。 ? 農(nóng)場主賣 6手合約,共 3萬斤; ? 食品商買 6手合約,共 3萬斤。 ?期貨合約需盯市 (maketomarket), 而遠期合約一般不需要。 ?與賭博的區(qū)別: 人造與已有的風險、不創(chuàng)造價值與促進經(jīng)濟發(fā)展。 第十章 商品期貨 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 二、期貨合約的標準化 ?合約的標準化大大降低了交易的成本,極大地促進了期貨的發(fā)展。 –公開機制:所有的交易和交易信息都須經(jīng)
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