清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院金融市場學(xué)ch(3)(完整版)
【正文】 華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第五章 投資基金 投資基金的種類 ? 貨幣市場基金 – 資產(chǎn)凈值固定為每股 1$，以獲得比散戶投資更高的利率。 清華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第五章 投資基金 十、指數(shù)基金的產(chǎn)生和發(fā)展 ? 基金業(yè)績的評估 : – 指數(shù)評判公司業(yè)績 ,指數(shù)基金評判基金業(yè)績 ? 指數(shù)基金的定義 – 按指數(shù)的樣本購買證券，每種證券購買的數(shù)量與該證券在指數(shù)中所占的比重一致 ,消極的投資方式 ? 指數(shù)基金的產(chǎn)生 :1976標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)基金 ? 指數(shù)基金的現(xiàn)狀 :1998年 3月底，美國所有指數(shù)基金的資產(chǎn)達(dá)到 1,950億美元，相對于上年增長了 80%。 沈?qū)⒆约菏兄?300萬元的股票賬戶抵押給胡 。 ? 胡發(fā)現(xiàn)市值大幅下降 ， 要求對方填補資金 ， 沈就將另一出資人夏國忠的股票賬戶抵押給胡 。 清華大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第五章 投資基金 十一、指數(shù)基金的優(yōu)勢與業(yè)績 ? 指數(shù)基金的優(yōu)勢 : – 費用低廉 (兩基金費用及周轉(zhuǎn)率比較表 ),延遲納稅 ,消除非系統(tǒng)風(fēng)險 ,樣本效應(yīng) ? 指數(shù)基金的業(yè)績 – 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)基金超過大企業(yè)混合型基金的比例 – 威爾希爾 5000指數(shù)基金超過積極型基金收益的比例 – 美國部分大企業(yè)混合型指數(shù)基金費用率及收益一覽表 ? 指數(shù)基金的不足 : –
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