金融期貨中的套期保值續(xù)一(完整版)
【正文】 的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率。采用回歸分析法，算出被作為套期保值對象的其他短期金融工具與國債期貨合約的利率相關(guān)性，以此來調(diào)整套期保值所需的合約數(shù)。 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 2月 15日： 現(xiàn)貨市場：收到 3000萬美元，以 3個(gè)月期的美國國債?？傆?jì)盈利： 137萬 8千美元 該出口公司在現(xiàn)貨市場上損失 250萬歐元，在期貨市場上盈利 137萬 8千美元。 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 例題：某基金經(jīng)理打算一個(gè)月后購入 3000萬美元的美國國債，現(xiàn)在國債市場價(jià)格為 90美元，由于現(xiàn)在資金沒到位，擔(dān)心一個(gè)月后國債價(jià)格上漲，因此在 CME（芝加哥商品交易所）買進(jìn) 30手于同年 3月份到期的國債期貨合約，實(shí)行買入套期保值。 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 例題：為防止這三天內(nèi)市場利率上升從而國債價(jià)格下跌而遭受的損失，該證券商在買進(jìn)國債現(xiàn)貨的同時(shí)賣出面值相同的國債期貨，以實(shí)現(xiàn)保值。 例題： 某投資者于 1995年 2月 15日計(jì)劃從歐洲美元市場借入一筆分期償還的貸款，總額為 1億美元，期限為 1年，從 1995年 5月16日開始，至 1996年 5月 15日為止。而且基差風(fēng)險(xiǎn)的存在，會(huì)使套期保值的效果受到很大的影響，較準(zhǔn)確的運(yùn)用套期比率，套期保值者則能夠盡可能地降低基差風(fēng)險(xiǎn)的影響。 。因此在完美套期保值下，現(xiàn)貨頭寸價(jià)格波動(dòng)的損失應(yīng)正好被期貨頭寸的盈利沖抵。 為防范市場利率上升而加重利息負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者決定用歐洲美元期貨合約來做滾動(dòng)套期保值。 （ 2）用國債期貨來對不是國債的其他短期金融工具實(shí)行套期保值。 期貨市場，以 30手 3月份到期的國債期貨合約。金融期貨中的套期保值（續(xù)一） 劉位璐 ： 984840375 TEL： 15623155939 劉位璐 2021（新浪） 第三節(jié) 金融期貨的套期保值與基差交易 5月 10日 現(xiàn)匯市場： 3歐元 /英鎊； 500萬英鎊折合 1500萬歐元 期貨市場： 賣出 80手 9月期英鎊期貨合約（開倉）
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