金融投資統(tǒng)計(jì)分析第六章(完整版)
【正文】 是證券 的收益率為與因子 無(wú)關(guān)的殘差。 ? APT的支持者認(rèn)為與 CAPM相比， APT它有兩個(gè)主要優(yōu)點(diǎn) 較小限制了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的偏好假設(shè) 模型可以進(jìn)行檢驗(yàn) 然而當(dāng)證券收益率被假定由市場(chǎng)投資組合生成時(shí)，其檢驗(yàn)仍然會(huì)遇到與 CAPM檢驗(yàn)相同的困難。 在單因子模型下，證券 和證券 收益率的協(xié)方差為 （ ） 對(duì)證券組合 ，其預(yù)期收益率和方差為 () J)(2 J?? J?)(),c o v ( 2 Irr KJKJJK ???? ??)x,x,x(X n21 ??IAIxAxrxrExrXXnJnJJJJJnJJJnJJJ?? ??????? ???? ???)()(1 111JK)()()( 2222 JJJ Ir ????? ??J)(2 I? I套利定價(jià)理論 (APT)
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