【正文】 四階系數(shù) D(4)(y, τ)消失， KramersMoyal 在第二個周期內(nèi)后停止擴大。盡管如此，該制度還是展示了更為精確的模式。 其中簡化為氣體動力學(xué)理論 的 一個重要環(huán)節(jié) 是單粒子近似 ， Boltzmann 方程是一個方程的時間演化的概率密度 p(x。 由知 識的 n 規(guī)模條件概率密度的隨機 ， 所有 Y(τi)下一點可以正確選擇 。 關(guān)鍵詞： 銀行危機；銀行濃度；銀行條例；生存分析 7 導(dǎo)言 從工業(yè)脆弱的角度看，銀行業(yè)中的集中性和競爭力的影響已經(jīng)在很多研究中被調(diào)查過，但是都得到的是矛盾的結(jié)論。盡管銀行間的相互競爭在分配資產(chǎn)方面提供了更多的自由度，但是它能通過承擔(dān)過度風(fēng)險或者說“賭博”來削弱具有預(yù)見性的銀行行為。在這些研究中的 共有因素是存款保險方案的存在和形式，因為不正當(dāng)價格存款保險促使銀行去承擔(dān)過多的風(fēng)險。 明確的是，銀行集中 —金融危機關(guān)系有相關(guān)的政策。首先 ，與 BDL 研究利用判別分析相反，本文采用生存分析。適用于銀行危機數(shù)據(jù)的審查普遍存在問題。 Claessens 和 Laeven,2020。此外，參數(shù)生存分析、 Weibull 生存時間回歸都表明動態(tài)變量對銀行倒閉的影響在十國集團和非十國集團成員國之間會有所不同。y2, τ2?！?received in revised form 20 February 2020。 franchise values and further encourage gambling (Hellmann, 18 Murdock, amp。 riskiness, a riskbased deposit insurance or, alternatively, the public disclosure of financial 19 information, are likely to mitigate this effect (Cordella amp。 Claessens amp。231。s (1972) results can be indirectly related to the bank concentration–crisis relationship. To the extent bank concentration will motivate excessive risktaking and bring about the possibility of bankruptcy, it will motivate the bank to abandon incentivepatible behavior. Additionally, increased bank concentration may create banks that are toobigtofail, which provide wealth effects for the ―big‖ banks and increase their profitability, while nonincluded banks are adversely affected (O39。 Survival analysis The effects of concentration and petitiveness in banking on the industry39?！?。 yN, tN). This very general nscale characterisation of a data set, which contains the general npoint statistics, can be simplified essentially if there is a stochastic process in t, which is a Markov process. This is the case if the conditional probability densities fulfil the following relations: 13 p(y1, τ1│y2, τ2。 t Oldenburg, D26111 Oldenburg, Germany Available online 30 March 2020 Abstract A stochastic analysis of financial data is presented. In particular we investigate how the statistics of log returns change with different time delays t. The scaledependent behaviour of financial data can be divided into two regions. The first time range, the smalltimescale region (in the range of seconds) seems to be characterised by universal features. The second time range, the mediumtimescale range from several minutes upwards can be characterised by a cascade process, which is given by a stochastic Markov process in the scale τ. A corresponding Fokker–Planck equation can be extracted from given data and provides a nonequilibrium thermodynamical description of the plexity of financial data. Keywords: Econophysics。本文將進一步分析并針對上述有爭議的銀行濃度決定因素的審查結(jié)果提供一個答案。因此，上述各點意味著生存分析不能比邏輯回歸更限制 數(shù)據(jù)和變量的影響（銀行危機）。通過邏輯回歸和生存分析得出來的最大的差異是事實上我們只能觀察部分的生存時間。事實上，以往實證研究的一個共同的缺點在于他們所處國家的具體性質(zhì)，除了 De Nicol243。 其他一些研究認為銀行間的競爭，過度承擔(dān)風(fēng)險和銀行危機間的關(guān)系取決于存款保險方案的類型。實際上，可能有好效率水平的競爭力和金融穩(wěn)定；集中度可能在社會范圍內(nèi)去完善競爭力。第二，在一個更加集中的銀行體系中，為監(jiān)管銀行而產(chǎn)生的費用可能比較低，這也會減少銀行危機的可能性。此外，該結(jié)果與生存相關(guān)的功能表明，十國集團和非十國集團成員國構(gòu)成兩個截然不同的群體，非十國集團國家有較高的衰竭發(fā)病率（銀行危機） 。 級聯(lián)圖片在我們的條件概率不能進一步降低 ， 因為它是這樣的氣體動力學(xué)理論。多尺度聯(lián)合概率密度可表示的隨機級聯(lián)過程 。時間尺度被分為半開放間隔 [1/2(τi1+τi),1/2(τi+τi+1)] , 假設(shè) KramersMoyal 系數(shù) 關(guān)于 時間 t 在 時間表的 每一個 子區(qū)間都是常數(shù)，最小的時間尺度被認為是 240 秒，所有較大的規(guī)模都選擇 τi＝ *τi+1。y2, τ2。這 種情況下，如果條件密度符合下列關(guān)系： p(y1, τ1│y2, τ2。這一做法的基本 意圖 是為了獲取所有的財務(wù)數(shù)據(jù)的一般性聯(lián)合正規(guī)模概率密度p(y1, τ1。作為一個參考的時間，在我們的數(shù)據(jù)集上接近最小的可用時間 但 仍然有足夠的活動， T=1 s 是選擇。請注意 ，有條件的應(yīng)用 τ 相當(dāng)于一個特定的數(shù)據(jù)過濾。 1 中小規(guī)模的金融數(shù)據(jù)分析 Andreas P. Nawroth, Joachim Peinke 物理研究所， CarlvonOssietzky 奧爾登堡大學(xué)， D 26111 奧爾登伯格，德國 網(wǎng)上提供 2020 年 3 月 30 日 摘要 財務(wù)數(shù)據(jù) 隨機分析已經(jīng)被 提出 ， 特別是我們探討如何統(tǒng)計 在 不同時間 τ 記錄返回 的 變化 。描述 金融時間序列 x(t) 的波動 ，最常見的 就是 log 函數(shù)或價格 增量的使用 。另一個顯 著 的特點是形狀 伴隨著可變規(guī)模τ的 大小 而變化。 對于較大的時間 規(guī) 模 dK仍然 接近常數(shù) ，這表明 pdfs 的形狀改變的 非常緩慢 。 復(fù)合的 pdfs 可由多個條件概率密度 p(yi, τi│yi+1, τi+1。y N, τN)= p(y1, τ1│y2)……p(y N1, τN1│yN, τN) 在這種情況下， KramersMoyal 的 擴大降低到 Fokker Planck 方程（也稱為倒退或第二 Kolmogorov 方程） ： 2( 1 ) ( 2 )0 0 0 02( , | , ) ( , ) ( , ) ( , | , )tt p y t y t D y t D y t p y t y tyy??? ? ?? ? ? ???? ? ??? （ 7） D(1)被命名為漂移 時期， D(2)作為傳播時期。所表達的簡單的 Kullback–Leibler 的功能形式針對時標(biāo)。 p。 我們可以表明，時間序列數(shù)據(jù)的動蕩所產(chǎn)生的這個程序復(fù)制條件概率密度， 就像 數(shù)量為中心的全面多尺度特征。一些研究發(fā)現(xiàn)在銀行集中度，過度承擔(dān)風(fēng)險和銀行業(yè)危機間有著反向關(guān)系，因為高集中度是與低可能性銀行危機相聯(lián)系的。盡管像資金要求一類的規(guī)章通過違反銀行公平制，可能會減少這種“賭博”動機，但是它們也會損害銀行參政價值 及進一步鼓勵賭博。斯蒂格利茨 8 的結(jié)論間接地與銀行集中度 — 危機關(guān)系相聯(lián)系。此外，銀行危機可能與發(fā)展中國家的收支危機和銀行體系脆弱的進一步加劇相配合（ Kaminsky 和Reinhart,1999）?；?Cox 和 Oakes (1984) 、 Hosmer 和 Lemeshow (1999), 對 BDL 的估計方法有四個問題需要考慮：（ 1）判別分析的形式，二元邏輯回歸經(jīng)常被用來確定影響結(jié)果的變量。直到去年年底 2— 12 年的樣本期間，處在銀行危機的平均年數(shù)是 年和 8 年的模式。BDL）強調(diào)這樣一個事實：即濃度、競爭和銀行倒閉之間的復(fù)雜關(guān)系沒有得到充分的調(diào)查。關(guān)于銀行濃度的決定因素的進一步分析對這一結(jié)果作了解釋，可能會由于缺乏民主、財產(chǎn)權(quán)力和對政治執(zhí)行權(quán)力的限制而產(chǎn)生高濃度銀行?！?。y N, τN)= p(y1, τ1│y2)……p(y N1, τN1│yN, τN) accepted 1 July 2020 Available online 17 July 2020 Abstract This paper applies nonparametric and parametric methods of survival analysis to the international bank crisis data. The empirical results suggest that concentration in the banking sector increases the survival time. Additionally, the results associated with survival functions indicate that the G10 and nonG10 countries constitute two distinct groups of countries, where the non G10 countries have a higher incidence of failure (bank crisis). The parametric survival time regressions (Weibull) confirm the possibility that the effects of the covariates on bank crises may have different dynamics in the G10 and nonG10 countries. Subsequent analysis on bank concentration reveals the sources of the different dynamics associated with bank crises in developed and developing countries. The results suggest that higher bank concentration in developing countries may be related to the absence of 17 petitive forces in the economic and political structure. Keywords: Bank crisis。 Stiglitz, 2020). Although these studies recognize the possibility that financial consolidation can lead to larger financial institutions and thereby introducing s