【正文】 幅度：每個周期內經濟增長率波動的差 強幅、中幅和低幅，反映經濟增長高低起伏劇烈程度 波動高度：每個周期內波峰年份的經濟增長率 高峰型、中峰型和低峰型，反映經濟增長力的強弱 波動深度：波谷年份的經濟增長率，反映收縮力度 波動平均位勢：各年度平均的經濟增長率 波動的擴張長度：擴張的時間長度，反映擴張的持續(xù)性,第二單元 我國經濟周期的基本情況,改革前特點：振幅大、峰位高、谷位深、平均位勢低和擴張長度短 改革后特點：振幅小，峰位下降，谷位上升、平均位勢提高和擴張長度延長,第三單元 經濟周期與行業(yè)投資策略,增長型行業(yè)、周期型行業(yè)和防守型行業(yè)★ 增長型：行業(yè)運動狀態(tài)與經濟周期及振幅無關，依靠技術進步、新產品和優(yōu)質服務呈增長狀態(tài)：計算機和復印機行業(yè) 周期型：行業(yè)運動狀態(tài)與經濟周期直接相關，經濟上升期，行業(yè)擴張；經濟衰退，行業(yè)收縮 典型日用品制造業(yè) 防守型：行業(yè)產品需求相對穩(wěn)定，不受衰退影響：食品業(yè)和公用事業(yè)，收入相對穩(wěn)定 投資策略選擇 對經濟前景樂觀態(tài)度——周期型行業(yè)：獲得更大回報率 對經濟前景悲觀態(tài)度——防守型行業(yè)：穩(wěn)定投資收益和增長型行業(yè),練習,消費不足理論認為經濟周期由生產結構不平衡，尤其是資本品和消費品生產之間的不平衡引起的（ ） GDP PPI 個人收入是反映經濟周期波動的先行指標，能用來檢驗預測的準確性（ ） 生產成本、物價指數(shù)是與經濟變化同步的指標（） 投資過度理論的主要結論是生產力增長率應同消費者收入的增長率保持一致，以保證人們能夠購買那些將要生產出來的商品（ ） 朱格拉周期平均長度40～50年（ ） 經濟周期波動的幅度是指每個周期內波峰年份的經濟增長率，表明經濟擴張的強度。 成長階段 市場需求上升，價格和銷量擴大，利潤高吸引投資，原有企業(yè)增加花色品種，改進質量，競爭激烈，優(yōu)勝劣汰。 行業(yè)增長速度快于國民經濟的行業(yè) 根據(jù)歷年的銷售額、盈利額等歷史資料分析,練習,行業(yè)的生命周期可以分為（） A創(chuàng)業(yè)階段 B成長階段 C成熟階段 D衰退階段 E壯大階段 根據(jù)行業(yè)變動與經濟周期的關系把行業(yè)分為（ ） A 增長型行業(yè) B成熟行業(yè) C防守型行業(yè) D發(fā)展型行業(yè) E衰退型行業(yè) 周期型行業(yè)指發(fā)展速度快于平均發(fā)展速度的行業(yè)，主要靠技術進步、優(yōu)質服務和新產品開發(fā)，典型計算機行業(yè)（ ） 競爭程度越高的行業(yè)，產品價格和利潤受供求關系影響越大，證券投資風險大（ ） 完全競爭行業(yè)產品有一定差別，企業(yè)數(shù)量很多，產品替代性強，單個企業(yè)無法控價，價格和利潤受市場供求影響，但品牌、特征和質量對價格有一定影響（）,。 衰退階段 新技術和偏好改變，銷量和價格下降，利潤低，資金轉出該行業(yè)，企業(yè)數(shù)目減少，市場萎縮。() 投資過渡理論是用來解釋經濟周期的收縮階段(),第五節(jié) 產業(yè)政策和行業(yè)分析,第一單元 產業(yè)政策,產業(yè)及產業(yè)政策 產業(yè)：社會分工條件下，進行同類生產企業(yè)的集合體 產業(yè)政策：為彌補市場失靈或在某些領域趕超國際先進水平，增強國內產業(yè)競爭力，采取的有效的干預政策。錯誤結果出現(xiàn)后，擴張盡頭。,第一單元 經濟周期的基本知識,經濟周期的類型 長周期（康德拉耶夫周期）：平均長度50年 中周期（朱格拉周期）：平均長度8～10年 短周期（基欽周期）：平均長度40個月,第一單元 經濟周期的基本知識,經濟周期的成因★ 外部因素理論：經濟周期根源在于經濟制度以外的某些事物的波動：太陽黑子、星象、戰(zhàn)爭、革命、政治事件、金礦發(fā)現(xiàn)、科技進步等 純貨幣理論：經濟周期純粹是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的增減是發(fā)生經濟波動唯一原因。（ ）,第二單元 財政政策,政府對支出、稅收和借債水平所進行的選擇或對政府收入和支出水平所作決策：自動穩(wěn)壓器和斟酌使用的財政政策 一、財政制度的自動穩(wěn)壓器功能★ 經濟系統(tǒng)本身具有的一種減少各種對國民收入沖擊的機制，能夠在繁榮是自動抑制通脹，衰退時自動減輕蕭條 稅收的自動變化 政府支出的自動變化：轉移支付 保持弄產品物價穩(wěn)定的政策 注意：自動穩(wěn)壓器是穩(wěn)定經濟和緩和周期的第一道防線，并不能完全消除波動，對輕微的經濟波動起抑制作用,第二單元 財政政策,二、斟酌使用的財政政策★ 總需求過低，經濟衰退——擴張型財政政策： 增加政府購買支出 增發(fā)公債 削減稅收 總需求過高，經濟繁榮——緊縮性財政政策 減少公債發(fā)行規(guī)模 增加稅收 削減政府支出,第二單元 財政政策,注意： 財政政策手段：變動政府支出、稅收和公債發(fā)行規(guī)模 政府支出：購買性支出和轉移支付 公債發(fā)行既可籌集財政資金，還可影響貨幣供求。,二、總供給曲線,總供給曲線是總供給函數(shù)的幾何表示 對總供給曲線的形狀，西方學者認識不一，形成了三條有代表性的總供給曲線： 凱恩斯的總供給曲線： 水平線，說明在現(xiàn)行價格水平下，企業(yè)愿意提供任何有需求的產品數(shù)量 隱含假設，由于存在失業(yè)，企業(yè)可以在現(xiàn)行工資下獲得他們需要的任意數(shù)量的勞動力。（ ）,練習,4( )是用來衡量城市居民購買一定的有代表性的商品和勞務組合的成本． (A)GDP(B)CPI (C)PPI(D)PPP 5( )用來衡量生產成本變化的指數(shù) (A)GDP(B)CPI (C)PPI(D)PPP,★第二節(jié) 總需求和總供給,第一單元 總需求的一般說明,總需求是經濟社會對物品和勞務的需求總量，既有購買欲望又有購買能力的有效需求。因此，生命周期理論是整個理財規(guī)劃的基礎！,一、生命周期理論與家庭模型概述,（一）生命周期理論 單身期：參加工作－結婚，2～8年，收入多花銷大，家庭資金原始積累期，努力工作，廣開財源 家庭與事業(yè)形成期：結婚到新生兒誕生，1～3年，經濟負擔加重，收入增加，生活穩(wěn)定，財力蒸蒸日上 家庭與事業(yè)成長期：子女出生到完成大學教育，18～22年，收入增加，支出增加，生活穩(wěn)定 退休前期：子女參加工作到個人退休前，10～15年，子女經濟獨立，家庭資產增加負債減少，事業(yè)巔峰，身體不行 退休期：退休后，享受夕陽紅，安排身后事,一、生命周期理論與家庭模型概述,（二）家庭模型 根據(jù)家庭收入主導者的生命周期來劃分 青年家庭：35周歲以下 中年家庭：35～55周歲之間 老年家庭：55周歲以上,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財規(guī)劃,青年家庭,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財規(guī)劃,中年家庭,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財規(guī)劃,老年家庭,三、理財規(guī)劃的主要內容,（一）現(xiàn)金規(guī)劃 基本內容：對客戶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物管理 核心：建立應急基金，保障生活質量和 狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定 （二）消費支出規(guī)劃 規(guī)劃家庭消費水平和結構，以達到適度消費、穩(wěn)步提高生活質量目標 住房消費、汽車消費、子女教育規(guī)劃及信用卡與個人信貸消費規(guī)劃等,二、理財規(guī)劃的主要內容,（三）教育規(guī)劃 收集教育需求信息，分析教育費用，選擇適當準備方式和工具，制定方案 （四）風險管理與保險規(guī)劃 通過識別分析風險，選擇風險管理技術，有效控制風險，爭取把損失降到最低 （五）稅收籌劃 事先安排納稅主體的經濟活動，充分利用稅收優(yōu)惠和差別待遇，使整體稅后利潤最大,三、理財規(guī)劃的主要內容,（六）投資規(guī)劃 根據(jù)客戶理財目標和風險承受力，制定資產配置方案和投資組合，不能承諾投資回報率 （七）退休養(yǎng)老規(guī)劃 保障退休后生活品質 （八）財產分配與傳承規(guī)劃 將家庭財產在成員間進行合理分配,四、理財規(guī)劃的流程,（一）建立客戶關系 直接決定理財規(guī)劃業(yè)務能否開展 溝通方式： 電話、互聯(lián)網、書面、面對面 溝通技巧：語言技巧和非語言技巧 （二）收集客戶信息 理財方案是否切合實際，關鍵是對客戶財務信息和非財務信息和客戶期望目標充分了解,四、理財規(guī)劃的流程,（三）分析客