【正文】 幅度：每個(gè)周期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率波動(dòng)的差 強(qiáng)幅、中幅和低幅，反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高低起伏劇烈程度 波動(dòng)高度：每個(gè)周期內(nèi)波峰年份的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 高峰型、中峰型和低峰型，反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)力的強(qiáng)弱 波動(dòng)深度：波谷年份的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，反映收縮力度 波動(dòng)平均位勢(shì)：各年度平均的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 波動(dòng)的擴(kuò)張長(zhǎng)度：擴(kuò)張的時(shí)間長(zhǎng)度，反映擴(kuò)張的持續(xù)性,第二單元 我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的基本情況,改革前特點(diǎn)：振幅大、峰位高、谷位深、平均位勢(shì)低和擴(kuò)張長(zhǎng)度短 改革后特點(diǎn)：振幅小，峰位下降，谷位上升、平均位勢(shì)提高和擴(kuò)張長(zhǎng)度延長(zhǎng),第三單元 經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略,增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)和防守型行業(yè)★ 增長(zhǎng)型：行業(yè)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期及振幅無關(guān)，依靠技術(shù)進(jìn)步、新產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)呈增長(zhǎng)狀態(tài)：計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè) 周期型：行業(yè)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)，經(jīng)濟(jì)上升期，行業(yè)擴(kuò)張；經(jīng)濟(jì)衰退，行業(yè)收縮 典型日用品制造業(yè) 防守型：行業(yè)產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，不受衰退影響：食品業(yè)和公用事業(yè)，收入相對(duì)穩(wěn)定 投資策略選擇 對(duì)經(jīng)濟(jì)前景樂觀態(tài)度——周期型行業(yè)：獲得更大回報(bào)率 對(duì)經(jīng)濟(jì)前景悲觀態(tài)度——防守型行業(yè)：穩(wěn)定投資收益和增長(zhǎng)型行業(yè),練習(xí),消費(fèi)不足理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期由生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不平衡，尤其是資本品和消費(fèi)品生產(chǎn)之間的不平衡引起的（ ） GDP PPI 個(gè)人收入是反映經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的先行指標(biāo)，能用來檢驗(yàn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性（ ） 生產(chǎn)成本、物價(jià)指數(shù)是與經(jīng)濟(jì)變化同步的指標(biāo)（） 投資過度理論的主要結(jié)論是生產(chǎn)力增長(zhǎng)率應(yīng)同消費(fèi)者收入的增長(zhǎng)率保持一致，以保證人們能夠購(gòu)買那些將要生產(chǎn)出來的商品（ ） 朱格拉周期平均長(zhǎng)度40～50年（ ） 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的幅度是指每個(gè)周期內(nèi)波峰年份的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，表明經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的強(qiáng)度。 成長(zhǎng)階段 市場(chǎng)需求上升，價(jià)格和銷量擴(kuò)大，利潤(rùn)高吸引投資，原有企業(yè)增加花色品種，改進(jìn)質(zhì)量，競(jìng)爭(zhēng)激烈，優(yōu)勝劣汰。 行業(yè)增長(zhǎng)速度快于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的行業(yè) 根據(jù)歷年的銷售額、盈利額等歷史資料分析,練習(xí),行業(yè)的生命周期可以分為（） A創(chuàng)業(yè)階段 B成長(zhǎng)階段 C成熟階段 D衰退階段 E壯大階段 根據(jù)行業(yè)變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系把行業(yè)分為（ ） A 增長(zhǎng)型行業(yè) B成熟行業(yè) C防守型行業(yè) D發(fā)展型行業(yè) E衰退型行業(yè) 周期型行業(yè)指發(fā)展速度快于平均發(fā)展速度的行業(yè)，主要靠技術(shù)進(jìn)步、優(yōu)質(zhì)服務(wù)和新產(chǎn)品開發(fā)，典型計(jì)算機(jī)行業(yè)（ ） 競(jìng)爭(zhēng)程度越高的行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格和利潤(rùn)受供求關(guān)系影響越大，證券投資風(fēng)險(xiǎn)大（ ） 完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)產(chǎn)品有一定差別，企業(yè)數(shù)量很多，產(chǎn)品替代性強(qiáng)，單個(gè)企業(yè)無法控價(jià)，價(jià)格和利潤(rùn)受市場(chǎng)供求影響，但品牌、特征和質(zhì)量對(duì)價(jià)格有一定影響（）,。 衰退階段 新技術(shù)和偏好改變，銷量和價(jià)格下降，利潤(rùn)低，資金轉(zhuǎn)出該行業(yè)，企業(yè)數(shù)目減少，市場(chǎng)萎縮。() 投資過渡理論是用來解釋經(jīng)濟(jì)周期的收縮階段(),第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)分析,第一單元 產(chǎn)業(yè)政策,產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策 產(chǎn)業(yè)：社會(huì)分工條件下，進(jìn)行同類生產(chǎn)企業(yè)的集合體 產(chǎn)業(yè)政策：為彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈或在某些領(lǐng)域趕超國(guó)際先進(jìn)水平，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，采取的有效的干預(yù)政策。錯(cuò)誤結(jié)果出現(xiàn)后，擴(kuò)張盡頭。,第一單元 經(jīng)濟(jì)周期的基本知識(shí),經(jīng)濟(jì)周期的類型 長(zhǎng)周期（康德拉耶夫周期）：平均長(zhǎng)度50年 中周期（朱格拉周期）：平均長(zhǎng)度8～10年 短周期（基欽周期）：平均長(zhǎng)度40個(gè)月,第一單元 經(jīng)濟(jì)周期的基本知識(shí),經(jīng)濟(jì)周期的成因★ 外部因素理論：經(jīng)濟(jì)周期根源在于經(jīng)濟(jì)制度以外的某些事物的波動(dòng)：太陽(yáng)黑子、星象、戰(zhàn)爭(zhēng)、革命、政治事件、金礦發(fā)現(xiàn)、科技進(jìn)步等 純貨幣理論：經(jīng)濟(jì)周期純粹是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的增減是發(fā)生經(jīng)濟(jì)波動(dòng)唯一原因。（ ）,第二單元 財(cái)政政策,政府對(duì)支出、稅收和借債水平所進(jìn)行的選擇或?qū)φ杖牒椭С鏊剿鳑Q策：自動(dòng)穩(wěn)壓器和斟酌使用的財(cái)政政策 一、財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)壓器功能★ 經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身具有的一種減少各種對(duì)國(guó)民收入沖擊的機(jī)制，能夠在繁榮是自動(dòng)抑制通脹，衰退時(shí)自動(dòng)減輕蕭條 稅收的自動(dòng)變化 政府支出的自動(dòng)變化：轉(zhuǎn)移支付 保持弄產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策 注意：自動(dòng)穩(wěn)壓器是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和緩和周期的第一道防線，并不能完全消除波動(dòng)，對(duì)輕微的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起抑制作用,第二單元 財(cái)政政策,二、斟酌使用的財(cái)政政策★ 總需求過低，經(jīng)濟(jì)衰退——擴(kuò)張型財(cái)政政策： 增加政府購(gòu)買支出 增發(fā)公債 削減稅收 總需求過高，經(jīng)濟(jì)繁榮——緊縮性財(cái)政政策 減少公債發(fā)行規(guī)模 增加稅收 削減政府支出,第二單元 財(cái)政政策,注意： 財(cái)政政策手段：變動(dòng)政府支出、稅收和公債發(fā)行規(guī)模 政府支出：購(gòu)買性支出和轉(zhuǎn)移支付 公債發(fā)行既可籌集財(cái)政資金，還可影響貨幣供求。,二、總供給曲線,總供給曲線是總供給函數(shù)的幾何表示 對(duì)總供給曲線的形狀，西方學(xué)者認(rèn)識(shí)不一，形成了三條有代表性的總供給曲線： 凱恩斯的總供給曲線： 水平線，說明在現(xiàn)行價(jià)格水平下，企業(yè)愿意提供任何有需求的產(chǎn)品數(shù)量 隱含假設(shè)，由于存在失業(yè)，企業(yè)可以在現(xiàn)行工資下獲得他們需要的任意數(shù)量的勞動(dòng)力。（ ）,練習(xí),4( )是用來衡量城市居民購(gòu)買一定的有代表性的商品和勞務(wù)組合的成本． (A)GDP(B)CPI (C)PPI(D)PPP 5( )用來衡量生產(chǎn)成本變化的指數(shù) (A)GDP(B)CPI (C)PPI(D)PPP,★第二節(jié) 總需求和總供給,第一單元 總需求的一般說明,總需求是經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)物品和勞務(wù)的需求總量，既有購(gòu)買欲望又有購(gòu)買能力的有效需求。因此，生命周期理論是整個(gè)理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)！,一、生命周期理論與家庭模型概述,（一）生命周期理論 單身期：參加工作－結(jié)婚，2～8年，收入多花銷大，家庭資金原始積累期，努力工作，廣開財(cái)源 家庭與事業(yè)形成期：結(jié)婚到新生兒誕生，1～3年，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重，收入增加，生活穩(wěn)定，財(cái)力蒸蒸日上 家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期：子女出生到完成大學(xué)教育，18～22年，收入增加，支出增加，生活穩(wěn)定 退休前期：子女參加工作到個(gè)人退休前，10～15年，子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭資產(chǎn)增加負(fù)債減少，事業(yè)巔峰，身體不行 退休期：退休后，享受夕陽(yáng)紅，安排身后事,一、生命周期理論與家庭模型概述,（二）家庭模型 根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期來劃分 青年家庭：35周歲以下 中年家庭：35～55周歲之間 老年家庭：55周歲以上,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃,青年家庭,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃,中年家庭,二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃,老年家庭,三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容,（一）現(xiàn)金規(guī)劃 基本內(nèi)容：對(duì)客戶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物管理 核心：建立應(yīng)急基金，保障生活質(zhì)量和 狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定 （二）消費(fèi)支出規(guī)劃 規(guī)劃家庭消費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)，以達(dá)到適度消費(fèi)、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量目標(biāo) 住房消費(fèi)、汽車消費(fèi)、子女教育規(guī)劃及信用卡與個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等,二、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容,（三）教育規(guī)劃 收集教育需求信息，分析教育費(fèi)用，選擇適當(dāng)準(zhǔn)備方式和工具，制定方案 （四）風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃 通過識(shí)別分析風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取把損失降到最低 （五）稅收籌劃 事先安排納稅主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，充分利用稅收優(yōu)惠和差別待遇，使整體稅后利潤(rùn)最大,三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容,（六）投資規(guī)劃 根據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受力，制定資產(chǎn)配置方案和投資組合，不能承諾投資回報(bào)率 （七）退休養(yǎng)老規(guī)劃 保障退休后生活品質(zhì) （八）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃 將家庭財(cái)產(chǎn)在成員間進(jìn)行合理分配,四、理財(cái)規(guī)劃的流程,（一）建立客戶關(guān)系 直接決定理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)能否開展 溝通方式： 電話、互聯(lián)網(wǎng)、書面、面對(duì)面 溝通技巧：語(yǔ)言技巧和非語(yǔ)言技巧 （二）收集客戶信息 理財(cái)方案是否切合實(shí)際，關(guān)鍵是對(duì)客戶財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息和客戶期望目標(biāo)充分了解,四、理財(cái)規(guī)劃的流程,（三）分析客