期權(quán)與公司理財基本概念(完整版)
【正文】 ,表214以看漲和看跌期權(quán)看波波夫公司持股人債權(quán)人 的地位,公司看漲期權(quán)的價值=公司價值+ 公司看跌期權(quán) 的價值無違約債券的價值 （212） 公司價值公司看漲期權(quán)的價值= 無違約債券價值公司看跌期權(quán)價值 （213） 返回,21.9.4關(guān)于擔保的說明,若公司對有擔保的貸款違約，則擔保方必須不足差額，這樣風險債券就轉(zhuǎn)化為無風險債券，擔保價值相當于看迭期權(quán)的價值。期權(quán)與公司理財基本概念,21.1期權(quán) 21.2看漲期權(quán) 21.3看跌期權(quán) 21.4售出期權(quán) 21.5解讀華爾街日報 21.6期權(quán)組合 21.7期權(quán)定價 21.8期權(quán)定價公式 21.9作為期權(quán)的股票和債券 21.10資本結(jié)構(gòu)政策和期權(quán) 21.11投資不動產(chǎn)項目和期權(quán) 21.12本章小結(jié),21.1期權(quán),期權(quán)(option)是一種賦予持有人在某一給定日期或該日期之前任何時間以固定價格贖進或售出一種資產(chǎn)之權(quán)力的合約 相關(guān)基本定義 (1)執(zhí)行期權(quán)(exercising the option) (2)敲定價格或執(zhí)行價格(striking or exercise price) (3)到期日(expiration date) (4)美式期權(quán)和歐式期權(quán)(American and European options) 返回,21.2看漲期權(quán),看漲期權(quán)賦予持有人在一個特定時期以某以固定價格購進一種資產(chǎn)的權(quán)力 看漲期權(quán)到期日的價值取決于標的股票在到期日的價值ST和期權(quán)的執(zhí)行價格,若期權(quán)的執(zhí)行價格為$50,則期權(quán)到期日的盈利: 到 期 日 盈 利 名稱 若ST $50 看漲期權(quán)價值 0 ST$50,看漲期權(quán)（C）到期日價格/美元,0,50,普通股股票（ ST ）在到期日的價值/美元,圖211看漲期權(quán)的到期日價值,注：50為執(zhí)行價格,返回,21.3
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