【正文】 到 2020 年， 縣城 區(qū) 面積 20 4 平方公里 ，城區(qū)人口將達 20 萬人。 該項目由 華容縣工業(yè)園管委會負(fù)責(zé)建設(shè)和運營， 項目 承擔(dān)主體為 華容縣海源建設(shè)投資有限公司（ 該項目的 項目公司，由華容縣財政局全資投資的國有企業(yè)），2021年 1月開始建設(shè)， 2021 年底基本建成，現(xiàn)已初步具備試運行條件 ，正在辦理決算手續(xù) 。 該項目估算總投資 7824 萬元（其中污水處理廠工程 5268 萬元、管網(wǎng)工程 2556 萬元）。雙方的資本金比例可根據(jù)出資規(guī)模和建設(shè)資金需求調(diào)整。 ⑸ 2021 年 11 月，財政部發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》， PPP 項目實施機構(gòu) 應(yīng)組織編制項目實施方案并提出了具體的要求。 11 第二章 風(fēng)險分配基本框架 按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制和市場風(fēng)險管理能力等要素，在政府和社會資本間合理分配項目風(fēng)險。 12 (3)項目完工風(fēng)險。主要指污水供應(yīng)的數(shù)量和質(zhì)量不滿足協(xié)議中的規(guī)定。主要指項目在建設(shè)運營中，因為處理技術(shù)不過關(guān)、設(shè)備故障等原因?qū)е屡欧盼锊贿_標(biāo)，產(chǎn)生二次污染，對周邊環(huán)境造成影響。 一些風(fēng)險盡管會經(jīng)常出現(xiàn)，但對污水處理行業(yè)來說并不一定是關(guān)鍵性的風(fēng)險，如政策法律風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、金融風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險、項目移交風(fēng)險及其它風(fēng)險等。 14 (4)競爭不充分風(fēng)險。這兩種風(fēng)險主要指項目公司在項目的建設(shè)與運營中，可能管理不到位，會出現(xiàn)成本超支、工人違規(guī)作業(yè)、項目不及時檢修、安全管理不到位等。 風(fēng)險分配 機制 本項目 風(fēng)險分配 的基本 原則為： 項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護等商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險由政府和社會資本合理共擔(dān)。 16 融資風(fēng)險 7． 融資風(fēng)險主要指融資期限 過長等風(fēng)險，導(dǎo)致融資成本 增加 由項目公司承擔(dān)，政府方股東在其股權(quán)范圍內(nèi)承擔(dān)一部分的風(fēng)險。 （ 2） BOT 模式 BOT(build— operate— transfer)即建設(shè) — 經(jīng)營 — 轉(zhuǎn)讓，是指政府通過特許經(jīng)營協(xié)議授予 項目公司 以一定期限的特許經(jīng)營權(quán)，許可其投資建設(shè)和運營污水處理 設(shè)施 ，并通為政府提供污水處理服務(wù)，回收投資成本并獲取合理利潤；特許權(quán)期限屆滿時，將污水處理全部設(shè)施無償移交給政府或其指定部門。 項目所需融資資金可以通過固定資產(chǎn)、經(jīng)營權(quán)、收費權(quán)的抵押、質(zhì)押向金融機構(gòu)申請貸款。 為在操作過程中理順工作關(guān)系、提高工作效率，使決策過程更為科學(xué)，建議 成立華容縣污水處理設(shè)施 PPP 項目領(lǐng)導(dǎo)小組 ，負(fù)責(zé)決定 項目實施 過程中的 重要事項， 項目領(lǐng)導(dǎo)小組由項目涉及的 相關(guān) 職能部門等有關(guān)部門參與。 23 第四章 交易結(jié)構(gòu) 投融資結(jié)構(gòu) 根據(jù) PPP 項目投融資結(jié)構(gòu)的一般安排，以及華容縣污水處理設(shè)施“廠網(wǎng)一體”項目的具體情況，本方案設(shè)計的項目投融資結(jié)構(gòu)如下： 融資安排： 項目融資安排方面，該項目的初始資金組成包括債務(wù)資金和權(quán)益資金 。 污水處理特許經(jīng)營定價的基本原則 污水處理定價涉及到向污水排放單位或家庭的服務(wù)收費和政府的財政補貼。污水處理作為一種服務(wù)，特許經(jīng)營企業(yè)有權(quán)利為提供這種服務(wù)而獲得合理的投資回報。 ⑹ 反映市場變化、及時調(diào)整價格原則 污水處理項目投資大，投資回報期長，隨著經(jīng)濟發(fā)展、城市化水平提高和技術(shù)進步，污水處理成本會不斷變動。而企業(yè)真實的運行成本并不能以企業(yè)的實際成本來確定，因為 不同的處理規(guī)模、不同的處理方法，實際運行成本會相差較大，而且企業(yè)發(fā)生的直接材料和直接人工費、管理費是否是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中合理的、真實的需要，也難以確定和估算。如果污水進水量低于此標(biāo)準(zhǔn)，則政府依此標(biāo)準(zhǔn)計算的污水量及確定的價格向經(jīng)營企業(yè)支付污水處理費。因此，為保證企業(yè)的合理收益，促進技術(shù)進步和資源配置效率提高，應(yīng)適時對價格進行合理調(diào)整。在特許經(jīng)營期滿或被提前終止后，該部分土地使用權(quán)由政府方無償收回。 33 其他合同 /協(xié)議及支持文件 融資：項目公司與金融機構(gòu)簽訂貸款合同，從財政或相關(guān)部門獲得財政資金支持文件。 ?項目公司經(jīng)營范圍： 污水處理，排水管網(wǎng)、泵站及其它排水 設(shè)施的咨詢、設(shè)計、建設(shè) 、 設(shè)備供應(yīng)、安裝、運營與維護 。按照“誰投資、誰擁有”的原則，上述項目公司新建資產(chǎn)所有權(quán)歸項目公司所有，由項目公司負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理。 ?因可歸責(zé)于項目公司的事由終止 建設(shè)期終止： 36 項目協(xié)議在建設(shè)期提前終止時，政府有權(quán)取得擴建資 產(chǎn)所有權(quán)。政府對在建工程質(zhì)量進行認(rèn)定，并由具有相應(yīng)資質(zhì)的評估機構(gòu)對符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的項目資產(chǎn)進行評估。 交易邊界 PPP 項目的交易邊界一般包括特許經(jīng)營期限與內(nèi)容、產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)、 定價 及 付費 機制等。污泥經(jīng)脫水后，其泥餅含水率應(yīng)≤ 80%。 洪山頭污水處理廠的 污水處理服務(wù)費單價 暫定 元 /立方米。 政府方 在收到上述文件后 10 個工作日內(nèi)應(yīng)按照約定核定當(dāng)季度應(yīng)向 項目公司 支付的污水處理服務(wù)費 。社會資本應(yīng) 承諾于 特許經(jīng)營協(xié)議 簽訂后的 7 日內(nèi)向 政府 交納 500 萬元（不計息）作為履行本協(xié)議的履約保證金 ，以保證 社會 履行本協(xié)議項下有關(guān)建設(shè)的義務(wù) ，政府 方將根據(jù)項目建設(shè)的進度分期無息返還乙方，具體返還時間為本項目正式開工之日起 60 日內(nèi) 。 投資競爭保證金 。 ⑸ 調(diào)價機制 污水處理 服務(wù)費的調(diào)整調(diào)價前提是基于動力成本、藥劑成本、污泥運輸成本、人工成本、 CPI（ 華容縣 縣統(tǒng)計部門發(fā)布的權(quán)威數(shù)據(jù)）五個因素的變化。 ⑷ 出水不符合排放標(biāo)準(zhǔn) 的處理措施 出水不符合排放標(biāo)準(zhǔn)的， 政府方 除有權(quán)不向 項目公司 支付該部分不達標(biāo)出水的污水處理服務(wù)費外，還有權(quán)要求 社會資本方 承擔(dān) 約定的 違約金。 產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn) PPP 項目產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)是項目成果定義文件，明確了 PPP 項目要響應(yīng)的終端服務(wù)需求，以及項日建設(shè)完成后項目資產(chǎn)要求達到的各項技術(shù)、經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)交付范圍、績效水平。 按前述公司計算的提前終止補償金為負(fù)值時，由項目公司向政府補償相當(dāng)金額。政府需向項目公司支付的提前終止補償金計算公式如下： 提前終止補償金 =竣工資產(chǎn)評估值 — 竣工資產(chǎn)評估指累積攤銷 — 項目公司懲罰性違約金 政府有權(quán)直接以上述提前終止補償金清償項目公司所欠貸款或其他債務(wù)，以清除所取得資產(chǎn)上述設(shè)定的抵押、質(zhì)壓等權(quán)利限制。由于大部分協(xié)議提前終止情形具有較大不確定性，政府可能無法一次性向項目公司支付巨額 的 提前終止補償金，因此，一般情況下根據(jù)政 府財政資金狀況分批支付提前終止補償金。 ?股權(quán)轉(zhuǎn)讓：除項目公司章程 另有規(guī)定，不得私自將公司的任何股權(quán)質(zhì)押、提供擔(dān)?；?qū)Υ祟悪?quán)利施加或致使施加限制。 設(shè)備采購：項目公司將作為第三方，協(xié)助工程承包方與設(shè)備銷售方簽訂設(shè)備采購合同。 政府可以在以下各類合同等文件中設(shè)置核心 /基本條款，具體的條款設(shè)置及合同（協(xié)議）的補充及完善需待特許經(jīng)營商選定后進一步進行。同時，如果價格變動幅度不大、調(diào)整幅度在 10%以內(nèi)，也應(yīng)盡量不做調(diào)整，以保持價格的相對穩(wěn)定。 29 ⑵ 投資回報率的確定 確定污水處理服務(wù)價格時，平均成本測算只是考慮到成本部分，并未考慮投資回報。而對于 TOT 模式下的實際投資，則以政府特許經(jīng)營協(xié)議確定的項目設(shè)施轉(zhuǎn)讓費為準(zhǔn)，因為這是企業(yè)實際且真實發(fā)生的投資成本。 27 確定污水處理單價（產(chǎn)品的價格）一般分三步。污水 26 處理既要堅持“誰污染、誰付費”，也要堅持“誰受益、誰付費”，必須考慮公平負(fù)擔(dān)，不能由區(qū)域消費者完全負(fù)擔(dān)污水處理的全部成本。這就要求在特許權(quán)經(jīng)營模式下，政府對具有自然壟斷性質(zhì)的城市污水處理行業(yè)特許經(jīng)營進行價格管制，對污水處理的價格確定必須充分考慮項日的社會效益，不允許特許經(jīng)營企業(yè)憑借其壟斷地位獲取超額利潤，維護公眾利益。 投資安排： 由 項目公司 對三封污水處理廠及配 套管網(wǎng)資產(chǎn)進行收購，收購價暫為 億元（以政府審計部分最終審計結(jié)果為準(zhǔn)）， 并 投資 2億元 建設(shè)橋東污水處理廠、洪山頭污水處理廠及配套管網(wǎng)項目，項目公司 將獲得華 容縣城區(qū)河?xùn)|片區(qū)、三封工業(yè)園、洪山頭工業(yè)園的污水處理特許經(jīng)營權(quán)。 政府授予 合資公司 污水 處理設(shè)施 的特許經(jīng)營權(quán)，并與 合資公司 簽訂《特許經(jīng)營協(xié)議》、《污水處理服務(wù)協(xié)議》、《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。 21 政府和社會資本 雙方簽訂本合同后利用合資公司平臺所爭取到的各級政府項目專項資金，只能用于 華容縣 污水處理 設(shè)施 建設(shè)及運營維護，同時在爭資過程中所產(chǎn)生的費用也按照雙方所占股份比例承擔(dān)相應(yīng)費用。 其次 ，按照相關(guān)法律政策的規(guī)定， 對三封污水處理廠及配套管網(wǎng)資產(chǎn)采用 TOT 模式， 按照國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，由合資公司完社會資本 PPP 公司 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 合資協(xié)議 縣政府 /授權(quán)機構(gòu) 貸款協(xié)議 政府部門 提供污水處理服務(wù) 行業(yè)監(jiān)管 轉(zhuǎn)讓資產(chǎn) 支付轉(zhuǎn)讓價款 銀行 提供貸款 還本付息 20 成轉(zhuǎn)讓收購 ，收購價 為 億元（ 以政府審計部門 最終 的 審定價格為準(zhǔn) ） 。為了增加項目的吸引力和保證項目順利實施，相關(guān)公共部門有必要結(jié)合項目的具體情況，為社會資本提供長期的貸款及運營成本方面的補貼等優(yōu)惠政策，降低其資金壓力，保證項目的順利實施。 法律風(fēng)險 4．可預(yù)測的法律風(fēng)險 政府與項目公司共同承擔(dān)。污水處理特許經(jīng)營項目特許期幾十年，目前國內(nèi)沒有一個項目移交，未來在項目移交中會遇到什么樣的情況，沒有先例可以借鑒。主要指項目工藝流程、設(shè)備、各個部件及輔助設(shè)施等設(shè)計不合理給運營帶來一定影響。 (2)政策風(fēng)險。 (10)信用風(fēng)險。主要包括污水處理費不能及時結(jié)算、政府補貼不能及時到位 等 風(fēng)險。 (4)技術(shù)風(fēng)險。項目規(guī)劃選址決策風(fēng)險主要是在項目規(guī)劃選址時，可能因環(huán)境污染問題導(dǎo)致居民反對，甚至導(dǎo)致項目遲遲不能推進或取消。 國家出臺的一系列政策性文件，為本項目 實施 提供了基礎(chǔ)性的政策支撐。 政策和法律依據(jù) ⑴ 2021年底， 國家建設(shè)部發(fā)布了《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》（建城 [2021]272 號），要求盡快在市政公用行業(yè)中引入競爭機制，建立政府特許經(jīng)營制度，鼓勵外資和國內(nèi)各類社會資本投資城市市政公用事業(yè)，參與改 組改造市政公用存量 9 資產(chǎn)，逐步建立起多元化的城市市政公用事業(yè)投資機制。 7 表 1 華容縣污水處理設(shè)施 PPP項目技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表 序 項目內(nèi)容 單位 三封污水處理廠 橋東污水處理廠 洪山頭污水處 理廠 一 基本指標(biāo) 1 地理位置 三封工業(yè)園 城區(qū)橋東片區(qū) 洪山頭工業(yè)園 2 項目性質(zhì) 已建 新建 新建 3 處理規(guī)模 萬 m3/d 2 4 用地規(guī)模 畝 20 40 5 配套管網(wǎng) m 21102 30553 13896 6 污水來源 工業(yè)廢水 為主 生活污水 工業(yè)廢水 為主 7 納污范圍 公頃 850 8 服務(wù)人口 人 9 處理工藝 A2/O 改良型氧化溝 卡魯塞爾氧化溝 10 出水水質(zhì) 國家一級 B 標(biāo)準(zhǔn) 國家一級 A 標(biāo)準(zhǔn) 國家一級 B 標(biāo)準(zhǔn) 二 投資規(guī)模 1 總投資 萬元 8129 12070 7824 其中：污水處理廠 萬元 3815 5643 5268