【正文】 拓寬融資渠道 ................................... 9 建立健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制 ...................................... 10 五、小結(jié) ........................................................... 11 參考文獻(xiàn) ........................................................... 12 致 謝 ............................................. 錯(cuò)誤 !未定義書簽。 一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)無(wú)法比擬 的深重災(zāi)難，破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，影響人們正常地開展日常生活。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。我承諾，論文（設(shè)計(jì)）中的所有內(nèi)容均真實(shí)、可信。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W 歷而使用過(guò)的材料。本人授權(quán) 大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。 在此基礎(chǔ)上，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 本文 提出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、防范和控制的策略和建議 ，以保證電力企業(yè)獲得安全、穩(wěn)定、長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。然而，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的逐步推進(jìn)，電力企業(yè)成為自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，電力資金需求巨大而資本金卻相對(duì)偏小，電力企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平不斷提高。風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特性，即說(shuō)其是由事件的不確定性所造成的，是由于對(duì)未來(lái)結(jié)果予以期望所帶來(lái)的無(wú)法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 存在于 任何 負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè) 中 ， 如若不存在 負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部資本由投資者投入，則 根本就 不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （一）外部環(huán)境因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 政策性風(fēng)險(xiǎn) 政策性風(fēng)險(xiǎn)主要是 指 國(guó)家 的相關(guān) 政策對(duì)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，諸如利率調(diào)整、匯率變動(dòng)、財(cái)政稅收政策等方面 。這種體制性的改革 必然 給 電力 企業(yè)帶來(lái) 巨 大的風(fēng)險(xiǎn)， 而且 這種風(fēng)險(xiǎn)電力企業(yè)自身是無(wú)法控制的。 （二）內(nèi)部環(huán)境因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要 存在 財(cái)務(wù)活動(dòng)，就 一定有 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表述為 對(duì)有效管理的內(nèi)部牽制制度、合法的財(cái)務(wù)收支活動(dòng)、 充分的 資金和材料效能 的 發(fā)揮以及最大利益回報(bào)。 資產(chǎn)管理不當(dāng)風(fēng) 險(xiǎn) 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) 和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 近年來(lái)，隨著電力企業(yè)的快速發(fā)展， 特別是城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)與改造工程的逐步深入，電力企業(yè)的投資活動(dòng)不斷增多。 電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái) 自以下幾個(gè)方面： 企業(yè)在改制 以 及主 體分離過(guò)程中會(huì)遇到的債務(wù)分配、清償問(wèn)題； 在營(yíng)銷需求 方面 ，會(huì)遇到什么競(jìng)爭(zhēng)，平均售電單價(jià)的高低、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客戶投訴 、營(yíng)銷手段 與服務(wù) ，索賠和訴訟等 ； 在電力供應(yīng)市場(chǎng) 方面 ，電力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，電力負(fù)荷是否受到 制約 、能否滿足社會(huì)的 用電 需求等。 確定防范自然風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，超前規(guī)劃 以 轉(zhuǎn)移損失 “安全第一，預(yù)防為主”是電力企業(yè)建設(shè) 與 生產(chǎn)的基本方針。 增強(qiáng)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范文化 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育是增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平 的 首要任務(wù) ，只有從意識(shí)上強(qiáng)化，才能從根本上應(yīng)對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。 因?yàn)樨?cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制已不僅僅局限 于 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的知識(shí) 領(lǐng)域，同時(shí)也是 法律咨詢、 市場(chǎng)營(yíng)銷 、信息管理、 規(guī)劃發(fā)展 、設(shè)備采購(gòu)、安全生產(chǎn)等多方面知識(shí)的融合，沒(méi)有相應(yīng)的知識(shí)支持，內(nèi)部控制不可能完全到位 ，所以電力企業(yè)應(yīng) 努力將企業(yè)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值管理與實(shí)物管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)， 通過(guò)審計(jì)監(jiān)督減少可能發(fā)生的會(huì)計(jì)差錯(cuò)和舞弊現(xiàn)象， 及時(shí) 有效地 發(fā)現(xiàn)、分析差異，避免不利差異的擴(kuò)大 。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng) 定額管理 和 內(nèi)部控制 ，使存貨保持在一個(gè)合理的水平上。通過(guò)開展投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作，一方面可以通過(guò)分析 決策質(zhì)量 和 項(xiàng)目的社會(huì)效益及存在的問(wèn)題，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 以 改進(jìn)投資效益、優(yōu)化資源配置。 電力 企業(yè) 現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一 個(gè) 環(huán) 節(jié) 。 因而，電力企業(yè) 要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率，將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還 ,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。 （保密論文在解密后遵守此規(guī)定） 作者簽名 : 二〇 一 〇年 九 月 二十 日 致 謝 時(shí)間飛逝，大學(xué)的學(xué)習(xí)生活很快就要過(guò)去，在這四年的學(xué)習(xí)生活中，收獲了很多，而這些成績(jī)的取得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開的。郭謙功老師淵博的知識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和誨人不倦的態(tài)度給我留下了深刻的印象。 回首四年，取得了些許成績(jī)，生活中有快樂(lè)也有艱辛。他無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐中，都給與我很大的幫助，使我得到不少的提高這對(duì)于我以后的工作和學(xué)習(xí)都有一種巨大的幫助，感謝他耐心的輔導(dǎo)。 在我的十幾年求學(xué)歷程里，離不開父母的鼓勵(lì)和支持，是他們辛勤的勞作，無(wú)私的付出，為我創(chuàng)造良好的學(xué)習(xí)條件，我才能順利完成完成學(xué)業(yè)，感激他們一直以來(lái)對(duì)我的撫養(yǎng)與培育。 另外，我還要感謝大學(xué)四年和我一起走過(guò)的同學(xué)朋友對(duì)我的關(guān)心與支持，與他們一起學(xué)習(xí)、生活，讓我在大學(xué)期間生活的很充實(shí)，給我留下了很多難忘的回憶。經(jīng)過(guò)這次畢業(yè)設(shè)計(jì)，我的能力有了很大的提高，比如操作能力、分析問(wèn)題的能力、合作精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)等方方面面都有很大的進(jìn)步。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。電力企業(yè)在確定控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該是充分了解并分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，努力創(chuàng)造良好的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，根據(jù)具體的情況選擇適合的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，積極探索和創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將損失降至最低，從而為自身經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造最優(yōu)的效益，更好地實(shí)現(xiàn)其社會(huì)效益。 （ 2）完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制 長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即以企業(yè)的償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)指標(biāo)，以盈利能力指標(biāo)和資產(chǎn)管理指標(biāo)為輔助指標(biāo)的體系，以判斷企業(yè)是否可長(zhǎng)期健康地發(fā)展下去。目前五大發(fā)電集團(tuán)都有上市公司，因此可以將新投入運(yùn)行的電廠注入上市公司，獲取短缺 卻 急需的流動(dòng)資金， 而且 還能改變目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) ； （ 2） 改變銀行貸款這一主要融資渠道，加大債券融資規(guī)模， 一般而言， 債券利率低于銀行貸款率，利用轉(zhuǎn)換融資方式 能夠 達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的目的 ；（ 3）采用銀團(tuán)貸款，引入銀行競(jìng) 標(biāo)制度，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，以爭(zhēng)取最優(yōu)惠貸款，降低融資成本；（ 4）電網(wǎng)企業(yè)還可以充分利用資金信托這一融資方式，即信托投資公司根據(jù)電網(wǎng)企業(yè)的資金需求，通過(guò)向社會(huì)推介資金信托計(jì)劃，集合社會(huì)閑散資金，為電網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目提供借貸資金。即在進(jìn)行電網(wǎng)前期規(guī)劃時(shí)，除了考慮市場(chǎng)、負(fù)荷增加、未來(lái) 的 經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素外，更要考慮市場(chǎng)是否優(yōu)良，未來(lái)用戶的電價(jià)結(jié)構(gòu)如何，以及未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā) 展是否符合國(guó)家宏觀政策引導(dǎo)的方向，并根據(jù)上述因素對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行詳 盡 的測(cè)算，結(jié)合 產(chǎn)品性質(zhì)、 未來(lái)用戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期、市場(chǎng)情況對(duì)投資資金的 回收期進(jìn)行詳 細(xì) 測(cè)算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金是 電力 企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng) 而 收益性較低的資產(chǎn)，如果持有過(guò)多的現(xiàn)金， 無(wú)疑會(huì)造成資金 機(jī)會(huì)成本過(guò)大，而 若 持有量過(guò)低，又會(huì)影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和意外所需。 完善內(nèi)控制度， 強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督 內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度是為了提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，防范和化 解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的安全完善、有關(guān)法律法規(guī)和公司規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，對(duì)與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員安排、權(quán)限責(zé)任的規(guī)范而形成的各責(zé)任主體間相互制衡。 如 通過(guò)購(gòu)買 一定 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，繳納保費(fèi)等方式，合理規(guī)劃資產(chǎn)投保范圍和條款，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)損失的目的，將特定時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移， 減少因風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)困難，減少資金暫時(shí)性短缺 給 正常經(jīng)營(yíng) 帶來(lái)的影響 ，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照以下原則進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范：一是收益、風(fēng)險(xiǎn)均衡原則； 二是風(fēng)險(xiǎn)適度、限度承擔(dān)原則；三是超前預(yù)警、有效規(guī)避原則；四是分級(jí)分權(quán)原則。 企業(yè)資金籌措后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或 進(jìn)行 項(xiàng)目投資來(lái)擴(kuò)張企業(yè)，以 期 獲取更多的利潤(rùn)， 從而將獲取 的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)或投資收益 作為 到期還本付息的保證。 尤其在電力供應(yīng)由緊缺轉(zhuǎn)為平衡，甚至電力富余的情況下，電力企業(yè) 通常 采取各種增供擴(kuò)銷措施做大電量，在提高社會(huì)效益與企業(yè)自身效益的同時(shí)，無(wú)疑也加大了 應(yīng)收賬款 回收的風(fēng)險(xiǎn)。 組織結(jié)構(gòu)水平低下造成財(cái)務(wù)管理活動(dòng)低效 。同時(shí)，部分財(cái)務(wù)管理人員尚不具備其相應(yīng)職務(wù) 所 應(yīng)具有的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，特別是其專業(yè)技能大大落后于財(cái)務(wù)實(shí)踐的發(fā)展， 一定程度上 加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前電力設(shè)備受外力損害的現(xiàn)象較為普遍，諸如洪水、地質(zhì)變遷、山體滑坡、地震、臺(tái)風(fēng)都會(huì)造成輸電線路中斷，危及電力安全。很顯然，電力企業(yè) 作為 資金密集型企業(yè)，每年都要投入大量 資金進(jìn)行電網(wǎng)建設(shè)與改造，但是從其作為企業(yè)角度講，經(jīng)營(yíng)效益始終是第一位的，而電價(jià)政策就是電網(wǎng)企業(yè)的效益源頭。 三、 電 力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 電力企業(yè)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素 眾 多， 而 且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。 目前理論界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵尚無(wú)系統(tǒng) 而又明確的定義。 ① 眾所周知，電力產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)最重要的基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)、瓶頸產(chǎn)業(yè)和上游產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國(guó)計(jì)民生，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)無(wú)法比擬的深重災(zāi)難，破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，影響人們 正常地 開展日常生活。 analysis。作為國(guó)家 的 基礎(chǔ) 能源 產(chǎn)業(yè) ， 電力企業(yè)的發(fā)展 關(guān)系到國(guó)計(jì) 民生。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文（設(shè)計(jì)）中不包含其他 已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果，也不包含為獲得 或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。 關(guān)鍵詞： 電力企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析； 防范 Abstract： Financial risk