旅游企業(yè)財務(wù)管理第一章-文庫吧在線文庫
【正文】 其有 關(guān)行政機構(gòu) 中央銀行 金融機構(gòu) 二、金融市場的構(gòu)成要素 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 2. 金融市場工具 —— 金融交易的對象 （ 1）金融市場工具的內(nèi)涵 在金融市場上，金融交易的對象是資金，具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)或稱做金融市場工具，簡稱金融工具。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 （四）管理工具：計劃、控制與分析 ? 按照財務(wù)管理的過程，財務(wù)管理工具包括財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析，其中，財務(wù)計劃又以財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策為基礎(chǔ) 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 第四節(jié) 財務(wù)管理觀念 【 *】 一、 時間價值觀念 二、 風(fēng)險價值觀念 三、 機會損益觀念 四、邊際觀念 五、預(yù)期觀念 六、彈性觀念 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 時間價值觀念 ⒈ 含義： 貨幣經(jīng)過一定時間的投資與再投資所增加的價值。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 代理關(guān)系用圖表示如下 資金的提供者 股東 （委托人） 債權(quán)人 （委托人） 資金的使用者 內(nèi)部高層經(jīng)理 （代理人） （委托人） 中層經(jīng)理 （代理人） （委托人） 基層經(jīng)理 （代理人） （委托人） 雇員 （代理人） 現(xiàn)代企業(yè)中的代理制度 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 A、股東與管理者（經(jīng)理）之間的代理問題 （ 1）二者利益目標(biāo)不一致的具體表現(xiàn) 股東的目標(biāo) 管理者的目標(biāo) 實現(xiàn)資本的保值與增值， 最大限度地提高資本報酬，增加公司價值。 ? 資本的利用有一個合理限度的問題，比如，機器設(shè)備的超負(fù)荷運轉(zhuǎn)，危害勞動者健康的加班加點 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 ? 所有權(quán)結(jié)構(gòu)的有效性 ? 資本的優(yōu)化配置和有效利用取決于所有權(quán)結(jié)構(gòu)的有效性 ? 資本配置和利用中的預(yù)期傾向 ? 預(yù)期的存在，會使人們在心理上產(chǎn)生一種盲目樂觀或悲觀的情緒反應(yīng)，從而使財務(wù)管理變得非理性化。 與政府 投資者 被投資者 企業(yè)內(nèi)部 企業(yè)與職工 企業(yè)與債權(quán)人 企業(yè)與債務(wù)人 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 企業(yè) 所有者 債權(quán)、債務(wù)人 內(nèi)部單位及個人 稅務(wù)行政部門 被投資單位 財務(wù)關(guān)系 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 財務(wù)管理是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的 ， 它是利用價值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進行的管理 ， 是組織財務(wù)活動 、 處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作 。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 財務(wù)活動是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。 是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關(guān)系。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 財務(wù)泛指財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系。利潤會使企業(yè)增加現(xiàn)金，折舊也會使現(xiàn)金增加，不過，折舊還同時使固定資產(chǎn)的價值減少。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 4財務(wù)關(guān)系 —— 財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 ? 資本利用 資本利用的效率可以從以下三個方面來衡量： ? 1．資本的保值程度 ? 2．資本的周轉(zhuǎn)速度 ? 3．資本投資的效益。 這種代理關(guān)系以財產(chǎn)經(jīng)營管理責(zé)任為核心。 ? 解決這一沖突的途徑是：由政府和有關(guān)部門制定相應(yīng)的法律和規(guī)定，強制企業(yè)維護社會利益，履行社會責(zé)任。 顯然，金融市場交易的對象是 資金 ，交易通過一定的 金 融工具 來實現(xiàn)，另外所從事的交易活動有一定的 市場 。 （各種存款＞政府債券＞公司債券＞股票） 二、金融市場的構(gòu)成要素 重慶交通大學(xué)人文學(xué)院 旅游企業(yè)財務(wù)管理 3. 金融市場的組織方式 —— 金融交易的形式 金融市場的組織方式有兩種： 拍賣方式 即以拍賣方 式組織的金融 市場。 不確定性特征 市場經(jīng)濟條件下，金融資產(chǎn)的出售人由于生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性而承 擔(dān)投資風(fēng)險，這樣金融資產(chǎn)的購買人要求風(fēng)險補償，金融資產(chǎn)的風(fēng)險約 大，它要求的補償就越大。 浮動利率：指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。違約風(fēng)險的大小與借款人信用等級的高低成反比。 一般而言，因受到期風(fēng)險的影響，長期利率會高于短期利率，但有時也會出現(xiàn)相反的情況。 各種有價證券的變現(xiàn)力是不同的，通常政府債券、大公司的股票與債券具有較高的變現(xiàn)力或流動性。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率 視
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