如何透過(guò)場(chǎng)外衍生品管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 價(jià)格管理 √ 庫(kù)存保值 √ 確保訂單利潤(rùn) √ 抵押保險(xiǎn) √ 倉(cāng)單增值 √ 低價(jià)預(yù)購(gòu) √ 主要內(nèi)容 ?案例分析 美國(guó)農(nóng)業(yè)透過(guò)期權(quán)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ? 具體措施 – 美國(guó)農(nóng)業(yè)部 讓 小麥、玉米和大豆的生產(chǎn)者自行選購(gòu)相當(dāng)于保護(hù)價(jià)格水平的看跌期權(quán)，政府代為支付購(gòu)買(mǎi)期權(quán)合約的權(quán)利金和交易手續(xù)費(fèi) ? 參與家數(shù) – 農(nóng)場(chǎng)主參與期權(quán)交易 1993年為 956家， 1994年為 1285家， 1996年達(dá)到1569家 – 1999年實(shí)施乳制品期權(quán)試點(diǎn) ,持續(xù)到現(xiàn)在 ? 優(yōu)勢(shì) – 以較小成本鎖定價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn) ,并且保留價(jià)格上漲的盈利 ,保護(hù)農(nóng)民耕種的積極性 – 減輕政府補(bǔ)貼負(fù)擔(dān) – 只須一次支付期權(quán)的權(quán)利金 ,沒(méi)有追加保證金的困擾 ,對(duì)現(xiàn)金流不充裕的小微企業(yè)更容易接受 抄底方案 2023年 1月 , 認(rèn)為原油在 91～92是底部 ,想要抄底 期權(quán)策略：賣(mài)出 93看跌期權(quán)收 效果 :原油價(jià)格跌破 93,相當(dāng)於以＝ 風(fēng)險(xiǎn)在於失去價(jià)格大漲利潤(rùn) 期貨策略：找低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn) 零成本保險(xiǎn)方案 2023年 1月中旬 ,油價(jià)在 97,擔(dān)憂價(jià)格大漲采購(gòu)成本大增 策略：買(mǎi)進(jìn) 99看漲期權(quán) ,賣(mài)出 ,付 ,凈收入 效果 :鎖住最高采購(gòu)成本 價(jià)格在 99與 ,采購(gòu)成本隨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng) 劣勢(shì)：若跌破 ,以 行采購(gòu) 加倉(cāng)與增收方案 2023年 11月 ,燃料油價(jià)格在~ ,目前持有燃料油庫(kù)存 ,認(rèn)為行情狹幅震蕩 ,想要在低位多建立庫(kù)存 策略：賣(mài)出 ,賣(mài)出 , 效果 :價(jià)格上漲至 ,以 ,在 ～ 之間 ,收 ,年化收益 32％ 低於 ,以 後市預(yù)期大跌 有庫(kù)存 ,預(yù)期銅價(jià)大跌 策略 :賣(mài)出 48800看漲 ,買(mǎi)入 48800看跌 *2,支付408 效果 :最大支出 408 跌幅愈大 ,收益愈大 以期權(quán)平倉(cāng)空頭 在 17000空鋅 ,浮盈700,預(yù)期後市震蕩下跌 ,空間不大想獲利了結(jié) 策略：賣(mài)出 16100看跌期權(quán) ,收 174元 /噸 效果 : 鋅價(jià)在 16300震蕩 ,多收174；鋅價(jià)跌至 16100,相當(dāng)於 15926平倉(cāng)空頭 ,凈賺 1074 獨(dú)門(mén)秘器 銅鋁比價(jià)特性 比價(jià)上升 ,發(fā)生在價(jià)格上升 比價(jià)下跌 ,發(fā)生在價(jià)格下跌 跨品種對(duì)沖 期權(quán)策略： 買(mǎi)入銅價(jià) 4
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