【正文】 業(yè)務(wù)案例所關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域 價值創(chuàng)造 流動資金 固定資產(chǎn) 投資 收入 成本 現(xiàn)金 （稅后凈利 ) 資本成本 負(fù)債 權(quán)益 最大化 優(yōu)化 最小化 總投資額 投資的構(gòu)成 凈流動資金 收入 生產(chǎn)成本（ COGS） 銷售、其它和管理費(fèi)（ SGA） 負(fù)債與權(quán)益之比 WACC 風(fēng)險 最小化 敏感性分析 主要風(fēng)險因素 風(fēng)險因素變化 的影響 4 169。 Accenture 2023 比較情景和基準(zhǔn)線時可用全面價值和增量價值法，但一定不能混淆兩種方法的數(shù)據(jù) ? 需要表現(xiàn)對于 整個公司 的影響 ( 如 :股東的價值 ) ? 業(yè)務(wù)案例需要支持業(yè)務(wù)計劃或業(yè)務(wù)預(yù)算時使用 ? 成本和收益的計算是作為基準(zhǔn)線和每個情景總的現(xiàn)金流入和流出 決定方法 – 對比方法的使用 增量價值方法 全面價值方法 ? 成本和收益的計算是作為比較每個情景和基準(zhǔn)線現(xiàn)金流入和流出差異的“增量”現(xiàn)金流 ? 當(dāng)決策被看做一項投資或增量的成本和收益相比總體價值較小的時候 描述 示例 注意 避免混淆兩種方法或混用不同方法的計算現(xiàn)金流 Source: Solution Matrix 決定方法 1 12 169。 Accenture 2023 確定財務(wù)收益 – 概覽 期望的財務(wù)收益可通過自上而下或自下而上的方法來解決 自上而下的方法 ? 宏觀層次的數(shù)據(jù)和假設(shè)確定了收益 ? 通常需要類比或?qū)Ρ? ? 收益的范圍用來反映更高程度的不確定性 ? 通常在細(xì)節(jié)的數(shù)據(jù)或細(xì)致的業(yè)務(wù)案例不能做到的情況下應(yīng)用 自下而上的方法 ? 通過改進(jìn)業(yè)務(wù)流程的方法確定收益 ? 建議使用的方法 (使分析更為可信和真實(shí) ) ? 通常需要收集更多的數(shù)據(jù)花費(fèi)更長的時間 確定收益 3 機(jī)會大小的估算 業(yè)務(wù)目標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 的驅(qū)動因素和影響因素 業(yè)務(wù)決策和運(yùn)營活動 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 的驅(qū)動因素 業(yè)務(wù)目標(biāo) 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 運(yùn)營活動 i 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 18 169。價值樹是確定價值杠桿的有用的工具 確定收益 3 24 169。 Accenture 2023 例－標(biāo)準(zhǔn)成本估算 估算開通一個 載頻的標(biāo)準(zhǔn)成本 項目之間合理的歸類對標(biāo)準(zhǔn)成本估算和管理的影響 綜合造價 （設(shè)備＋安裝） 配套 （室內(nèi)） 合理的安裝 與開通余量比 ＋ ＋ 確定成本 4 ＝ 配套 （鐵塔、電源、 傳輸） ＋ 端到端 不可預(yù)見 在高速發(fā)展期余量可大些，但在成熟期應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制 加強(qiáng)各部門間的協(xié)調(diào)，提高配套開通率 29 169。 Accenture 2023 $ 5 0 $ 2 5$0$25$500% 20% 40% 60% 80% 100%計算財務(wù)影響 – 指標(biāo) : 內(nèi)部收益率 (IRR) ? 內(nèi)部收益率 (IRR) ? 使凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率 ? IRR 表示項目產(chǎn)生正的凈現(xiàn)值的收益率至少應(yīng)當(dāng)有多高 ? 用來對兩個或兩個以上的選擇進(jìn)行比較和與公司的門檻率進(jìn)行比較 : 通常，有較高的 IRR 的選擇比較好，如果一個項目的 IRR高于公司的門檻率，則應(yīng)當(dāng)選擇該項目 NPV = NPV ($ million) Σ NCFn (1 + IRR)n n = 0 N = 0 這里 : N = 時間段數(shù)量 IRR = 40% 解釋 : 計算財務(wù) 影響 5 用來對不同情景下的現(xiàn)金流進(jìn)行總結(jié)和比較的幾個常用指標(biāo) 35 169。 Accenture 2023 不同折舊期對設(shè)備更新的經(jīng)濟(jì)分析的影響 設(shè)備更新包括三個方面：設(shè)備修理、設(shè)備更換（局部）和設(shè)備現(xiàn)代化改裝（全部）。技術(shù)壽命的長短與技術(shù)進(jìn)步有關(guān)。 ? 記住沉淀成本（已投資的成本）不是增量成本 ? 要考慮機(jī)會成本 ? 例：公司擁有一塊土地，適合用來建營業(yè)廳。 Accenture 2023 確定非財務(wù)因素的影響 業(yè)務(wù)案例必須包含非財務(wù)因素影響以徹底確定收益 確定非財務(wù) 因素的影響 7 ? 那些在財務(wù)影響部分不能加入的項目 (如：收益的增加 ) ? 非財務(wù)收益或“軟性”收益包括那些不能直接以現(xiàn)金流量衡量的項目，因為很難量化或會引起爭議。 Accenture 2023 總結(jié)發(fā)現(xiàn) 總結(jié)必須包括結(jié)論和建議 總結(jié)發(fā)現(xiàn) 8 ? 結(jié)論與建議需要與業(yè)務(wù)案例的整體目標(biāo)相連 ? 建議須清晰陳述和解釋哪個情景最能達(dá)到業(yè)務(wù)案例的目標(biāo) ? 找到重要的成功因素和如何利用這些因素以達(dá)到預(yù)期收益的邏輯關(guān)系 (如：需要行為、流程和技術(shù)的變化及控制 ) ? 用敏感性和風(fēng)險分析來支持建議時 : ? 強(qiáng)調(diào)假設(shè)的變化會如何改變業(yè)務(wù)案例的結(jié)果 ? 確認(rèn)管理層必須在實(shí)施過程中緊密控制的具有高度敏感性的假設(shè) (如果可能施加影響)， 因為這些對于財務(wù)結(jié)果有很重要的影響 50 169。 Accenture 2023 確定成本 對 IT項目來說，成本包含與實(shí)施工具、流程變革、運(yùn)營支出與資本支出相關(guān)的現(xiàn)金流出 確定成本 4 工具 / I T 成本類型 流程的變化 運(yùn)營支出 資本支出 ?內(nèi)部的人工成本 ?第三方人工成本 ?差旅費(fèi) ?物料儲備 投資領(lǐng)域 ?硬件 ?軟件 ?人工（有時候） ?內(nèi)部的人工成本 ?第三方人工成本 ?差旅費(fèi) ?物料儲備 ?培訓(xùn) ? 成本必須包含初始投資以及任何將來情景相連的持續(xù)發(fā)生或重復(fù)發(fā)生的運(yùn)營支出和資本支出 運(yùn)營支出和資本支出應(yīng)當(dāng)由業(yè)務(wù)人員與會計人員共同決策 示例 58 169。 Accenture 2023 投資收益和風(fēng)險分類－不可量化的收益 收益 可量化的 不可量化 戰(zhàn)略 運(yùn)營 風(fēng)險 內(nèi)部 外部 投資價值 客戶價值 戰(zhàn)略協(xié)調(diào) 公司能力 風(fēng)險管理 計劃 和控制 技術(shù) ?改善客戶服務(wù)？ ?建立新的客戶關(guān)系？ ?正面提升公司的形象？ ?為客戶增加價值？ ?增加交叉銷售？ ?更好的支持公司業(yè)務(wù)要求和戰(zhàn)略？ ?更好的支持技術(shù)要求和標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)？ ?有未來的戰(zhàn)略和技術(shù)替代方案？ ?改進(jìn)市場開發(fā)和增加市場份額？ ?提升員工的士氣和改進(jìn)工作滿意度？ ?降低學(xué)習(xí)曲線（加快學(xué)習(xí)新事務(wù)的能力） ?改進(jìn)對服務(wù)要求的相應(yīng)程度。 :03:3109:03:31March 23, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :03:3109:03Mar2323Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 23, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 23日星期四 9時 3分 31秒 09:03:3123 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023年 3月 23日星期四 9時 3分 31秒 09:03:3123 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , March 23, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 60 169。 Accenture 2023 附錄 1－成本分解舉例 目錄 54 169。 9 = 高戰(zhàn)略目標(biāo)重要性影響評分選項 A 選項 B 選項 C 選項 D 選項 A 選項 B C D增加市場份額 9 7 3 3 7 63 27 27 63留住有才華的員工 3 3 9 1 3 9 27 3 9增強(qiáng)獲利能力 7 1 1 9 7 7 7 63 49提升公司形象 5 9 5 3 1 45 25 15 5總計 20 18 16 18 124 86 108 126重要性收益輸入選項A 收購公司 AB 與公司 B 合并C 收購公司 C收益評分 : 選項影響戰(zhàn)略目標(biāo)的能力總分 : （ 重要性影響評分 * 收益評分 )評分方法1= 沒達(dá)到 。 ? 應(yīng)付賬款和其它應(yīng)收未收應(yīng)付未付經(jīng)常也會相應(yīng)增加 ? 流動資金的變化是預(yù)計的流動資產(chǎn)的增加與預(yù)計的流動負(fù)債的增加之間的差額 ? 對于增加庫存等流動資金，可被視為現(xiàn)金流入的減少，因為這些占用的資金本可以用到企業(yè)的運(yùn)營中獲取更多現(xiàn)金流 ? 不考慮利息支付和融資對現(xiàn)金流的影響（因為在做項目評估時都是基于自有資金收益） ? 考慮稅收的影響 確定相關(guān)現(xiàn)金流的一些原則 44 169。 Accenture 2023 確定相關(guān)現(xiàn)金流的一些原則 ? 采用現(xiàn)金流而不是會計贏利 ? 考慮增量 ? 項目的現(xiàn)金流 CFt = 有項目時公司的現(xiàn)金流 – 無項目時公司的現(xiàn)金流 ? 注意那些由現(xiàn)有產(chǎn)品創(chuàng)造的現(xiàn)金流 ? 考慮增量費(fèi)用，并與增量收入相匹配。 設(shè)備從開始使用（或閑置）時起，至由于遭受有形磨損和無形磨損（貶值），再繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上已不合理為止的全部時間。對于互斥方案，我們可以采用凈現(xiàn)值 NPV來進(jìn)行比較。 項目生命周期的現(xiàn)金流入和流出之差 。 如：上更自動化更先進(jìn)的設(shè)備后會對現(xiàn)有人員的替代（要求裁員）或?qū)寄苌咸岢龈叩囊螅ㄐ枰嘤?xùn)）。 Accenture 2023 如何計算收益舉例－改善網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)管理可能帶來的成本節(jié)約（續(xù)） 減少運(yùn)營成本 減少存貨 持有成本 通過流程重組，減少不增加價值的活動 減少管理成本 通過將手工流程自動化，提高效率或減少相關(guān)的成本 減少存貨占用的機(jī)會成本－衡量節(jié)約下來的存貨資金再投資所能帶來的收益 減少精神損耗成本－在資產(chǎn)的整個生命周期里 減少相關(guān)的保險 /和稅收－財產(chǎn)意外保險，財產(chǎn)稅 減少儲存成本－ 減少存貨縮水成本－存貨丟失、 避免資本投資 減少購買成本－ 通過回收現(xiàn)有的庫存，減少購買新的配件 減少購買成本－通過回收利用現(xiàn)有庫存，可以減少購買新的配件 向供應(yīng)商退回或賣掉多余的庫存，減少技術(shù)進(jìn)步造成的精神損耗 能節(jié)約庫存價值的 10%40% 可減少管理成本到 30% 節(jié)約潛力 25%30% 通過持續(xù)的 資金回收 措施 通過流程改進(jìn)、精簡管理、流程自動化、和系統(tǒng)整合 減少存貨持有成本 確定收益 3 22 169。 Accenture 2023 用于預(yù)測、簡化或詳細(xì)說明業(yè)務(wù)案例各項因素的假設(shè)必須明確指出 ? 假設(shè)必須明確的指出。 Accenture 2023 編寫業(yè)務(wù)案例的八個步驟 目錄 8 169。業(yè)務(wù)案例基礎(chǔ) －如何編寫業(yè)務(wù)案例入門 2023年 3月 23日 1 169。 Accenture 2023 形成業(yè)務(wù)案例的八個步驟 決定方法 形成假設(shè) 確定收益 確定成本 計算財務(wù)影響 確定非財務(wù) 因素的影響 進(jìn)行敏感性 和風(fēng)險分析 匯總發(fā)現(xiàn) ? 期望的結(jié)果 ? 結(jié)構(gòu) ? 項目范圍 ? 預(yù)測 ? 簡化 ? 清晰 ? 收益的增加 ? 成本的減少 ? 資產(chǎn)使用效率的增加 ? 運(yùn)營支出 ? 資本支出 ? 現(xiàn)金流 ? 凈現(xiàn)值 ? 內(nèi)部收益率 ? 投資回收期 ? 假設(shè)的變化 ? 未達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險 1 2 3 4 5 6 7 8 ? 決策矩陣 ? 定性描述 ? 結(jié)論 ? 建議 形成業(yè)務(wù)案例的過程 9 169。因為往往需要業(yè)務(wù)判斷而不太明顯 ? 當(dāng)假設(shè)可能引起疑問或爭議，取保守的假設(shè)來緩解爭論 ? 形成假設(shè)的三個主要原因： 形成假設(shè) 預(yù)測 簡化 清晰 ? 預(yù)測可能變化的業(yè)務(wù)案例輸入數(shù)據(jù) ? 輸入數(shù)據(jù)可能隨時間或新形勢的變化而變化 ? 簡化業(yè)務(wù)案例的輸入數(shù)據(jù)以便于管理 ? 簡化不能失去數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性 ? 解釋任何其它用于計算業(yè)務(wù)案例結(jié)果的輸入數(shù)據(jù) ? 對于”明顯的“輸入數(shù)據(jù)或假設(shè)的詳細(xì)說明 原因 描述 示例 ? 將來的銷量 ? 將來的售價和成本 ? 提升業(yè)績 ? 取平均 （如：求所有員工的月平均收入就行 ， 而非逐個列記每個員工的實(shí)際每月工資 ) ? 用標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行估算 ? 基準(zhǔn)線的成本 ? 公司的稅率 ? 硬件或軟件的折舊率 Source: Solution Matrix 形成假設(shè) 2 15 169。 Accenture 2023 項目應(yīng)當(dāng)如何與收益掛鉤問題－直接掛鉤要依賴自上而下，以市