報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 p i ] ， ? = 1 N ?i =1N ( E ( ~k i ) ? E ( ~k ) ) 2 ◎ 最常見(jiàn)計(jì)算個(gè)別證券風(fēng)險(xiǎn)的方式「 變異數(shù) (或 標(biāo)準(zhǔn)差 )」，「 標(biāo)準(zhǔn)差 」的公式如下： 如果 p1 = p2 = … = pN， ◎ 變異係數(shù) (Coefficient of Variation, .)： C .V. = ? E ( k ) = 標(biāo)準(zhǔn)差 期望報(bào)酬率 第四節(jié) 證券投資組合之報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)股 % 證 券 組 合 月 A B C AB AC 1 2 ? 3 ? ? ? 4 ? 5 ? ? 6 ? 均數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)差 A 與 B 證券之報(bào)酬率 AB 證券投資組合之報(bào)酬率 1 51 050510151 2 3 4 5 6%AB報(bào)酬率A標(biāo)準(zhǔn)差 = %B 標(biāo)準(zhǔn)差 = %月? 證券組合 AB 1 5 % 1 0 % 5 %05%10%15%1 2 3 4 5 6報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差證券組合 = 5 . 7 1 %0 . 5 A + 0 . 5 BA 與 C 證券之報(bào)酬率 AC 證券投資組合之報(bào)酬率 ? 證券組合 AC 1 5 % 1 0 % 5 %05%10%15%1 2 3 4 5 6AC報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差 = 7 . 6 1 %A標(biāo)準(zhǔn)差C = 7 . 6 1 % 1 5 % 1 0 % 5 %05%10%15%1 2 3 4 5 6證券組合標(biāo)準(zhǔn)差報(bào)酬率0 . 5 A + 0 . 5 C = 03. 證券的相關(guān)性 A、 B 證券組合之報(bào)酬率 A、 B 證券組合之報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn) 月 A B + + + + 1 2 3 4 5 6 均數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)差 02%4%1% 2% 3% 4% 5% 6% 7%報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn) 0 . 2 A + 0 . 8 B0 . 8 A + 0 . 2 BA 與B 之相關(guān)係數(shù)為10 . 6 A + 0 . 4 B0 . 4 A + 0 . 6 BA、 C 證券組合之報(bào)酬率 A、 C 證券組合之報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn) 月 A C + + + + 1 2 3 4 5 6 均數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)差 02%4%1% 2% 3% 4% 5%報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)0 . 8 A + 0 . 2 C0
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