現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營教材-文庫吧在線文庫
【正文】 告稱，募集資金中 8億元用于償還銀行借款； 6億元用于三環(huán)線東段和武漢二七長江大橋項目；另外 6億元補(bǔ)充公司本部以及子公司武漢水務(wù)、武漢燃?xì)獾攘鲃淤Y金。 ? （ 4）債務(wù)融資工具 是指依照中國人民銀行規(guī)定的條件和程序，具有法人資格的 非金融企業(yè) 債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。債券期限是指從債券的計息日起到償還本息日止的時間。 （一）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件 （二）可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)該符合以下的發(fā)行要求 第四節(jié) 風(fēng)險資本市場融資 一、風(fēng)險投資的概念和特點 概念：是指對處于初創(chuàng)期和成長期的中小型高科技企業(yè)或創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資或近似于股權(quán)融資的資本，其特性是以承擔(dān)高風(fēng)險為代價追逐高回報。 ◇特點：知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資是一種新的融資方式，它不僅能為創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取資本提供很好的思路，而且也是銀行未來可以開展的一項新業(yè)務(wù)。 （三）采用 BOT模式對我國的現(xiàn)實意義 1. 加快我國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè) 2. 拓寬利用外資的渠道 3. 有利于提高項目的運(yùn)作效率 4. 有利于政府對重大項目的宏觀管理 （四） BOT融資程序 1. 資格預(yù)審 2. 招標(biāo) 3. 投標(biāo) 4. 評標(biāo)與揭標(biāo) 三、 TOT融資 （一） TOT融資的概念 TransferOperateTransfer，即移交 — 經(jīng)營 — 移交。同 BOT相比較， TOT方式有結(jié)構(gòu)簡化、時間縮短、前期準(zhǔn)備工作減少、費(fèi)用節(jié)省等優(yōu)點。 4. SPV與投資者洽談以達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)運(yùn)行項目在未來一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營權(quán)的協(xié)議，并取得資本。 4. 由于證券投資者的還本付息資本來源是項目資產(chǎn)的未來收入，因此，證券投資風(fēng)險取決于可預(yù)測的現(xiàn)金收入，而不是項目原始收益人自身的信用狀況，并且不受原始權(quán)益人破產(chǎn)等風(fēng)險的牽連。 2. SPC尋找可以進(jìn)行資產(chǎn)證券化融資的對象。 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 12:00:24 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/17 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/172023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 17日星期五 2023/3/172023/3/172023/3/17 1比不了得就不比，得不到的就不要。 6. SPC直接在資本市場發(fā)行債券募集資本，或者經(jīng)過 PC通過信用擔(dān)保，同其他機(jī)構(gòu)組織債券發(fā)行，并將通過發(fā)行債券募集的資本用于項目建設(shè)。 8. ABS融資債券由于是高檔投資級債券，利息率一般較低，但比普通儲蓄的投資回報要高。 四、 ABS項目融資模式 （一） ABS項目融資概念 指的是以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場上發(fā)行債券籌集資本的一種項目融資方式 ,概括說就是“以項目所屬的資產(chǎn)為支持的證券化融資方式”。 ? 4. 促使政府轉(zhuǎn)變觀念和轉(zhuǎn)變職能。 ? 相比之下， TOT方式要簡單一些。 3. 名義上，承包商承擔(dān)了項目全部風(fēng)險，因此融資成本較高。 ? 第三，銀行貸款關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)狀、目前的資本周轉(zhuǎn)和償還能力；而風(fēng)險投資放眼未來的收益和高成長性。企業(yè)選擇適宜的債券發(fā)行時間對于降低籌資費(fèi)用、較快的完成企業(yè)籌資計劃，提高資金的使用效益均有重要的意義。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業(yè)債券發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)實力和潛力，而且也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。 債券種類 ? （ 1）國債 又稱國家公債，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 ? 大冶有色公司債 大冶有色金屬集團(tuán)控股有限公司于 2023年經(jīng)國家發(fā)改委批準(zhǔn)發(fā)行 7億元、 8年期的公司債，簡稱“ 10大冶有色債” 。但由于 2023年銀根相對緊縮，傳統(tǒng)的信貸融資方式已無法滿足企業(yè)的需求。 （一）股票上市的目的 ，分散風(fēng)險。 由發(fā)行公司直接控制發(fā)行過程，并節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。 （三）股票發(fā)行的程序 、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行目的、價格等作出決定； ； ； ； ； ，繳納股款； ，選舉董事會、監(jiān)事會； ，交割股票。 例如， 列出模型： y=a+bx，將表中數(shù)據(jù)代入模型中，通過運(yùn)算可得出 a=182,b=39。 缺乏完備、準(zhǔn)確的歷史數(shù)據(jù)和資料。本公司為國家高技術(shù)研究發(fā)展（ 863）計劃成果產(chǎn)業(yè)化基地、國家級高新技術(shù)企業(yè)。 所有者權(quán)益包含資本公積金、盈余公積金等； 負(fù)債包含應(yīng)付賬款、長期借款、應(yīng)付債券等。 例如，甲企業(yè) 0408年資本需要量平均每年以 10%的速度增長， 08年資本需要量為 600萬元，若運(yùn)用趨勢預(yù)測法，則 09年的資本需要量為多少？ 600 （ 1+10%） =660（ 萬 ） （ 2）銷售百
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