國有資產(chǎn)管理mbo實務(wù)運作-文庫吧在線文庫
【正文】 了 “ 退給誰 ” 和 “ 如何退 ” 的問題 ? MBO方式在收購價格、重組效率以及后期整合方面都具有無可比擬 的優(yōu)勢 ? MBO也是切入整個兼并、收購市場的最佳選擇 MBO方式重組國有經(jīng)濟(jì)的競爭力 ? .... . 我國上市公司 MBO實務(wù)運作 ? ?MBO的操作流程 ?我國上市公司實施 MBO中的重點問題與解決思路 ? MBO案例 MBO的概念和形式 ? .... . MBO的概念 ? 管理層收購 (Management Buyout， MBO)又稱 “ 經(jīng)理層融資 收購 ” ，是杠桿收購 (Leverage Buyout， LBO)的一種。 收購主體的設(shè)立（續(xù) 3） ? .... . 管理層 信托公司 MBO 信托 金融機(jī)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) ?管理層與信托公司設(shè)立 一個 MBO信托計劃 ?用信托計劃向金融機(jī)構(gòu)或 其他投資者貸款融資 ?管理層與信托公司簽定 信托合同 ?信托公司以自己的名義購買 目標(biāo)公司股權(quán) 貸 款 質(zhì) 押 信托合同 ? .... . 收購主體的設(shè)立（續(xù) 4） 直接設(shè)立 MBO信托的好處 ? 有利于解決收購資金問題 通過信托公司的中介作用利用股權(quán)做貸款保證 ? 稅收好處 通過設(shè)立公司收購，將面臨雙重征稅的問題。 :47:5500:47Mar2311Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 00:47:5500:47:5500:473/11/2023 12:47:55 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 , March 11, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 11日星期六 12時 47分 55秒 00:47:5511 March 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 3月 11日星期六 上午 12時 47分 55秒 00:47: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 3月 上午 12時 47分 :47March 11, 2023 1行動出成果，工作出財富。 ? .... . 鄂爾多斯 案例 9億元買斷 32億 國有凈資產(chǎn) ? .... . 鄂爾多斯案例 職工持股會 （注冊資本 8000萬元） 1996年 1月 1萬多名員工 職工持股會 鄂爾多斯國資局 鄂爾多斯集團(tuán) ％ 1999年 6月 東民實業(yè) 2023年 6月 鄂爾多斯國資局 東民實業(yè) 2023年上半年 ? .... . 鄂爾多斯案例 1998 1999 2023 2023 2023每股凈資產(chǎn)逐年大幅上升 ? .... . 鄂爾多斯案例 ?收購主體的構(gòu)成： o 公司五位“出資人”為楊志遠(yuǎn)等集團(tuán)高層 o 五位名義出資人都與職工捆綁簽署了委托持股協(xié)議 o 員工的持股比例“二八
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