【正文】 點(diǎn)：有第三方物流公司的介入；對(duì)庫(kù)存價(jià)值設(shè)定一個(gè)界限；第三，核心企業(yè)并未參與融資過(guò)程。 ? 出質(zhì)人與應(yīng)收款債務(wù)人 惡意串通 ：客觀上尚存在出質(zhì)人與應(yīng)收款債務(wù)人惡意串通，在應(yīng)收賬款設(shè)定質(zhì)押后故意修改基礎(chǔ)合同、免除對(duì)方債務(wù)、提前收取有關(guān)應(yīng)收賬款或者改變支付方式以避開質(zhì)權(quán)人監(jiān)控的可能，從而導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人的擔(dān)保權(quán)益懸空。與12個(gè)國(guó)家和地區(qū)的多家商戶建立了長(zhǎng)期、固定的業(yè)務(wù)往來(lái)。 ? 供應(yīng)鏈?zhǔn)谛盘厣簢@核心企業(yè)的上下游中小型企業(yè)提供專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù) 。 ? 其產(chǎn)生在于：在供應(yīng)鏈中，由于核心企業(yè)具有規(guī)模大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、談判能力強(qiáng)等特點(diǎn)，上游企業(yè)對(duì)其依賴程度比較高，所以上游企業(yè)在與核心企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，為了能成為核心企業(yè)的供應(yīng)商， 一般都會(huì)對(duì)核心企業(yè)給予優(yōu)惠，主要體現(xiàn)為延期付款交易，從而使得上游企業(yè)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。 LOGO （二）庫(kù)存授信方案設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防范 ? 庫(kù)存貸款產(chǎn)品的產(chǎn)生： ? 庫(kù)存融資主要是指企業(yè)以存貨或者標(biāo)的物為質(zhì)押物而獲得信貸的一種融資模式。 ? 防范 （加強(qiáng)對(duì)存貨的管理）：一是要加強(qiáng)對(duì)存貨的價(jià)值評(píng)估；二是要確認(rèn)存貨的權(quán)屬；三是要加強(qiáng)入庫(kù)前后存貨的數(shù)量和質(zhì)量的監(jiān)管。 LOGO 預(yù)付款貸款產(chǎn)品的流程圖 LOGO 預(yù)付款貸款產(chǎn)品的流程圖 ? ①代表核心企業(yè)和經(jīng)銷商簽訂購(gòu)銷合同； ? ②代表經(jīng)銷商向小貸公司申請(qǐng)辦理預(yù)付款融資業(yè)務(wù)，并交納一定的保證金； ? ③代表小貸公司和核心企業(yè)簽訂回購(gòu)合同，和第三方物流公司簽訂監(jiān)管協(xié)議； ? ④代表小貸公司將以核心企業(yè)為指定收款人的承兌匯票交給核心企業(yè)； ? ⑤代表核心企業(yè)將貨物交由第三方物流公司指定的倉(cāng)庫(kù)； ? ⑥代表經(jīng)銷商將一定的保證金交給小貸公司以獲得一定的提貨權(quán)； ? ⑦代表小貸公司將經(jīng)銷商獲得的提貨權(quán)告知第三方物流公司； ? ⑧代表第三方物流公司按照經(jīng)銷商獲得的提貨權(quán)，將貨物發(fā)給經(jīng)銷商； ? ⑨代表經(jīng)銷商向最終客戶銷售產(chǎn)品； ? ⑩代表經(jīng)銷商從最終客戶收回銷售貨款； ? ⑾代表經(jīng)銷商歸還小貸公司融資； ? ⑿代表核心企業(yè)向小貸公司貼現(xiàn)匯票。 ? 應(yīng)收賬款融資使得上游企業(yè)可以及時(shí)獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小型企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作?？梢姡y行和中外運(yùn)在這個(gè)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)了 “ 雙贏 ” 。 LOGO 存貨類：融通倉(cāng)融資模式分析 LOGO 二、集群聯(lián)保授信方案設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 ? 產(chǎn)品定義 ：集群聯(lián)保型小額貸款指的是，在一個(gè)小企業(yè)相對(duì)集中的區(qū)域內(nèi)，若干小企業(yè)自愿組成一個(gè)聯(lián)合體申請(qǐng)融資，各借款企業(yè)均對(duì)其他所有借款企業(yè)因向本公司申請(qǐng)融資而產(chǎn)生的全部債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任，并繳納一定比例保證金作為擔(dān)保方式獲取融資的業(yè)務(wù)。 ? 擔(dān)個(gè)人連帶保證責(zé)任。 ? （五）銀行新貸款一旦發(fā)放，銀行應(yīng)及時(shí)通知公司，并按企業(yè)委托書的要求，將貸款扣劃到公司賬戶，協(xié)助公司做好貸款回收工作。 ? 相對(duì)于其他貸款機(jī)構(gòu)，小額貸款公司發(fā)放過(guò)橋貸款一般無(wú)需抵押擔(dān)保， 過(guò)橋貸款期限很短，也更容易控制風(fēng)險(xiǎn)。 ? （三）公司接件后原則上兩個(gè)工作日內(nèi)完成審批立即通知銀行和企業(yè)，并簽訂借款合同。 ? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與辦理流程： ? （一）企業(yè)客戶有拼盤資金需求時(shí)，可隨時(shí)協(xié)同銀行客戶經(jīng)理或直接向公司聯(lián)系并提出書面借款申請(qǐng)及抵押物資料。 ? 采用聯(lián)保小組擔(dān)保的，款人只能參加一個(gè)聯(lián)保小組，在聯(lián)保小組成員貸款全部清償前，不得退出聯(lián)保小組 。這制約了羊肉食品加工發(fā)展，群眾非常著急，都渴望有足夠的資金利用春節(jié)前有利時(shí)機(jī)增加收入。 ? （ 5）貸后檢查：貸款后，評(píng)審小組不定期對(duì)借款人使用情況調(diào)查。 ? 事后風(fēng)險(xiǎn)釋放，公司直接辦理的貸款項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，處置抵押物往往周期長(zhǎng)，訴訟成本高，變現(xiàn)性不佳。去年全年租金及其他收入 1000萬(wàn)元。 ? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與產(chǎn)品設(shè)計(jì)：小貸公司經(jīng)過(guò)調(diào)查，認(rèn)為旅行社經(jīng)營(yíng)正常，盈利能力較強(qiáng)，但沒有任何擔(dān)保措施。其次， “ 順位抵押房產(chǎn) ” 往往是經(jīng)銀行貸款審批，其還款能力已經(jīng)銀行審核。當(dāng)時(shí)對(duì)外承租工程已進(jìn)入裝修階段，因資金短缺向我公司申請(qǐng)貸款 100萬(wàn)元。先去專業(yè)銀行進(jìn)行銀行承兌匯票查詢，看有無(wú)掛失、凍結(jié)等情況。其后， 甲因合作開發(fā)項(xiàng)目失敗不能償還到期貸款 。 本筆貸款中抵押物的購(gòu)置成本約 250萬(wàn)，如要清償銀行和小貸公司債務(wù)，處置總額須超過(guò) 730萬(wàn)。通過(guò)貸前審查發(fā)現(xiàn)該公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常，主營(yíng)節(jié)能燈具，在本地市場(chǎng)占有率為百分之五十以上，而且上下游產(chǎn)業(yè)比較完備。 ? 投貸聯(lián)動(dòng)：比如，一個(gè)企業(yè)需要 5000萬(wàn)元的融資， 股權(quán)投資基金基金 （ Private Equity，簡(jiǎn)稱 PE基金 )進(jìn)去做 3000萬(wàn)元的股權(quán)融資，銀行再跟進(jìn) 2023萬(wàn)元貸款。 ? 試問(wèn)是否進(jìn)行此項(xiàng)貸款？若同意此項(xiàng)貸款，又如何進(jìn)行此貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)？ LOGO 土地收益權(quán)保證貸款 ? 該類貸款由有資金需求的農(nóng)戶向張北縣物權(quán)融資農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司提出借款申請(qǐng)，由物權(quán)融資公司對(duì)用來(lái)抵押的承包土地收益進(jìn)行評(píng)估后出具 《 承諾函 》 ，承諾在借款人不能歸還貸款情況下，承擔(dān)連帶責(zé)任。只要有清晰的權(quán)屬確認(rèn)和合理的價(jià)值評(píng)估方式，收益權(quán)也可作為擔(dān)保。這一農(nóng)貸模式需要司法部門認(rèn)可土地收益抵押權(quán)，還有待繼續(xù)探索抵押權(quán)的責(zé)任和義務(wù)。 ? 試問(wèn)是否進(jìn)行此項(xiàng)貸款？若同意此項(xiàng)貸款，又如何進(jìn)行此貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)？ LOGO 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)業(yè)信貸結(jié)合的模式 ? 可以設(shè)計(jì) “ 公司擔(dān)保 +保險(xiǎn)公司承保 +信通卡質(zhì)押 ” 的信貸模式。銀行按約定額度向企業(yè)提供信貸資金。 ? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：在 《 抵押合同 》 中與企業(yè)約定，抵押物確定后，由公司對(duì) ，投保期限至少為 1年，保險(xiǎn)額度與貸款額度接近或相同。 LOGO 農(nóng)村 “ 三權(quán) ” 抵押融資 ? 農(nóng)村 “ 三權(quán) ” 抵押融資是指小額貸公司以借款人自有或第三人所有的農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村居民房屋權(quán)及林權(quán)作為抵押發(fā)放的貸款。 ? 此次共有瀚華、博達(dá)、隆攜三家小貸公司的信貸資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易，發(fā)行總規(guī)模為 。 ? 證券公司通過(guò)設(shè)立特殊目的載體（以 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的形式） 開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 ? 根據(jù)小貸資產(chǎn)期限較短、隨借隨還的特點(diǎn)，該產(chǎn)品在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上采用了 循環(huán)購(gòu)買方式 ，即基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)債權(quán)獲得償還后，用獲得的資金循環(huán)購(gòu)買新的合格小貸資產(chǎn)。 LOGO 《 關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見 》 ? 2023年 7月 5日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的 《 關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見 》 中指出，逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展，盤活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。 ? 當(dāng)天下午 1時(shí) 30分，小貸公司首批資產(chǎn)收益權(quán)憑證交易正式開始。 LOGO 農(nóng)村“三權(quán)”抵押貸款 ? 限制因素：配套的登記、評(píng)估、交易、收儲(chǔ)等制度亟須完善，相應(yīng)的外部環(huán)境條件尚有欠缺。 ? 抵押物監(jiān)控：企業(yè)對(duì)設(shè)定的抵押存貨專場(chǎng)儲(chǔ)存、專人管理、專賬記載，嚴(yán)格存欄管理，建立企業(yè) 《 種豬存貨調(diào)出調(diào)入登記簿 》 ，監(jiān)控企業(yè)種豬存欄數(shù)量、種群結(jié)構(gòu)以及成本變化狀況。 ? 貸中審查：規(guī)范抵押登記手續(xù)。公司擁有 5個(gè)飼料加工廠，年可加工飼料 50萬(wàn)噸； 20個(gè)大型現(xiàn)代化養(yǎng)豬場(chǎng)，年可出欄生豬 100萬(wàn)頭。 LOGO 案例分析 ? 沽源縣烏克河廟現(xiàn)代牧場(chǎng)是蒙?，F(xiàn)代乳品加工的聯(lián)營(yíng)單位，養(yǎng)殖條件好、采奶設(shè)備先進(jìn)，所產(chǎn)鮮奶均以較高的價(jià)格直銷現(xiàn)代蒙牛乳業(yè)，受資金短缺制約，該農(nóng)場(chǎng)的養(yǎng)殖規(guī)模嚴(yán)重不足。 ? 申請(qǐng)的土地收益權(quán)貸款即使不能按時(shí)歸還，土地被轉(zhuǎn)包出去，農(nóng)戶既不會(huì)失去全部土地，也不會(huì)失去基本生活保障，轉(zhuǎn)包期間獲得的種糧補(bǔ)貼等仍屬于農(nóng)民。當(dāng)借款人沒有按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，物權(quán)公司將獲得的借款人土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)另行發(fā)包，轉(zhuǎn)包收益償還金融機(jī)構(gòu)貸款。 LOGO 六、 “ 三農(nóng) ” 貸款授信方案設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)方案 ? 1.“養(yǎng)牛養(yǎng)殖貸 ” 案例分析 ? 張北縣的武某從事奶牛養(yǎng)殖多年，專為張北伊利乳業(yè)有限責(zé)任公司供奶，存欄奶牛 382頭，但圈舍仍有空余。許多擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小科技企業(yè)，在將知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的過(guò)程中，這類企業(yè)成立時(shí)間短、可抵押實(shí)物少，融資普遍較難。 ? 當(dāng)然，以住宅作為抵押物也有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。 LOGO 商鋪抵押的風(fēng)險(xiǎn) ? 此例教訓(xùn)： ? 第一，信息不對(duì)稱是小貸公司貸前調(diào)查的難點(diǎn)和最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。甲投資有乙公司，主要經(jīng)營(yíng)餐飲、旅店等。 ? 最后經(jīng)實(shí)地考察發(fā)放貸款 100萬(wàn)元，以預(yù)交租賃費(fèi)償還貸款。經(jīng)與該企業(yè)協(xié)商， 從租戶中挑選出 某銀行和某證券公司 ， 以這兩戶長(zhǎng)期租賃合同的 租賃費(fèi)收入 作為借款還款保證。財(cái)產(chǎn)抵押后，該財(cái)產(chǎn)的價(jià)值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分 ” 。在反