投資項(xiàng)目分析-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 費(fèi)用 。 第一節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與基本報(bào)表 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、方法與指標(biāo)體系 （一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 （二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法 （三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 （四）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制 （一）現(xiàn)金流量表的編制 （二）損益表的編制 （三）財(cái)務(wù)平衡表的編制 （四）資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的編制 （五）財(cái)務(wù)外匯平衡表 第二節(jié)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析 一、盈利能力評(píng)價(jià) 投資回收期 ? 是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。 ? 投資利稅率 =年利稅總額或年平均利稅總額 /項(xiàng)目總投資 100% ? 將投資利稅率與行業(yè)平均投資利稅率對(duì)比，以判斷單位投資對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。對(duì)于某些水利、交通項(xiàng)目，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的計(jì)算年限可適當(dāng)延長(zhǎng)。 ? 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額 100% 2）速動(dòng)比率 ? 是反映項(xiàng)目各年快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。 ? ∑(CICO)t(1+FIRR)t=0 ? FIRR可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量用試錯(cuò)法計(jì)算求得。 ? ∑(CICO)t(1+ic)t=0 t=1… P′ t 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） ? 是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。 ? 投資回收期（ Pt） =累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù) 1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 /當(dāng)年凈現(xiàn)金流量） ? 投資回收期（ Pt）與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期（ Pc） =比較，當(dāng) Pt ≤ Pc時(shí)，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的投資期內(nèi)收回。 ? 營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和支出。 第四節(jié) 項(xiàng)目銷售收入、稅金及利潤(rùn)的估算 一 、 銷售收入估算 包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 、 其他業(yè)務(wù)收入 。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 （ 1）周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （ 2）現(xiàn)金 =（年工資、獎(jiǎng)金、福利費(fèi)總額 +其他零星開(kāi)支） /周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 3）應(yīng)收賬款 =年銷售收入 /周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 4）存貨 =原材料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 +包裝物 +低值易耗品 （ 5）應(yīng)付賬款 =（年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi) /360 ） 賒購(gòu)天數(shù) 定額日數(shù)法 ? 流動(dòng)資金 =以貨幣表現(xiàn)的每天平均周轉(zhuǎn)額 定額日數(shù) （ 1）儲(chǔ)備材料資金耗用額 =儲(chǔ)備材料單價(jià) 年耗用量 定額日數(shù) /360 ? 年耗用量 =消耗定額 設(shè)計(jì)年產(chǎn)量 ? 定額日數(shù) =在途日數(shù) +驗(yàn)收日數(shù) +供貨間隔天數(shù) 系數(shù) ? 系數(shù) =平均庫(kù)存材料儲(chǔ)備額 /最高儲(chǔ)備額 （ 2）生產(chǎn)資金定額的估算 ? 生產(chǎn)資金定額 =設(shè)計(jì)日產(chǎn)量 估算單位成本 生產(chǎn)周期 在產(chǎn)品成本系數(shù) ? 在產(chǎn)品成本系數(shù) =在產(chǎn)品平均單位成本 /產(chǎn)品單位成本 100% （ 3）產(chǎn)成品資金定額的估算 ? 產(chǎn)成品資金定額 =平均日產(chǎn)量 估算單位成本 定額日數(shù) ? 定額日數(shù) =發(fā)貨間隔日數(shù) +包裝和發(fā)運(yùn)日數(shù) +結(jié)算日數(shù) 四、資金籌措 ? （一）融資原則 ? （二）融資渠道 ? （三）資金籌措方案的制定 第三節(jié) 項(xiàng)目成本費(fèi)用估算 ? 總成本費(fèi)用 =生產(chǎn)成本 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 或 ? 總成本費(fèi)用 =外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) +折舊費(fèi) +攤銷費(fèi) +利息支出 +其他費(fèi)用 ? 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 一、外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)的估算 ? 外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi) =產(chǎn)品年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品耗用原材料、燃料、動(dòng)力定額 單價(jià) 二、工資及福利費(fèi)估算 ? 年工資總額 =企業(yè)定員人數(shù) 每人年平均工資總額 ? 年福利費(fèi) =年工資總額 計(jì)提比例 三、折舊費(fèi)、修理費(fèi)估算 ? 按平均年限法，工作量法，雙倍余額遞減法，年數(shù)總和法等方法計(jì)提折舊費(fèi)。包括基本預(yù)備費(fèi)（按前四項(xiàng)之和的一定百分比）和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。建筑工程是以直接費(fèi)和間接費(fèi)之和為基數(shù)，按照一定的利潤(rùn)率計(jì)提。 四、多因素和關(guān)鍵因素評(píng)估法 從具體投資項(xiàng)目的動(dòng)機(jī)出發(fā)，從影響投資環(huán)境的一般因素中，找出影響投資動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素，然后依據(jù)這些環(huán)境按照多因素評(píng)估法計(jì)算投資環(huán)境評(píng)估得分的方法評(píng)價(jià)投資環(huán)境 第三節(jié) 投資項(xiàng)目建設(shè)的市場(chǎng)分析 一 、 市場(chǎng)商品需求分析 二、市場(chǎng)資源供給分析 三、市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè) 四、市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)方法 n n X=∑xiWi/ ∑ Wi i=1 i=1 X—— 加權(quán)平均數(shù)，即預(yù)測(cè)值 xi —— 第 i個(gè)樣本值 n—— 樣本個(gè)數(shù) Wi —— 與 xi相對(duì)的權(quán)數(shù) Yt+1 = Mα+ Yt（ 1α） Yt+1—— 下期預(yù)測(cè)
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