【正文】 批 準(zhǔn)立 項(xiàng)終 止Y e sN oY e sN oN oY e sN o成 立 盡 調(diào) 小組完 成 盡 調(diào) 報(bào) 告對(duì) 項(xiàng) 目 進(jìn) 行 初 步 測(cè) 算進(jìn) 行 意 向 性 談 判編 制 經(jīng) 濟(jì) 測(cè) 算起 草 合 伙 協(xié) 議編 制 可 研 報(bào)告投 資 公 司審 批母 基 金 審批終 止簽 訂 合 作 協(xié) 議產(chǎn) 品 設(shè) 計(jì)募 集 方 案 設(shè) 計(jì)子 基 金 募 集投 資開 發(fā) 過(guò) 程 管理銷 售 管 理退 出 項(xiàng) 目分 配 利 潤(rùn)結(jié) 束N oY e sN oY e sY e s進(jìn) 行 初 步 經(jīng)濟(jì) 效 益 預(yù) 測(cè)基金管理人 —投前四級(jí)管理體系 意向信息復(fù)核 ? 項(xiàng)目信息歸類管理 ，定期更新。 ? 項(xiàng)目是否立項(xiàng)。審批通過(guò)后，投資管理公司組織與對(duì)方簽訂協(xié)議并開始子基金的募集工作。 ?未來(lái)建立 項(xiàng)目庫(kù)的 信息化體 系。 ? 測(cè)算期為 2年， 1年期項(xiàng)目投資收回后假設(shè)以相同收益率再投資 1年。 ? 投資管理公司工作流程已經(jīng)梳理清楚，相關(guān)規(guī)范文本已經(jīng)形成。 目前工作進(jìn)度 ? 母基金資金池已初步建立。 開發(fā)管理公司及經(jīng)紀(jì)代理公司 把代理業(yè)務(wù)納入投后管理的一個(gè)范疇，以保證項(xiàng)目全方位管理的實(shí)施。 — 設(shè)計(jì)，報(bào)批 — 工程建造 — 財(cái)務(wù) — 人力 — 營(yíng)銷 重 點(diǎn) 管 理 全 面 管 理 基金管理人 —風(fēng)險(xiǎn)控制 嚴(yán)格遵守投資規(guī)則 ? 對(duì)擬投資項(xiàng)目審慎而獨(dú)立進(jìn)行篩選； ? 每個(gè)項(xiàng)目投資都經(jīng)過(guò)詳盡的盡職調(diào)查； ? 由獨(dú)立的審計(jì)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)對(duì)交易結(jié)構(gòu)出具專業(yè)意見(jiàn)； ? 對(duì)地產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)行四級(jí)管理體系：意向信息符合、立項(xiàng)信息符合、盡職調(diào)查符合、協(xié)議談判及決策審批。 ? 項(xiàng)目小組完成盡調(diào)報(bào)告，提交總裁匯報(bào)。 ? 項(xiàng)目意向?qū)徍送ㄟ^(guò)后，市場(chǎng)部著手準(zhǔn)備立項(xiàng)階段工作。 ? 優(yōu)先考慮新景祥服務(wù)過(guò)的區(qū)域；考慮新景祥網(wǎng)絡(luò)輻射的周邊區(qū)域。 市場(chǎng)部，投行部，財(cái)富部職能職能 市 場(chǎng)部財(cái) 富管 理部投 資銀 行部風(fēng) 險(xiǎn)管 理部法 務(wù)與 規(guī)范財(cái) 務(wù)部行 政人 事部項(xiàng) 目 篩 選盡 調(diào)方 案 設(shè) 計(jì)渠 道 與募 集日 常 會(huì) 計(jì)出 納日 常 人 力行 政基金管理人 —投資范圍 短期投資 中期投資 長(zhǎng)期投資 ? 房地產(chǎn)項(xiàng)目的中期投資 ? 除住宅項(xiàng)目外，適度考慮商業(yè)類項(xiàng)目。 ? 為保障投資人資金安全，新景祥財(cái)富投資中心要求被投資地產(chǎn)公司原股東承諾無(wú)條件溢價(jià)回購(gòu)所受讓股權(quán)，且項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入優(yōu)先用于支付溢價(jià)回購(gòu)款。 實(shí)繳出資額 — 指某個(gè)合伙人實(shí)際向新景祥財(cái)富投資中心（有限合伙）繳付的、以此得到合伙人地 位和獲得相應(yīng)權(quán)益的資金數(shù)額，并按其實(shí)繳出資額享有預(yù)期收益。具體見(jiàn)附件 《 廈門市人民政府關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定 》 。 優(yōu)惠政策 ? 備注：相關(guān)法律法規(guī)見(jiàn)附件“地產(chǎn)基金構(gòu)架涉及法律法規(guī)文件庫(kù)” 母基金 — 廈門設(shè)立 主要條件 ? 基金管理公司注冊(cè)資本不低于人民幣 100萬(wàn)元。 募集對(duì)象 運(yùn)作關(guān)系 母基金 — 北京設(shè)立 主要條件 ? 基金管理公司注冊(cè)資本最低為 3000萬(wàn)，實(shí)收資本不低于 3000萬(wàn)，單個(gè)股東出資額最低 100萬(wàn)；基金公司注冊(cè)最低 5億，單個(gè)股東出資最低 1000萬(wàn)。 首期到位資本金不低于 1億元人民幣。 ? 母基金的管理職能及業(yè)務(wù)職能由母基金自行行使。 構(gòu)架 2 ? 對(duì)基金投資人的各方都是最優(yōu)方案，易于被各方接受，并易于日后引進(jìn)新的投資人。重點(diǎn)放在對(duì)前 4者的業(yè)務(wù)模式，流程及組織匹配的論證。 基金有公司制和有限合伙制兩種常見(jiàn)的組織形式 子基金選擇的模式 母基金選擇的模式 非法集資的幾大特點(diǎn)： ? 未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒(méi)有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資；有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)集資，即集資者不具備集資的主體資格。 ? 子基金： 相對(duì)于母基金而言，是被母基金投資的基金。 在研究方法上我們將以建立地產(chǎn)基金的模式為主線圍繞著做什么 W(目標(biāo)、構(gòu)想）、為什么做 W（市場(chǎng)、前景、政策）、怎么做 H（策略、步驟）、誰(shuí)來(lái)做 W（新景祥投資管理公司等）、要多少錢？誰(shuí)來(lái)出錢？ M 5個(gè)維度貫穿研究。此報(bào)告僅供內(nèi)部討論使用。 1 新景祥十年戰(zhàn)略構(gòu)想 2 新景祥地產(chǎn)基金研究 （ 整體構(gòu)架、母基金、子基金、基金管理人、 開發(fā)管理公司及經(jīng)紀(jì)代理公司、收益預(yù)測(cè)、問(wèn)題 ） 3 工作計(jì)劃草案及目前工作進(jìn)度 4 附件資料 新景祥十年戰(zhàn)略構(gòu)想（ 1） 從來(lái)就沒(méi)有股神、基神，同樣也沒(méi)有房神！但有一點(diǎn)可以十分肯定，中國(guó)地產(chǎn)最輝煌的十年已經(jīng)過(guò)去！新景祥單一的代理模式在未來(lái)將面臨更大的挑戰(zhàn)！?。? 新型模式 資本 代理 只有打造以資本為核心的平臺(tái)才能有望實(shí)現(xiàn)未來(lái)新型業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型！ 新景祥十年戰(zhàn)略構(gòu)想（ 2） 養(yǎng)老地產(chǎn) 代理 基金 房地產(chǎn) 代理 基金 房地產(chǎn) 代理 ? 在 2023年前后初步形成以基金為核心，以代理及房地產(chǎn)開發(fā)、管理為主營(yíng)的 “ 兩條腿 ” 構(gòu)架。 基本概念 公司制基金 ? 公司制私募股權(quán)投資基金就是法人制基金，主要根據(jù) 《 公司法 》 、 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 、 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 設(shè)立。 ? 承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息（承諾固定回報(bào)）。 本章節(jié)重點(diǎn) 收益分析 開發(fā)管理公司 經(jīng)紀(jì)代理公司 其它 本章論證重點(diǎn) 新景祥地產(chǎn)金融 – 整體構(gòu)架（ 1） 新 景 祥 地 產(chǎn) 投 資 基 金 構(gòu) 架 圖 （ 一 )新 景 祥 基 金 1 號(hào)( 有 限 合 伙 )新 景 祥 基 金 2 號(hào)( 有 限 合 伙 ) 新 景 祥 基 金 N 號(hào)( 有 限 合 伙 )A 、 股 權(quán) 回 購(gòu)E 、 其 它B 、 股 權(quán) 轉(zhuǎn) 讓董 事 會(huì)監(jiān) 事 會(huì)股 東 會(huì)風(fēng) 委 會(huì)投 決 會(huì)其 它顧 委 會(huì)新 景 祥 地 產(chǎn) 母 基 金（ 5 億 元 ）母 基 金 ( G P ) 投資 占 比 1 0 % 以 內(nèi)母 基 金 募 集子 基 金 募 集 及 投 資 項(xiàng) 目 開 發(fā) 及 管 理 項(xiàng) 目 退 出新 景 祥投 資 管 理 公 司其 它 機(jī) 構(gòu)（ 境 內(nèi) 、 境外 ）自 然 人（ 境 內(nèi) 、 境外 ）發(fā)展規(guī)劃部產(chǎn)品研發(fā)部新 景 祥 房 地 產(chǎn) 開 發(fā)管 理 公 司（ 開 發(fā) 管 理 ）新 景 祥 北 京 股 份公 司（ 營(yíng) 銷 ）房 地 產(chǎn) 項(xiàng) 目 1房 地 產(chǎn) 項(xiàng) 目 2 房 地 產(chǎn) 項(xiàng) 目