20xx-首次公開發(fā)行并上市流程及審核要點(diǎn)-文庫吧在線文庫
【正文】 理辦法》 《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》 《證券發(fā)行與承銷管理辦法》 《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》 《上市公司章程指引》 《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》 交易所頒布法規(guī) 《上海證券交易所股票上市規(guī)則》 上海證券交易所 《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》 深圳證券交易所 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》 深圳證券交易所 10 關(guān)于發(fā)行條件的相關(guān)規(guī)定 ? 《 證券法 》 第 50條對(duì)股份有限公司申請(qǐng)股票上市做出規(guī)定： （一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上 。首次公開發(fā)行并上市 流程及關(guān)注點(diǎn) 二〇一七年十一月 2 目 錄 一、 2023年以來 A股上市發(fā)行政策環(huán)境 二、主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 及流程 三、 IPO過程中證監(jiān)會(huì)發(fā)審委關(guān)注點(diǎn) 四、 IPO過程中各主體機(jī)構(gòu)的作用 五、 IPO優(yōu)劣勢(shì)比較 3 2023年以來 A股上市發(fā)行政策環(huán)境 4 劉士余監(jiān)管會(huì)議講話闡述 8大要點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)提升 IPO數(shù)量！ ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余在 2月 10日召開的全國(guó)證券期貨工作監(jiān)管會(huì)議上發(fā)表講話，講話涵蓋 8大要點(diǎn)： ? 注冊(cè)制和行政核準(zhǔn)制不對(duì)立； ? 股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立； ? 交易所不能沾沾自喜要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位； ? 通過上市企業(yè)觀念帶動(dòng)和模式變化促進(jìn)貧困地區(qū)發(fā)展； ? 中概股在美國(guó)一樣是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略； ? 好政策也被黑哨吹歪了； ? 驚濤駭浪的資本市場(chǎng)一定是弱肉強(qiáng)食者在操縱； ? 2023年資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境要進(jìn)一步改善 ? 關(guān)于股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立，劉士余稱 “股指穩(wěn)定和融資力度不能對(duì)立，沒有 IPO數(shù)量的提升，資本市場(chǎng)一些丑惡現(xiàn)象難以從根本上解決，數(shù)量上了，殼的價(jià)格不就下來了嗎，還炒殼嗎？ 2023年，資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的力度要提升，要進(jìn)。公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； （四）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 其他要求 發(fā)行人股權(quán)清晰； 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)； 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在重大違法行為； 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年內(nèi)不存在違法行為 。保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求進(jìn)行回復(fù)。根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 20 A股 IPO的審核流程 說明 （七）封卷 發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查。 ? 盈利能力：盈利能力是否具有持續(xù)性 ? 公司業(yè)績(jī)依賴于稅收補(bǔ)貼，盈利存在不確定性。 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，匯集優(yōu)秀人才。 提供 股份交易平臺(tái) ，提高權(quán)益流勱性。 ? 融資的必要性：是否存在惡意融資，募集資金投資項(xiàng)目合理 ? 公司申請(qǐng)發(fā)行股票進(jìn)行融資應(yīng)是出于切實(shí)的發(fā)展需要； ? 公司的募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、具有實(shí)施的可行性且對(duì)關(guān)聯(lián)方不存在依賴。 （九）核準(zhǔn)發(fā)行 核準(zhǔn)發(fā)行前，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)送發(fā)行承銷方案。 初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說明的事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。 初審工作結(jié)束后，將形成初審報(bào)告（初稿）提交初審會(huì)討論。 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 13 盡職調(diào)查 評(píng)估審計(jì)法律 創(chuàng)立大會(huì) 股份公司設(shè)立 輔導(dǎo) 申報(bào)材料制做 股東大會(huì) 上市 申請(qǐng)上報(bào) 刊登招股意向書 券商內(nèi)核 證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核 反饋意見 回復(fù) 發(fā) 審會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)反饋 發(fā)行核準(zhǔn) 發(fā)行 驗(yàn)資 輔導(dǎo)驗(yàn)收 掛牌上市 改制及輔導(dǎo) 申報(bào)及審核 發(fā)行及上市 上市申請(qǐng) 調(diào)查意見 企業(yè)整改 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 A股 IPO的主要流程 14 A股 IPO各階段的主要工作 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 15 企業(yè)改制 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 16 企業(yè)改制 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件 17 A股 IPO的審核流程 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板 IPO發(fā)行基本條件
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