技術(shù)經(jīng)濟(jì)chapter6投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(grade2)-文庫吧在線文庫
【正文】 力等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測、計(jì)算和分析，并據(jù)以評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。 壽命期末現(xiàn)金流 = 項(xiàng)目殘值稅后收入 與項(xiàng)目終止有關(guān)的現(xiàn)金流出(稅收等 )+ 期初投入的營運(yùn)資本的回收 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流分析舉例 某項(xiàng)目需一次投入固定資產(chǎn) 200萬元，資金來源系銀行借款。 資金結(jié)構(gòu)： 項(xiàng)目使用資金的來源方式及數(shù)量構(gòu)成 一般分為：權(quán)益（自有）資金和債務(wù)資金 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：由資金結(jié)構(gòu)（即債務(wù)資金的比例）而引起的風(fēng)險(xiǎn) 設(shè)：項(xiàng)目的全部資金為 K ，其中自有資金 K0，債務(wù)資金 KL， 若項(xiàng)目的全部投資收益率為 R，貸款利率為 RL，自有資金收益率設(shè)為 R0，則： K*R= K0 * R0 + KL * RL R0=（ K*R KL * RL） / K0=R+ KL/ K0（ RRL） 由此： 當(dāng) R≥R L時(shí)，有 R0＞ R，應(yīng)盡量多用貸款 當(dāng) R＜ RL時(shí)，有 R0＜ R，應(yīng)盡量避免使用貸款 例：某工程項(xiàng)目總投資為 1000萬，全部投資利潤率為 15%，若銀行貸款的利率為10%，比較負(fù)債率分別為 0、 50%和 80%的自有資金利潤率。 01:25:4901:25:4901:252/10/2023 1:25:49 AM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 , February 10, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 上午 1時(shí) 25分 49秒 上午 1時(shí) 25分 01:25: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 上午 1時(shí) 25分 :25February 10, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 01:25:4901:25:4901:25Friday, February 10, 2023 1知人者智，自知者明。 :25:4901:25:49February 10, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 10日星期五 上午 1時(shí) 25分 49秒 01:25: 1比不了得就不比，得不到的就不要。,n） 債務(wù)償還方式及金額 ? 償債資金 國內(nèi)貸款：按照規(guī)定可用于還貸的利潤、折舊和其他收入 國外貸款：用外匯償還 ? 償債能力分析 兩種情況： ? 當(dāng)償還期限固定、并且每年的償還數(shù)額能夠明確地知道時(shí)，則考察項(xiàng)目在各償還年份中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否滿足當(dāng)年貸款償還金額的需要。該企業(yè)采用直線法折舊，所得稅率 33%，設(shè)定折現(xiàn)率 10%
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