外匯市場(chǎng)行情分析xxxx11-文庫吧在線文庫
【正文】 不明或貶值背景下 ? 選擇跨境人民幣結(jié)算。 交易避險(xiǎn)以實(shí)需為原則，盡量不做活少做賭市場(chǎng)方向的投機(jī)交易。目前歐元區(qū)已實(shí)行負(fù)利率，未來歐洲央行是否會(huì)加碼量化寬松，是影響歐元走勢(shì)的主要因素。近期受澳元下跌及頭寸調(diào)整的影響，出現(xiàn)下跌。 遠(yuǎn)期結(jié)售匯 2023年 1月 8日?qǐng)?bào)價(jià) l 遠(yuǎn)期升水，表明遠(yuǎn)期賣出外幣的匯率優(yōu)于即期賣出外幣的匯率。 167。 買賣方向：客戶可以買入期權(quán)，需要支付期權(quán)費(fèi)；也可以賣出期權(quán)，可以收取期權(quán)費(fèi)。是否交割，由期權(quán)買入方?jīng)Q定。 一個(gè)月以后如果美元兌人民幣市場(chǎng)即期匯率 ，客戶放棄行權(quán)；客戶可以按市場(chǎng)即期匯率交割 100萬美元。 一個(gè)月以后如果美元兌人民幣市場(chǎng)即期匯率 ，銀行選擇行權(quán)，客戶需要按市場(chǎng) 100萬美元。 167。 167。 :47:3708:47:37February 3, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :47:3708:47Feb233Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , February 3, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 3日星期五 8時(shí) 47分 37秒 08:47:373 February 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023年 2月 3日星期五 8時(shí) 47分 37秒 08:47:373 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , February 3, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 客戶從離岸市場(chǎng)融資 1000萬美元，期限 1年，融資利率為L(zhǎng)IBOR+%。 167。 客戶收取期權(quán)費(fèi) 。 客戶需要支付期權(quán)費(fèi) 。 167。 167。 v 遠(yuǎn)期即期結(jié)售匯價(jià)格比較圖： v 遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)避險(xiǎn)策略 167。 ? 一個(gè)月以后無論人民幣匯率是漲到 ，客戶都只能向銀行交割 100萬美元，換回 。未來英鎊走勢(shì)仍然疲弱，但最恐慌時(shí)期已過。近期受英國脫歐及美聯(lián)儲(chǔ) 12月可能決定加息等消息的影響，美元指數(shù)大幅反彈，但仍在箱體內(nèi)運(yùn)行。 人民幣匯率前景不明或貶值背景下 ? 外幣結(jié)算，不鎖定匯率貨擇機(jī)部分鎖定匯率。如果美元指數(shù)大幅上漲，人民幣匯率貶值壓力和貶值幅度會(huì)增加。 人民幣匯率分析 v 基本觀點(diǎn) 167。資本外流、套息交易解除，資本輸出主動(dòng)投資，藏匯于民都會(huì)對(duì)人民幣產(chǎn)生貶值壓力。 監(jiān)管部門“促流入、控流出”，資本項(xiàng)目“寬進(jìn)嚴(yán)出”，以及其他一些非市場(chǎng)化調(diào)控措施，維持匯率穩(wěn)定。 167。 ? 美元大幅走強(qiáng)，對(duì)一攬子貨幣大幅升值 人民幣即使能對(duì)一攬子貨幣升值，匯率上表現(xiàn)出的也可能是對(duì)美元出現(xiàn)貶值。 套息交易解除的原因： 兩個(gè)貨幣的利差縮小甚至消失，融資貨幣匯率升值。 影響人民幣匯率的主要因素 v 2023年以來人民幣對(duì)美元走弱的主要原因 167。 人民幣利率高，投資者愿意持有人民幣而不愿持有外幣 人民幣對(duì)外幣升值 影響人民幣匯率的主要因素 v 2023年以來人民幣對(duì)美元走弱的主要原因 167。 v 2023年匯改以來人民幣持續(xù)走強(qiáng)的主要原因 167。 167。 2023年 8月 11日，央行宣布實(shí)施人民幣匯率中間價(jià)制度改革，匯改內(nèi)容是 ：央行改變?nèi)嗣駧胖虚g價(jià)定價(jià)機(jī)制，人民幣中間價(jià)與市場(chǎng)價(jià)保持一致，不再與市場(chǎng)價(jià)脫節(jié)。 市場(chǎng)的力量：外匯資金凈流動(dòng)方向決定人民幣升貶方向。 ? 人民幣和外幣之間的兌換實(shí)行實(shí)需原則。 交易形式：交易所交易，交易場(chǎng)所為中國外匯交易中心，交易采用會(huì)員制。 2023年以來，包括 金磚五國在內(nèi)的主要新興市場(chǎng)貨幣對(duì)美元均出現(xiàn)較大幅度貶值。貴金屬及原油等大宗商品大幅上漲。 新興市場(chǎng)貨幣波動(dòng)幅度巨大，相比之下在新興市場(chǎng)貨幣中人民幣匯率穩(wěn)定性最高。 第二部分：市場(chǎng)行情分析 美元兌人民幣匯率走勢(shì)回顧 — 匯改以來走勢(shì) 2023年 7月央行啟動(dòng)第一次匯改 美國次債危機(jī)，人民幣暫停升值 2023年 6月央行啟動(dòng)第二次匯改 2023年人民幣雙向波動(dòng) 2023年 8月 11日人民幣中間價(jià)制度改革 日期 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 收盤價(jià) 累計(jì)升值 % % % % % % % % % % % % 當(dāng)年升值 % % % % % % % % % % % 人民幣匯率制度 v 以 市場(chǎng)供求 為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、 有管理 的浮動(dòng)匯率制度。 ? 央行干預(yù)。 v 人民幣匯率市場(chǎng)基本特點(diǎn) ■ 封閉的市場(chǎng) ■ 匯率不可自由兌換 ■ 資金流動(dòng)管制 ■ 境內(nèi)市場(chǎng)較難進(jìn)行匯率投機(jī) 人民幣匯率走勢(shì)圖 ? 美元指數(shù)從 2023年 7月份開始出現(xiàn)大幅上漲，而同期人民幣匯率雖有波動(dòng)，但匯率變化不大。 167。 CFETS人民幣匯率指數(shù)參考外匯交易中心掛牌的 13種外匯交易幣種，并按其與中國的貿(mào)易權(quán)重計(jì)算不同的權(quán)重。 美元走勢(shì)疲弱。 美元走勢(shì)強(qiáng)勢(shì)。 利差交易 (套息交易 )解除。從 2023年開始盛行， 2023年由于遇到美債危機(jī)，套息交易快速解除，引發(fā)外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩。 影響人民幣匯率的主要因素 v 當(dāng)前市場(chǎng)情況 167。 人民幣貶值預(yù)期仍較強(qiáng)。 影響人民幣匯率的主要因素 紅線：出口變動(dòng)幅度；綠線：進(jìn)口變動(dòng)幅
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