金融工程導(dǎo)論ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 進(jìn)行資產(chǎn)的買賣。 3 衍生品舉例 ?遠(yuǎn)期合約 (Forward Contracts) ?期貨合約 (Futures Contracts ) ?互換 (Swaps) ?期權(quán) (Options) 4 衍生品市場 ? 交易所交易 ? 傳統(tǒng)的交易所曾經(jīng)使用公開喊價系統(tǒng)，但現(xiàn)在已經(jīng)逐漸的用電子交易來代替。 ? 在場外市場進(jìn)行交易。 在本例中， S = 300,， T = 1， 并且 r = 因此 F = 300(1+) = 315 18 1. 原油 : 有套利機(jī)會嗎？ ? 假設(shè)： 原油的現(xiàn)價是 19美元 1年期的原油期貨報價是 25美元 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉儲成本是 2%每季度 ?是否有套利機(jī)會 19 2. 原油 : 存在套利機(jī)會嗎？ ? 假設(shè)： 原油的現(xiàn)價是 1年期原油期貨的報價是 16美元 1年期美元利率是 5%每季度 原油的倉儲成本是 2%每季度。該投資者用 4,000美元為此進(jìn)行投資。 28 對沖的例子 ? 一個美國公司將要支付 1億英鎊，用來在三個月后從英國進(jìn)口貨物，并且決定購入一個遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行對沖。 ? 到期日不同，則遠(yuǎn)期價格也可能不同。1 金融工程學(xué)導(dǎo)論 第一章 2 衍生品的性質(zhì) 衍生品 (derivative)是這樣一種工具，它的價值依賴于其它更基本的變量的價值。 7 2022年 8月 16日英鎊報價 買入價
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