國(guó)際金融學(xué)-第七章計(jì)算-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 F=$）：（1）如果利率平價(jià)條件滿足，則90天即期匯率是多少？（2）$/SF（1 SF=$），則外匯市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)嗎？如果存在，怎樣利用這一機(jī)會(huì)？解：（1）方法一（利用原始方程式）：以美國(guó)為本國(guó)，如果滿足利率平價(jià)條件，則90天遠(yuǎn)期匯率F有：即：解得：方法二：假設(shè)美國(guó)為本國(guó)，則有直接利用利率平價(jià)理論的升貼水率等于利差的近似方程式，有，或者代入鉆石等式，代入數(shù)據(jù)有：解得：（2）外匯市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)，套利者應(yīng)借入瑞士法郎并將其換成美元，按5%的年利率獲息，$/SF的匯率換回瑞士法郎，按3％的年利率付息后仍然有凈利。某投資者手持510單位的貨幣A1。（1）請(qǐng)問(wèn)套匯者可進(jìn)行怎樣的操作策略？（2）套匯者手頭上持有100萬(wàn)的美元，請(qǐng)問(wèn)該套匯者進(jìn)行以上操作策略的利潤(rùn)率是多少？解：（1）a、計(jì)算各個(gè)市場(chǎng)上的中間匯率紐約市場(chǎng)：＄1＝€ 法蘭克福市場(chǎng)：￡1＝€ 倫敦市場(chǎng)：￡1＝＄b、轉(zhuǎn)換成同一種標(biāo)價(jià)方法由￡1＝€ ，可得1€=c、計(jì)算再經(jīng)匯率套算，如果等于1，不存在套匯機(jī)會(huì)，不等于1則存在套匯機(jī)會(huì)。《國(guó)際金融學(xué)》課堂練習(xí)題（二）1．假定在同一時(shí)間里，英鎊兌美元匯率在紐約市場(chǎng)上為1英鎊＝2 .2010/，在倫敦市場(chǎng)上為1英鎊＝2 .2020/。0．6827≈1，即存在套匯機(jī)會(huì)由于，所以按照乘的方向做，即：經(jīng)過(guò)比較，紐約市場(chǎng)美元貴、法蘭克福市場(chǎng)
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1