企業(yè)私募股權(quán)融資策略-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，從而降低財(cái)務(wù)成本。融資分類(lèi)in成長(zhǎng)資本也是中國(guó)私募股權(quán)投資中比例最大的部分，從2008年的數(shù)據(jù)看，成長(zhǎng)資本占到了60%以上。在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上，夾層投資也處于底層的股權(quán)資本和上層的優(yōu)先債(高級(jí)債)之問(wèn)，因而稱(chēng)為“夾層”。作為投資銀行家，他們能夠?yàn)槠髽I(yè)的IPO提供直接的幫助；而作為私募股權(quán)投資者的身份則為企業(yè)的股票進(jìn)行了價(jià)值“背書(shū)”，有助于提升公開(kāi)市場(chǎng)上投資者對(duì)企業(yè)股票的信心，因此投行型投資基金的引入往往有助于企業(yè)股票的成功發(fā)行。PIPE投資分為傳統(tǒng)型和結(jié)構(gòu)型兩種形式，傳統(tǒng)型PIPE由發(fā)行人以設(shè)定價(jià)格向PIPE投資人發(fā)行優(yōu)先股或普通股，結(jié)構(gòu)型PIPE則是發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股或者優(yōu)先股的可轉(zhuǎn)債。公募股權(quán)融資是指融資人以社會(huì)公開(kāi)方式，向公眾投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括首次發(fā)行股票和隨后的增發(fā)，配股等。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類(lèi)型：即私募股權(quán)融資，私募債務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。Investment夾層投資的操作模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此尋求的回報(bào)率也低一些，一般在18%～28%左右。（4）夾層投資：夾層投資的目標(biāo)主要是已經(jīng)完成初步股權(quán)融資的企業(yè)。提供通過(guò)對(duì)初創(chuàng)的資金支持和咨詢(xún)服務(wù)，使企業(yè)從研發(fā)階段充分發(fā)展并得以壯大。Capital)、夾層投資(Mezzanine就如上市達(dá)到的效果類(lèi)似，企業(yè)會(huì)因此獲得知名度和可信度，會(huì)更容易贏得客戶，也更容易在各種談判中贏得主動(dòng)。投資后，私募股權(quán)投資者將成為被投資企業(yè)的全面合作伙伴，不能隨意從企業(yè)撤資。PE的主要特點(diǎn)（1） 在資金募集上,主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集, 它的銷(xiāo)售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。反映在投資工
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