財(cái)務(wù)成本管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析重點(diǎn)匯總-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 濟(jì)利益決策時(shí)，另一方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益決策行動(dòng)，并且對(duì)方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你在決策時(shí)要正確預(yù)見(jiàn)對(duì)方的反應(yīng)。⒉應(yīng)用：物盡其才，人盡其用。⒉ 結(jié)果：資產(chǎn)的價(jià)格能夠如實(shí)地反映資產(chǎn)的價(jià)值。④一般認(rèn)為結(jié)果為n 。此比率越高，說(shuō)明償還債務(wù)的能力越差。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。平均存貨l 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／存貨周轉(zhuǎn)率 l 分析：可衡量企業(yè)的銷售能力，客觀地反映企業(yè)的銷售效率一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入247。比率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。受每股收益的影響。 凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量 二、現(xiàn)金流量的估計(jì) 遵循的最基本的原則：只有增量現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。 機(jī)會(huì)成本不是一種支出或費(fèi)用，而是失去的收益。鮑曼（William Baumol）提出的用以確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量的模型。則最優(yōu)現(xiàn)金返回線R、現(xiàn)金控制上限H為多少？ 練習(xí)假設(shè)某公司根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性要求和有關(guān)補(bǔ)償性余額的協(xié)議，該公司的最低現(xiàn)金余額為10000元，有價(jià)證券年利率為10%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為200元。提高股票的變現(xiàn)力。 例1：某公司上年稅后利潤(rùn)600萬(wàn)元，今年年初公司討論決定股利分配的數(shù)額。（3）法律限制10%的法定公積金。 重點(diǎn)12 可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件 （一）概念可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率假設(shè)條件：公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去；公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)支付率，并且打算繼續(xù)維持下去；不愿意或不打算發(fā)售新股，增加債務(wù)是其唯一的外部籌資來(lái)源；公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息；公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。采用本政策的理由：這樣能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分的原則。公司采用剩余股利政策。公司有重大違法行為公司最近三年連續(xù)虧損證券交易所規(guī)定的其他情形 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍達(dá)不到上市條件公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正。這需要在對(duì)客戶進(jìn)行信用分析基礎(chǔ)上確定。 重點(diǎn)8 掌握隨機(jī)模式的計(jì)算隨機(jī)模式 現(xiàn)金需求量難以預(yù)知情況下現(xiàn)金持有量控制的方法原理：根據(jù)企業(yè)的歷史資料和現(xiàn)實(shí)需要確定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。 對(duì)凈營(yíng)運(yùn)資金的影響 所謂凈營(yíng)運(yùn)資金的需要，指增加的流動(dòng)資產(chǎn)與增加的流動(dòng)負(fù)債之間的差額。 差額成本 未來(lái)成本 重置成本 機(jī)會(huì)成本非相關(guān)成本就是與特定決策無(wú)關(guān)的、在分析評(píng)價(jià)時(shí)不必加以考慮的成本。 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與計(jì)算項(xiàng)目從籌建到報(bào)廢現(xiàn)金流入與流出的總稱。3）每股收益多，不意味著多分紅，要看股利政策。（四）企業(yè)獲利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率= 凈利潤(rùn) 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析：這一比率越高，說(shuō)明催收賬款的速度越快，就越能減少壞帳損失。 已獲利息倍數(shù)分析：已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。股東權(quán)益的倒數(shù)，稱權(quán)益乘數(shù)。l 償債能力的聲譽(yù)。流動(dòng)負(fù)債通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，但因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率沒(méi)有統(tǒng)一 的標(biāo)準(zhǔn)，要與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。⒉ 應(yīng)用：增量的概念、沉沒(méi)成本的概念三、有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則l 風(fēng)險(xiǎn)－報(bào)酬權(quán)衡原則l 投資分散化原則l 資本市場(chǎng)有效原則l 時(shí)間價(jià)值原則（一）風(fēng)險(xiǎn)－報(bào)酬權(quán)衡原則⒈ 含義：風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對(duì)等關(guān)系，投資人必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬作出權(quán)衡，為獲取高報(bào)酬而承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。（四）引導(dǎo)原則⒈含義：當(dāng)所有的辦法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信賴的榜樣作為自己行動(dòng)的引導(dǎo)。⒉ 要求：要注意到對(duì)方的存在，不能以自我為中心。（三）期權(quán)原則⒈ 含義：權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等的契約。（四）時(shí)間價(jià)值原則⒈ 含義：要考慮貨幣資金的時(shí)間價(jià)值⒉ 應(yīng)用：現(xiàn)值的概念、早收晚付重點(diǎn)2 財(cái)務(wù)分析的步驟一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)——解讀三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)——比率分析三、財(cái)務(wù)分析的深層環(huán)節(jié)——綜合分析四、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性報(bào)表分析的一般步驟l 明確分析目的l 收集有關(guān)信息l 按目的將各部分分類l 深入研究各部分的特殊本質(zhì)l 進(jìn)一
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