ipo簡(jiǎn)介及上市流程概述-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 ........................3 IPO(首次公開募股 )....................................................................................................................3職責(zé)分配 .....................................................................................................................................5一般流程 ...................................................................................................................................................5一、 網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的申購(gòu)程序 ..........................................................................................................5二、 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的申購(gòu)程序 ..........................................................................................................6第三章 IPO 應(yīng)用 .....................................................................................................................................7一、IPO 案例 三金藥業(yè) ......................................................................................................................8二、A 股市場(chǎng) IPO 暫停歷史 ...............................................................................................................8三、創(chuàng)業(yè)板 IPO 上市基本信息 ...........................................................................................................82 / 9前言IPO 全稱 Initial public offerings(首次公開募股） ，是指某公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）首次向社會(huì)公眾公開招股的發(fā)行方式。這個(gè)現(xiàn)象在九十年代末的美國(guó)發(fā)起，當(dāng)時(shí)美國(guó)正經(jīng)歷科網(wǎng)股泡沫。 （在中國(guó)，審核的工作是由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)。IPO 新股定價(jià)屬于承銷商的工作，承銷商通過(guò)估值模型來(lái)進(jìn)行合理的估值，并有責(zé)任盡力保障新股發(fā)行后股價(jià)的穩(wěn)定性及不發(fā)生較大的波動(dòng)。目前較為常用的估值方式可以分為兩大類：收益折現(xiàn)法與4 / 9類比法。除上述指標(biāo)，還可以通過(guò)市值／銷售收入(P／S)、市值／現(xiàn)金流(P／C)等指標(biāo)來(lái)進(jìn)行估值。詢價(jià)過(guò)程只是投資者的意向表示，一般不代表最終的購(gòu)買承諾。在我國(guó)，目前主承銷商不具備配售股份的權(quán)利，必須按照認(rèn)購(gòu)比例配售。 除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外，凡持有證券交易所股票賬戶的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)投資者，均可參與新股競(jìng)買。累計(jì)有效申報(bào)數(shù)量未達(dá)到新股實(shí)際發(fā)行數(shù)量時(shí)，則所有有效申報(bào)均按發(fā)行底價(jià)成交。二、 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的申購(gòu)程序目前網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的具體處理原則為： （1）有效申購(gòu)總量等于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票。 每一股票帳戶申購(gòu)股票數(shù)量上限為當(dāng)次社會(huì)公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一。 ? 投資者的申購(gòu)數(shù)量如何確定?若市值為 19900 元，申購(gòu)數(shù)量是 1000 股還是2022 股? 辦法規(guī)定，每持有上市流通證券市值 1 萬(wàn)元可申購(gòu) 1000 股，投資者持有上市流通證券市值不足 1 萬(wàn)元的部分，不按四舍五入原則予以進(jìn)位處理，即市值不足 1 萬(wàn)元沒(méi)有申購(gòu)權(quán)。創(chuàng)辦人會(huì)以獨(dú)立資本成立公司，并希望在牛市期間通過(guò)首次公開募股集資(IPO)。 三金藥業(yè)計(jì)劃首次發(fā)行 4600 萬(wàn)股 A 股，募集資金計(jì)劃用于 10 個(gè)項(xiàng)目，這10 個(gè)項(xiàng)目的投資總額大約為 萬(wàn)元。 (1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力 為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)。 (4)對(duì)發(fā)行
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