ipo簡介及上市流程概述-文庫吧在線文庫
【正文】 ........................3 IPO(首次公開募股 )....................................................................................................................3職責分配 .....................................................................................................................................5一般流程 ...................................................................................................................................................5一、 網上競價發(fā)行的申購程序 ..........................................................................................................5二、 網上定價發(fā)行的申購程序 ..........................................................................................................6第三章 IPO 應用 .....................................................................................................................................7一、IPO 案例 三金藥業(yè) ......................................................................................................................8二、A 股市場 IPO 暫停歷史 ...............................................................................................................8三、創(chuàng)業(yè)板 IPO 上市基本信息 ...........................................................................................................82 / 9前言IPO 全稱 Initial public offerings(首次公開募股） ，是指某公司（股份有限公司或有限責任公司）首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。這個現(xiàn)象在九十年代末的美國發(fā)起，當時美國正經歷科網股泡沫。 （在中國，審核的工作是由中國證券監(jiān)督管理委員會負責。IPO 新股定價屬于承銷商的工作，承銷商通過估值模型來進行合理的估值，并有責任盡力保障新股發(fā)行后股價的穩(wěn)定性及不發(fā)生較大的波動。目前較為常用的估值方式可以分為兩大類：收益折現(xiàn)法與4 / 9類比法。除上述指標，還可以通過市值／銷售收入(P／S)、市值／現(xiàn)金流(P／C)等指標來進行估值。詢價過程只是投資者的意向表示，一般不代表最終的購買承諾。在我國，目前主承銷商不具備配售股份的權利，必須按照認購比例配售。 除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外，凡持有證券交易所股票賬戶的個人或者機構投資者，均可參與新股競買。累計有效申報數量未達到新股實際發(fā)行數量時，則所有有效申報均按發(fā)行底價成交。二、 網上定價發(fā)行的申購程序目前網上定價發(fā)行的具體處理原則為： ?。?）有效申購總量等于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票。 每一股票帳戶申購股票數量上限為當次社會公眾股發(fā)行數量的千分之一。 ? 投資者的申購數量如何確定?若市值為 19900 元，申購數量是 1000 股還是2022 股? 辦法規(guī)定，每持有上市流通證券市值 1 萬元可申購 1000 股，投資者持有上市流通證券市值不足 1 萬元的部分，不按四舍五入原則予以進位處理，即市值不足 1 萬元沒有申購權。創(chuàng)辦人會以獨立資本成立公司，并希望在牛市期間通過首次公開募股集資(IPO)。 三金藥業(yè)計劃首次發(fā)行 4600 萬股 A 股，募集資金計劃用于 10 個項目，這10 個項目的投資總額大約為 萬元。 (1)發(fā)行人應當具備一定的盈利能力 為適應不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標，以便發(fā)行申請人選擇：第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長。 (4)對發(fā)行
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