【正文】 轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格就不會是200萬元，而是100萬元，因此不會出現(xiàn)重復納稅的因素。） 十、定向增發(fā)模式的運用（即：子公司變?yōu)閷O公司，由直接持股模式變?yōu)殚g接持股模式）。實際這樣的運作和個人股東以其只有的股權(quán)進行投資是同樣的道理。假設該項重組符合特殊性稅務處理條件，A公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應該如何確定？B公司取得N公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應該如何確定？根據(jù)財稅【2009】59號文件第五條第（二）款規(guī)定：（1）被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)確定。 十三、換股交易特殊性稅務處理的稅收策劃運用。地產(chǎn)公司自有資金比例超過35%方可允許銀行借款，地產(chǎn)企業(yè)以股權(quán)融資形式借入資金，不屬于銀行借款，可以作為項目資本金。B公司實際支付融資成本為1200萬元。在M公司只繳納了25萬元企業(yè)所得稅（100萬所得）的情況下，有300萬元的利潤享受了免稅待遇，國家的稅收利益受到了損失。（這一點很重要，也很顯水平。第一，外商投資企業(yè)經(jīng)營期不低于10年方可享受稅收優(yōu)惠，不足10年內(nèi)如果外資撤資的，需要補繳此前已經(jīng)享受的稅收優(yōu)惠，那么什么是外資企業(yè)經(jīng)營期呢？外資企業(yè)如果有停業(yè)期，是否連續(xù)算作外資的經(jīng)營期限呢？在國家稅務總局給富士通公司《國家稅務總局辦公廳關(guān)于富士康科技集團有關(guān)涉稅訴求問題的函》（國稅辦函【2010】611號）的答復中，明確“關(guān)于經(jīng)營期10年的要求，應該是實際生產(chǎn)經(jīng)營期滿10年，對于已經(jīng)享受生產(chǎn)性外商投資企業(yè)所得稅減免稅優(yōu)惠的企業(yè)，如其生產(chǎn)經(jīng)營期間出現(xiàn)中途停業(yè)12年的情況，該停業(yè)期應予以剔除”。經(jīng)研究，同意江門市新江煤氣有限公司2006年及以前年度發(fā)生的虧損，在稅法規(guī)定的年限內(nèi)，用以后年度發(fā)生的應納稅所得額進行彌補。（3）滄州明珠（002108）：證監(jiān)會在反饋意見中曾關(guān)注這一變化是否會導致發(fā)行人此前享受的稅收優(yōu)惠是否會被追回，對此律師解釋道：①發(fā)行人在此前享受的稅收優(yōu)惠主要是外商投資企業(yè)所得稅減免和購買國產(chǎn)設備所得稅抵免兩項優(yōu)惠。2001年9月，景興紙業(yè)集團整體變更為股份有限公司。第二，沒有因此造成該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預提稅負擔變化的。這種模式常用于跨國公司在華調(diào)整公司架構(gòu)，例如：日本國際品牌電器公司在中國大陸有15個子公司，為了統(tǒng)一管理，該公司決定在中國大陸成立中國區(qū)總部，這屬于正常的業(yè)務重組，則可以采取以下步驟：第一步，日本母公司在中國成立中國區(qū)總部（投資公司）；第二步，日本母公司將其在華持有子公司的股權(quán)投資到中國區(qū)總部（投資公司）此時，由于符合“外——內(nèi)”模式的特殊性稅務處理要求，因此經(jīng)過在省級稅務機關(guān)備案，可以不繳納所得稅款。與“內(nèi)——外模式”相聯(lián)系的是兩個名詞：“紅籌股上市”與“境外注冊中資控股企業(yè)”。 十七、“外——外模式”境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收監(jiān)管。至此。2002年,中移動收購8省資產(chǎn)注入上市公司,。例如，境外A公司持有居民企業(yè)M公司100%股份，持股計稅基礎(chǔ)為1000萬元，2009年將其作價2000萬元轉(zhuǎn)讓給某居民企業(yè)B公司，那么應該繳納預提所得稅1000萬元10%=100（萬元），如果A公司在香港設立一個中間層公司，即：股權(quán)架構(gòu)設計為A公司——中間層公司——M公司。然而，重慶國稅則作出了不同的分析與結(jié)論：? 首先，%的股權(quán)外，沒有從事任何其他經(jīng)營活動。這是迄今為止國內(nèi)征收的最大一筆境外企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓國內(nèi)企業(yè)股權(quán)的所得稅。江都市國稅局立即啟動應急程序，聯(lián)合專家小組投入運轉(zhuǎn)，一方面核對英語翻譯過來的購買協(xié)議，另一方面對購買協(xié)議及相關(guān)資料研讀和分析，了解交易實情，查找判定依據(jù)。 十九、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收監(jiān)管與國際稅收協(xié)定1．利用稅收協(xié)定的25%條款。從2009年10月份以來。協(xié)定又規(guī)定，這里的持股25%以上，是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前12個月內(nèi)任何時間內(nèi)曾經(jīng)達到25%的股權(quán)比例，從而堵塞了稅收漏洞，很難想象為了稅收上的利益，12個月時間不去辦理股權(quán)變更手續(xù)，當然如果客觀條件支持，也可以先轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，12個月后轉(zhuǎn)讓剩余的不足25%的股權(quán)可以達到避稅的目的。2010年3月18日，國家稅務總局國際稅務管理司有關(guān)領(lǐng)導專程到江都市國稅局，與江蘇省局大企業(yè)和國際稅收管理處、揚州市局、江都市局共同就上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行了審核，一致認定，這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓盡管形式上是轉(zhuǎn)讓香港公司股權(quán)，但實質(zhì)是轉(zhuǎn)讓揚州某公司的外方股權(quán)，應在中國負有納稅義務，予以征稅。該集團表示該股權(quán)轉(zhuǎn)讓購買方、交易均在境外，在中國不負有納稅義務。? 重慶國稅在2008年5月提出中國對上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易所得有征稅權(quán)的論點，并在2008年10月按照上述結(jié)論對轉(zhuǎn)讓所得作出了處理。國稅函【2009】698號文件進一步明確了要求：第五條：境外投資方（實際控制方）間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司所在國（地區(qū)）%或者對其居民境外所得不征所得稅的，應自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi)，向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)所在地主管稅務機關(guān)提供以下資料：（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或協(xié)議；（二）境外投資方與其所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司在資金、經(jīng)營、購銷等方面的關(guān)系；（三）境外投資方所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司的生產(chǎn)經(jīng)營、人員、賬務、財產(chǎn)等情況；（四）境外投資方所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司與中國居民企業(yè)在資金、經(jīng)營、購銷等方面的關(guān)系；（五）境外投資方設立被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司具有合理商業(yè)目的的說明；（六）稅務機關(guān)要求的其他相關(guān)資料。（按照我國稅法規(guī)定將非居民企業(yè)認定為居民企業(yè)，然后境外持有該居民企業(yè)的非居民企業(yè)應該就股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納預提所得稅，這個邏輯我認為存在問題，這種享受居民企業(yè)待遇的注冊在境外的中資控股企業(yè)完全等同于居民企業(yè)存疑。2010年9月8日，醞釀已久的沃達豐出售中國移動(00941,HK)股權(quán)一事終于落定，沃達豐是英國的電信業(yè)巨頭,也是中移動主要的外資股東之一,%。因交易雙方均為外國企業(yè)，國內(nèi)沒有開設資金賬戶，無法實施強制執(zhí)行措施扣繳稅款。紅籌股上市的公司還有一個問題就是：股息紅利問題。第三，符合特殊性稅務處理條件的外——內(nèi)模式，也要求中間層公司必須是100%控股的子公司。如果按照國稅總局的解釋，那么美國公司的稅收籌劃方案是可以行得通的，而按照郭處的說法，則此路不通，實際上大多數(shù)關(guān)于境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題，都涉及到了香港，而香港的股息收益協(xié)定稅率是5%，如果如是理解，大多數(shù)這樣的交易都不能符合59號文件規(guī)定的條件了。解釋如下：（一）外—外模式，即兩個非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)的股權(quán)。①中捷股份（002021）：2001年5月，外經(jīng)貿(mào)部曾出文要求擬上市的外商投資股份有限公司上市后的非上市外資股比例不低于25%；6個月后外經(jīng)貿(mào)和證監(jiān)會又聯(lián)合出文要求擬上市的外商投資股份有限公司上市后的外資比例不低于10%。（2）因首發(fā)導致外資比例低于25%：無須補稅①羅萊家紡（002293）：公司外資比例由于公開發(fā)行由27%稀釋至20．62%，預披露招股說明中對稅收問題沒有做出任何解釋。第三，外資企業(yè)再投資退稅，如果在2008年以前完成，是否可以在2008年1月1日以后享受過渡稅收優(yōu)惠呢？在國家稅務總局給富士通公司《國家稅務總局辦公廳關(guān)于富士康科技集團有關(guān)涉稅訴求問題的函》（國稅辦函【2010】611號）第三條第（二）款的答復中，明確“按增資項目未享受完的“兩免三減半”稅收優(yōu)惠政策不屬于《國務院關(guān)于實施企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)【2007】39號）公布的《實施企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策表》內(nèi)容，不享受過渡優(yōu)惠政策?！蛾P(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)原有若干稅收優(yōu)惠政策取消后有關(guān)事項處理的通知》（國稅發(fā)【2008】23號）第三條之規(guī)定：外商投資企業(yè)按照《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定享受定期減免稅優(yōu)惠，2008年后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務性質(zhì)或經(jīng)營期發(fā)生變化，導致其不符合《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定條件的，仍應依據(jù)《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定補繳其此前（包括在優(yōu)惠過渡期內(nèi)）已經(jīng)享受的定期減免稅稅款。第五，這種模式稅收上的風險在于私募股權(quán)退出時的定價問題。在本例中，M公司當年一般都沒有利潤，有的地產(chǎn)公司雖然沒有利潤，在未分配利潤為0的情況下，違反會計制度分紅，使得形式上A公司取得的是股息紅利所得，如果900萬元年收益全部為股息形式支付，則B公司融資成本只為900萬元，由于被投資企業(yè)超利潤分配，并沒有影響被投資企業(yè)所在地的稅收利益，而投資方所在地稅務機關(guān)缺乏信息，因此造成這種形式在實踐中并不少見，即使稅務機關(guān)查到該問題，由于稅收政策對此規(guī)定并不詳細，因此也很難定性為偷稅。比如，2008年B公司以4000萬元全資成立M房地產(chǎn)項目公司，由于缺乏資金，引入了私募股權(quán)基金，A公司投資5000萬元到房地產(chǎn)公司M公司，占M公司60%股份，補充協(xié)議約定，股權(quán)投資期限一年，投資半年時，視M公司未分配利潤情況進行分紅，一年后A公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司。當然，稅務機關(guān)在審核該項策劃商業(yè)交易實質(zhì)的時候，對于這種策劃也可能會不予審核通過，因此該項策劃是否成功取決于稅務機關(guān)對商業(yè)交易實質(zhì)審查的嚴格程度。之所以形成這種情況，是由于在財稅【2009】59號文件制定時，財政部和總局對股權(quán)支付中的“其控股企業(yè)“認為屬于三角收購的母公司收購，以子公司作為對價支付，不符合權(quán)益連續(xù)性，股權(quán)收購的主要支付方式為”定向增發(fā)“，在定向增發(fā)過程中按照文件原文是絲毫沒有問題的。），而法人股東的運用則著眼于公司架構(gòu)調(diào)整，以及反向收購借殼上市。該項交易完成后，公司架構(gòu)為：“借殼公司的母公司”——上市公司——“借殼上市的實體經(jīng)營公司”。因此，基于以上原因，特殊性稅務處理在理論上并未重復交稅。此時，合計繳納稅款50萬元。第三，B公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)也為200萬元。例如，B公司收購B公司持有100%股權(quán)的M公司，A公司持股的計稅基礎(chǔ)為100萬元，M公司股權(quán)的公允價值為300萬元，B公司以30萬元現(xiàn)金和定向增發(fā)的270萬股權(quán)作為支付的對價，假設該項交易符合特殊性稅務處理條件，則稅務處理如下：（1）A公司收到了價值270萬元的B公司股權(quán)以及30萬元現(xiàn)金，其中股權(quán)部分不需要確認所得，30萬元非股權(quán)支付需要確認所得：實現(xiàn)所得=（300100）（30247。體現(xiàn)了納稅必要資金的原則，如果收購企業(yè)支付的是現(xiàn)金，顯然被收購企業(yè)的股東是有資金去繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款的，沒有必要給予特殊性稅務處理。由于，雖然A公司沒有確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，但是B公司取得M公司股權(quán)，以及A公司取得B公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)均按照M公司股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)100萬元計算，因此股權(quán)收購的特殊性稅務處理并不是免稅重組，而是遞延納稅，該稅款將遞延到B公司再次轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)或A公司轉(zhuǎn)讓其持有的B公司股權(quán)時實現(xiàn)。所謂股權(quán)收購，是從B公司的角度來說的，主要是引用了上市公司公告的說法，上市公司通常以《重大資產(chǎn)收購暨。解讀：19號公告有兩層含義：第一層含義是2008年以前，國稅發(fā)【2008】82號文件及國稅函【2008】264號文件規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)對外投資、接受非貨幣性資產(chǎn)捐贈、債務重組三種所得合起來占到企業(yè)當年應納稅所得額50%以上的，可以遞延5年納稅，而19號公告取消了這種遞延納稅的規(guī)定，當然財稅【2009】59號文件對債務重組所得符合特殊性稅務處理條件可以，依然可以遞延5年納稅，這屬于19號公告中所說的“另有規(guī)定”。其實“債轉(zhuǎn)股”操作中，如果不是政府主導，往往也是采取“過橋資金”的方式來運作，即：本例中第一、二兩個步驟，就會形成實質(zhì)上的債轉(zhuǎn)股，即債務和股權(quán)是可以相互轉(zhuǎn)化的。 原股東通過增資復又將增資資金抽離具有明顯的抽逃注冊資金的法律風險從會計上講，將被收購標的公司的賬面?zhèn)鶛?quán)債務進行剝離，如果債權(quán)債務之間不能做到等同會涉及到差價問題。A公司股權(quán)投資的初始投資成本為500萬元，請問股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為多少？稅務機關(guān)在認定的時候，一定會認定為1000500=500（萬元），但因為A公司還要負責承擔300萬元的債務，實際上A公司得到的實際股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1000萬500萬300萬元=200（萬元），多計入應納稅所得額300萬元，多繳納企業(yè)所得稅300萬元25%=75萬元，而M公司300萬元以后無需支付，則又實現(xiàn)了300萬所得額，M公司需要繳稅300萬元25%=75（萬元）因此以上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在多繳稅款的稅收風險，A公司在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時應當如此運作：第一，M公司做賬：借：其他應付款（應付賬款）300萬元——其他公司，貸：其他應付款——A公司300萬元，即更換債主,從欠其他公司的錢改為欠A公司的錢。A公司一次性分紅5000萬元，實質(zhì)是清算性股利，即：將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)換為股息紅利所得。(轉(zhuǎn)增是該股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)是不是按照轉(zhuǎn)增后進行調(diào)整，還是保持原來賬面成本不變？如是后者，則非免稅而是暫緩納稅，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時繳稅)第四種方案：清算性股利。M公司先分紅，分紅后A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入只能是10000元，由于盈余公積無法分紅，可以采取盈余公積轉(zhuǎn)增資本的方式，增加股權(quán)的計稅基礎(chǔ)從而降低稅負。A公司轉(zhuǎn)讓方案有四個。至此，股權(quán)損失是否可以扣除問題的爭議塵埃落定，股權(quán)投資損失可以一次性扣除了。②國稅函【2008】264號文件，重申了這一規(guī)定，但是將無限期遞延改為5年遞延，在第6年仍無法扣除的，可以一次性扣除。也就是說，投資者投資期間人民幣升值了，而投資者收到的人民幣可以換取更多的美元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中還包括了人民幣升值的一塊收益，并入到股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中納稅，否則這塊人民幣升值的收益將永遠無從體現(xiàn)。（但是，綜合各納稅主體來看，實際上是M公司股東A公司轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)時，本來可以就留存收益部分通過直接分紅的方式免交企業(yè)所得稅，但A公司卻未采取這種方式，而是放棄了免稅的股權(quán)持有收益將其轉(zhuǎn)化為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益繳納企業(yè)所得稅，這部分在A公司持有M公司股權(quán)期間形成的收益本應由A公司享受的優(yōu)惠變成B公司在分紅中可以享有的優(yōu)惠，A公司白白損失了該部分持有收益的稅收優(yōu)惠，而B公司則白白得到這該部分的稅收優(yōu)惠） 二、非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計算方法。之所以國家稅務總局在國稅函【2009】79號文件和國稅函【2009】698號文件中規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不允許扣除未分配利潤和盈余公積部分，就是因為如果允許扣除的話