【正文】 討款責任。:指利用三個或三個以上不同地點的外匯市場中三種或多種不同貨幣之間匯率的差異，賺取外匯差額的一種套匯交易。答：①存在不同外匯市場的匯率差異；②套匯者必須擁有一定數(shù)量的資金，且在主要外匯市場擁有分支機構(gòu)或代理行；③套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗，能夠判斷各外匯市場匯率變動及其趨勢，并根據(jù)預測采取行動。 ：金融互換是以不同貨幣或不同債務工具表示的資產(chǎn)或負債的互換。（2）(協(xié)定匯率－保險費) 現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：不執(zhí)行合約的損失為保險費總額，執(zhí)行合約的損失則少于保險費總額，因此應選擇執(zhí)行合約。（8）組合性.三、 案例分析 假定在1987年10月16日，美國某出口商與國外簽約出口一批貨物，于2個月后裝船交貨并獲得一筆外匯收入DM500 000，簽約時馬克匯率為US$1＝，則折合美元為US$278 010。：電話交易是指個人客戶在銀行規(guī)定的交易時間，使用音頻電話機，按規(guī)定的操作方法進行按鍵操作，通過銀行的個人外匯買賣電話交易系統(tǒng)進行的個人外匯買賣交易方式。(Economic Risk) ：意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本引起的一種潛在損失。 （7）多種貨幣組合法：在進出口合同中使用兩種以上的貨幣來計價 。 第十章 歐洲貨幣市場及其業(yè)務一、名詞解釋：歐洲貨幣是指發(fā)行國境外流通的貨幣，又稱境外貨幣。（2）英國的保衛(wèi)英鎊政策。 （4）選擇自由，調(diào)撥方便。l 1977年后開始發(fā)行歐洲美元浮動利率可轉(zhuǎn)讓存單 。 當融資行為超越國境時，國內(nèi)融資也就變成了國際融資。（4）出口信貸其用途有明確限定，必須用于貸款國出口的產(chǎn)品、技術(shù)以及有關(guān)的勞務等。 答：(1) 賣方信貸與買方信貸均屬于中長期信貸，但賣方信貸屬商業(yè)信用，信用能力受廠商資金規(guī)模限制。：金融機構(gòu)體系是眾多銀行與非銀行金融機構(gòu)并存的格局，其中銀行機構(gòu)居支配地位。中央銀行等政府主管外匯機構(gòu).）4. 經(jīng)營國際結(jié)算的商業(yè)銀行一般在國外都設有分枝機構(gòu)，一般有：（代辦處）、代理處、分行、（附屬銀行）、聯(lián)營銀行、（銀團銀行）等。2. 繪圖說明期貨合同的交割流程答：3. 簡述傳統(tǒng)國際金融市場的性質(zhì)和特點。：金融機構(gòu)體系是眾多銀行與非銀行金融機構(gòu)并存的格局，其中銀行機構(gòu)居支配地位。三、簡答：答：2. 看跌期權(quán)的購買者是否執(zhí)行合約的理性分析的原則答：（1）現(xiàn)匯匯率等于協(xié)定匯率：執(zhí)行或不執(zhí)行合約沒有差別，均損失保險費。4. 簡述歐洲貨幣市場的特征。⑥ 收款人向匯入行提示銀行即期匯票，要求匯入行付款。5. 國際金融的脆弱性和風險性明顯四、填圖 ( 10 )① 匯款人向匯出行開立匯付申請書并交款付費。（5）現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：執(zhí)行合約損失將大于保險費，而不執(zhí)行合約的損失僅為保險費總額，因此應放棄其權(quán)利而不執(zhí)行合約。二、填空 ，分為：（已裝船提單）（備運提單），信用證可以劃分為（不可撤銷信用證）和（可撤銷信用證）。五、 案例分析1) 期貨市場收益為 US$/DM(－)DMl25 0004＝US$63502) 現(xiàn)貨市場出售DM500 000得到US$271 739。（3） 美國的金融管制政策 。要保證金幣本位正常地發(fā)揮作用，這些條件必須得到滿足。 (4) 使用賣方信貸，對于出口廠商來說，增加了銷售難度，并且以賒銷方式銷售商品，反映在其“資產(chǎn)負債表”上。 第三，進口商銀行以其所借得的款項，轉(zhuǎn)貸給進口商。 ：所謂買方信貸就是在大型機器相成套設備買賣活動中，由出口商所在國的銀行貸款給外國進口商或進口商的銀行，為購買機器提供融資的信貸活動。l俱樂部貸款(Club Loans) ：對經(jīng)常借款者進行金額較小的貸款 。有助于隔絕國際金融市場資金流動對本國貨幣存量和宏觀經(jīng)濟的影響。（6）美國政府的縱容態(tài)度 。 二、填空（歐洲美元）業(yè)務（商業(yè)銀行、公司、政府、國際性組織和個人）。 （2）利用外幣期貨交易(Foreign Currency Future)外匯套期保值就是買進(賣出)與現(xiàn)匯市場數(shù)量相當，但交易方向相反的期貨合，以期在未來時間通過賣出(買進)外匯期貨合約來彌補因現(xiàn)匯市場匯率變動帶來的外匯風險。（3）平衡法： 在同一時期內(nèi)，創(chuàng)造一個與存在風險有相同貨幣、相同金額、相同期限的資金反方向流動。完成上述手續(xù)的第二個工作日，投資者即可通過柜臺、自助或電話委托方式進行外匯交易。 ，現(xiàn)貨市場馬克貶值至US$1＝，則該出口商：(1) 將收到的出口貨款DM500 000在現(xiàn)貨市場出售，得到US$271 739；(2)在期貨市場結(jié)清原先所售出的4張馬克期貨契約(即買入4張契約軋平期貨頭寸)，成交價格假定為US$($)。5 簡述金融衍生產(chǎn)品的基本特點答：（1）未來性：交易在現(xiàn)時發(fā)生而結(jié)果要到未來某一約定的時刻才能產(chǎn)生。 （3）現(xiàn)匯匯率＝(協(xié)定匯率+保險費)：這時執(zhí)行合約而將不虧不盈，也就是說執(zhí)行分約所賺得的利差剛好付了保險費。 (賣出)套期保值：指交易者在外匯期貨市場賣出外匯期貨合約，以達到對現(xiàn)貨保值的目的。(判明是否存在套匯的機會、判明匯率差異、套匯的路線)：（零售市場和批發(fā)市場；柜臺市場和交易所市場；官方外匯市場、自由外匯市場和外匯黑市；即期外匯市場、遠期外匯市場和外幣期貨市場）。：指交易者利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率，在同一時間存在的差異進行外匯買賣，從中賺取差價利潤的一種外匯交易。（3）擔保人只有在委托人不用行合同義務時才發(fā)生支付，對于委托人來說，進口付款保函，借款保函必然發(fā)生支付，而信用保函和特殊貿(mào)易保函則不—定發(fā)生支付，只要認真履約即可避免。② 匯入行接受匯款人的匯款申請后，收下款項，并向匯款人開立一張銀行即期匯票。：信用證指銀行根據(jù)申請人的要求，向受益人開立的一種有條件的書面付款保證。它是背書人與其他票據(jù)債務人連帶負擔債務責任的行為，也是持票人轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的行為。 (2) 本票的票面有兩個當事人，即出票人與收款人；而匯票票面則有三個當事人，即出票人、付款人和收款人。 ：匯票是由一人開致另一人的無條件書面支付命令，由發(fā)出命令者簽名，要求接受命令的人見票或在特定的或可以肯定的某一日期，將一定金額的貨幣付給某一特定的人或其指定人或來人 ：本票是一人開致另一人的無條件書面承諾，保證見票或在特定的或可以肯定的某一日期，將一定金額的貨幣支付給某一特定人或其指定人或來人 。(F)。%，也就是乙貨幣對甲貨幣升值20% （F）。：所謂浮動匯率制度，即對本國貨幣與外國貨幣的比價不加固定，也不規(guī)定匯率波動的界限，而聽任外匯市場根據(jù)供求狀況的變化自發(fā)決定本幣對外幣的匯率。因而憑借優(yōu)越的條件，成為新興國際金融市場的組成部分。：狹義的金融創(chuàng)新，指金融機構(gòu)通過對各種金融要素的重新組合創(chuàng)造出新的金融工具和金融業(yè)務。近年來，隨著市場競爭日趨激烈、技術(shù)進步以及新技術(shù)在金融業(yè)的廣泛運用等，