國際貨幣制度的演變及其發(fā)展趨勢-文庫吧在線文庫
【正文】 雖然國際金本位制促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展，但是它的缺陷也十分明顯： ? 國際間流通的貨幣量受到黃金的限制； ? 國際收支的自動調(diào)節(jié)存在著嚴重的缺陷； ? 國際收支逆差因金幣的大量外流，對國內(nèi)經(jīng)濟影響巨大，甚至造成經(jīng)濟衰退。這些問題嚴重影響了國際貿(mào)易的發(fā)展，創(chuàng)建新的國際貨幣制度已迫在眉睫。 國際貨幣基金組織功能 ? 1）外匯資金的融通 ? 2）規(guī)定各會員國匯率、資金移動和其他外匯管制措施 ? 3）對會員國有提供資料和建議的作用 ? 4）基金的平價 布雷頓森林體系特點和作用 ? 布雷頓森林體系的特點： 布雷頓森林體系雖然也是一種國際金匯兌本位制，但它與戰(zhàn)前的國際金匯兌本位制有其相似的地方，也有許多不同的地方。 特里芬兩難決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺的必然性。 ? 現(xiàn)象上看，布雷頓森林體系崩潰的直接原因 ：美元停兌黃金 ；固定匯率波動幅度擴大 。此次條款修改的主要內(nèi)容為：第一，承認現(xiàn)行浮動匯率制的合法性；第二，削弱黃金在國際貨幣制度中的地位；第三，擴大特別提款權(quán)的使用。 牙買加體系的特點 ? 國際儲備多元化 ? 浮動匯率開始居主導地位 ? 多種國際收支調(diào)節(jié)機制相互補充 對牙買加體系的評價 ? 積極作用 ? 該體系基本上擺脫了布雷頓森林體系基準通貨國家與附屬國家相互牽連的弊端，并在一定程度上解決了“ 特里芬難題 ” ； ? 該體系比較靈活的混合匯率體制，能夠靈敏地反映不斷變化的經(jīng)濟情況，有利于國際經(jīng)濟運轉(zhuǎn)和世界經(jīng)濟的發(fā)展； ? 該體系采取多種調(diào)節(jié)機制相互補充的辦法來調(diào)節(jié)國際收支，因而在一定程度上緩和了布雷頓森林體系調(diào)節(jié)機制的困難。 ? 自由浮動又稱“清潔浮動”，指中央銀行對外匯市場不采取任何干預(yù)活動，匯率完全由市場力量自發(fā)地決定； ? 管理浮動又稱“骯臟浮動”，指實行浮動匯率制的國家，其中央銀行為了控制或減緩市場匯率的波動，對外匯市場進行各種形式的干預(yù)活動，主要是根據(jù)外匯市場的情況售出或購入外匯，以通過對供求的影響來影響匯率 影響浮動匯率的因素 ? 在浮動匯率制下，影響匯率的主要因素有： ? 貨幣本身代表的價值 ? 一國國際收支 ? 經(jīng)濟增長率 ? 貨幣供應(yīng)量 ? 利息率 ? 各國政府和中央銀行對外匯市場的干預(yù) ? 政治、心理、投機等因素。 動用國際儲備購買本幣，使本幣匯率上升，反之使本幣匯率下降。 ? 回歸布雷頓森林體系派 ? 現(xiàn)在的國際貨幣體系已經(jīng)“江河日下”，簡單的修補已經(jīng)無濟于事，必須進行根本性改革，建立新的“布雷頓森林體系”。庫珀（ Richard Cooper） 系統(tǒng)提出該觀點。 IMF 的職能與金融全球化的要求相去甚遠 ? IMF 缺乏充當最終貸款者的功能，無法行使調(diào)節(jié)國際收支失衡、防范與化解金融危機之職 ? IMF 缺乏有效的監(jiān)管措施，難以肩負監(jiān)督成員國經(jīng)濟政策、維護金融市場的穩(wěn)定之責 （四）金融風險 ? 貨幣匯率制度風險 ? 銀行業(yè)系統(tǒng)風險 ? 證券市場的系統(tǒng)風險 ? 國際資本大規(guī)模流動風險 ? 金融衍生品交易風險 金融風險，指任何有可能導致企業(yè)或機構(gòu)財務(wù)損失的風險。 （一）金融全球化動因 ? 高新技術(shù)發(fā)展是金融全球化的主要推動力量 ? 各國金融自由化發(fā)展的推動 ? 貿(mào)易和投資自由化促進了金融全球化的發(fā)展 ? 國際貨幣體系的演變、金融創(chuàng)新體制的發(fā)展也起到促進作用 （二）金融全球化的表現(xiàn) ? 金融市場的自由化、開放化和跨國化 ? 金融交易國際化 ? 金融主體的全球化 （三）金融全球化對世界經(jīng)濟的影響 ? 積極 ? 促進全球經(jīng)濟的聯(lián)系更加緊密 ? 豐富了貿(mào)易自由化的覆蓋范圍 ? 支撐了生產(chǎn)一體化的持續(xù)發(fā)展 金融全球化既是經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果和重要特征，又是經(jīng)濟全球化的催化劑。 建立區(qū)域性貨幣聯(lián)盟 ? 馬來西亞總理馬哈蒂爾提出的旨在降低對美元依賴度的貨幣聯(lián)盟方案。 ? 缺陷 ? （ 1）管理難度增加。 國際儲備的作用 ? （ 1）彌補國際收支逆差。 ? 會員國在發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。 ? 浮動匯率合法化 ? 強調(diào)匯率體系的靈活性，使浮動匯率合法化，會員國可自行選擇匯率制度，但各國的匯率政策應(yīng)受基金組織的管理和監(jiān)督。 第二節(jié)當代國際貨幣體系及其改革 ? 布雷頓森林體系崩潰以后，國際金融關(guān)系動蕩混亂，許多國家實行浮動匯率制，匯率劇烈波動，全球性國際收支失衡現(xiàn)象日益嚴重。隨著美元和黃金大量地從美國流出，形成了所謂的“美元過剩”。 布雷頓森林體系的消極作用 ? 布雷頓森林體系是一種不平等基礎(chǔ)上建立的制度 ? 美國利用美元的國際儲備的地位，可以大量創(chuàng)造派生存款，控制其它國家； ? 美國利用美元的國際儲備的地位，進一步增強其國際金融中
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