西方貨幣金融理論_(金融中介)-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 選設(shè)置 (screening device)和社會(huì)簿記(social accounting)在為證券市場(chǎng)交易提供便利中具有非常關(guān)鍵的地位 ， 據(jù)此斯蒂格利茨提出了市場(chǎng)發(fā)展中金融中介具有的 “ 信用配置 ” 功能 。 2． 改善資源分配 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 4． 利率敏感性缺口管理模型 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 在銀行經(jīng)營(yíng)管理理論中 ， 存續(xù)期缺口 總資產(chǎn)與總負(fù)債之比 ) Dgap有三種情況：為零 ， 為負(fù) ， 為正 。 而如不能對(duì)重新定價(jià)的時(shí)間做出準(zhǔn)確分析和預(yù)計(jì) ， 也便無(wú)從計(jì)算持續(xù)期缺口 。 《〈 巴塞爾協(xié)議 〉 的補(bǔ)充協(xié)議 》 將銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍拓展到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范圍 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 2． 信貸矩陣系統(tǒng) 。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會(huì)使銀行資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致銀行倒閉。 信用衍生產(chǎn)品是交易雙方簽訂一項(xiàng)金融合同，在不改變與客戶關(guān)系的前提下允許將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中隔離出來(lái)，并可以從一方轉(zhuǎn)到另一方。 這種方法是銀行業(yè)務(wù)多元化對(duì)銀行機(jī)構(gòu)本身產(chǎn)生的一種需求 ， 全面風(fēng)險(xiǎn)管理可以改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)一收益分析的質(zhì)量 。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產(chǎn)品 ， 包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款 、 信用證 、 固定收益證券 、 金融衍生產(chǎn)品等 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 (二 )20世紀(jì) 90年代風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 1． 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法 (VAR， value at risk)。 其目的歸結(jié)起來(lái)主要有兩個(gè)：一是制定統(tǒng)一的資本充足率 ， 消除國(guó)際銀行間的不平等競(jìng)爭(zhēng)；二是通過(guò)制定統(tǒng)一的商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率以及一定的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn) ， 為國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個(gè)有力的工具 ， 以保證各國(guó)金融體系的穩(wěn)定與安全 ， 進(jìn)而保障國(guó)際金融業(yè)健康 、 有序 、 穩(wěn)定地發(fā)展 。 同時(shí) ， 存續(xù)期間缺口 Dgap的絕對(duì)值越小 ， 銀行的凈值市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感性越低 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 5． 存續(xù)期缺口 (dgap， duration gap)管理模型 。 2． 預(yù)期收入理論 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 默頓和博迪對(duì)金融中介存在與發(fā)展提出了自己的看法 ， 可以概括為以下三個(gè)方面： 在為投資者提供服務(wù)方面 。 從本質(zhì)上講 ， 金融中介與存款人之間最好的合同是能夠承諾給予存款人固定的回報(bào) 。 交易成本與金融產(chǎn)品種類(lèi) 、 消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系 ， 技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化 ， 從而促使金融中介調(diào)整產(chǎn)品 ， 因此 ， 降低交易成本將是金融中介存在和發(fā)展的基礎(chǔ) 。 他們認(rèn)為銀行與非銀行金融中介的作用并沒(méi)有根本的區(qū)別 ，各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資產(chǎn)組合 ， 并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)獲得自身在市場(chǎng)中的發(fā)展空間 ， 各種金融中介在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)時(shí) ， 都必須盡可能滿足儲(chǔ)蓄者與投資者的偏好 ， 這種競(jìng)爭(zhēng)的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換 。 第 9章 金融中介理論 2021年 10月 西方貨幣金融理論 9． 1． 1 20世紀(jì)前對(duì)金融中介功能的認(rèn)識(shí) 20世紀(jì)以前的貨幣金融理論中 ， 主要論述貨幣信用銀行與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系 ， 這一時(shí)期銀行是重要研究對(duì)象之一 ， 因?yàn)殂y行在資本原始積累階段發(fā)揮著重要作用 。本斯頓和小柯利福德 2021年
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