【正文】 著市場(chǎng)價(jià)格的變化是不斷變化的，而投機(jī)者的這種心理變化又會(huì)成為其他投機(jī)者產(chǎn)生交易行為的原因。c)交易量在確定趨勢(shì)中的作用（趨勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)是投資的關(guān)鍵，要交易量來(lái)確認(rèn)）d)收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。d)一個(gè)趨勢(shì)分三、四段運(yùn)行。十、移動(dòng)平均線與葛式法則：ＭＡ能夠表示價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)，消除價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的影響。一般可以通過(guò)分析價(jià)格與交易量變化的關(guān)系來(lái)驗(yàn)證價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向。３、如果交易量和持倉(cāng)量增加，當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)可能持續(xù)發(fā)展。第六章：套期保值一、期貨價(jià)格構(gòu)成要素包括：１、商品生產(chǎn)成本：物質(zhì)耗費(fèi)＋人工２、期貨交易成本：傭金與交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息３、期貨商品流通費(fèi)用（３％）：商品運(yùn)雜費(fèi)、商品保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi) ４、預(yù)期利潤(rùn)：社會(huì)平均投資利潤(rùn)、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)５、期貨商品的價(jià)格＝現(xiàn)貨商品價(jià)格＋持倉(cāng)費(fèi)（倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)＋保險(xiǎn)費(fèi)＋利息）二、套期保值的原理、特點(diǎn)與作用：特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、頭寸方向比較穩(wěn)定、保留時(shí)間長(zhǎng)作用：對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，套期保值是為了鎖住生產(chǎn)成本和產(chǎn)品利潤(rùn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。套保效果主要由基差的變化決定的。兩種方式：買(mǎi)方叫價(jià)交易賣(mài)方叫價(jià)交易十、套期保值的發(fā)展趨勢(shì)：期貨市場(chǎng)在某種程度上已成為企業(yè)或個(gè)人資產(chǎn)管理的一個(gè)重要手段。（基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的）不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套保者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套保時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全保值。七、基差的作用：a)基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)。但在回避對(duì)己不利的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了因價(jià)格可能出現(xiàn)對(duì)己有利的價(jià)格機(jī)會(huì)。９、在調(diào)整期間，如果持倉(cāng)量累積的增加，那就強(qiáng)化了市場(chǎng)隨后的突破。當(dāng)然，當(dāng)其部位達(dá)到一定程度的極限是，市場(chǎng)可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。期貨市場(chǎng)中常說(shuō)的死亡交叉和黃金交叉，實(shí)際上就是向上向下突破壓力線和支撐線的問(wèn)題。j)順勢(shì)買(mǎi)賣(mài)，嚴(yán)守止損k)突然出現(xiàn)的異動(dòng)趨勢(shì)，不會(huì)維持太久，時(shí)間價(jià)格都是如此。九、江恩的十二條戒律： a)必須預(yù)先判斷趨勢(shì)b)接近底部或頂部買(mǎi)賣(mài)，破位止損。六、道氏理論的主要原理：a)市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。d)存貨構(gòu)成：生產(chǎn)者庫(kù)存、經(jīng)營(yíng)者庫(kù)存、政府庫(kù)存四、影響價(jià)格的其它因素有哪些： a)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素b)金融貨幣因素：利率和匯率 c)政治、政策、自然因素 d)投機(jī)和心理因素與投機(jī)因素相關(guān)的是心理因素，即投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)的信心，當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)信心十足時(shí)，即使沒(méi)有什么利好消息，價(jià)格也可能上漲；當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)散失信心時(shí)，即使沒(méi)有什么利空因素，價(jià)格也會(huì)下跌，當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會(huì)刺激投機(jī)者看好心理，引起價(jià)格上漲；當(dāng)市場(chǎng)處于熊市時(shí)，人心向淡，任何利好消息都無(wú)法扭轉(zhuǎn)價(jià)格疲軟的趨勢(shì)。流程：１、尋找對(duì)手，２、商定平倉(cāng)和現(xiàn)貨交收價(jià)格，３、向交易所申請(qǐng)，４、交易所核準(zhǔn)，５、辦理手續(xù)，６、納稅 提前交收標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單：節(jié)省利息、存儲(chǔ)費(fèi)用標(biāo)單以外的貨物：節(jié)省交割費(fèi)，利息，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，要考慮現(xiàn)貨品質(zhì)級(jí)差等。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成通常需要經(jīng)過(guò)入庫(kù)預(yù)報(bào)、商品入庫(kù)、驗(yàn)收、指定交割倉(cāng)庫(kù)簽發(fā)和注冊(cè)等環(huán)節(jié)。三大品種： 外匯、利率、股指（三）另類(lèi)期貨新品種１、保險(xiǎn)期貨。期貨合約與現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合同最本質(zhì)的區(qū)別就在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。２、主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有期貨從業(yè)資格。四、建立全國(guó)統(tǒng)一結(jié)算機(jī)構(gòu)的意義a)有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，可在很大程度上降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率 b)可以為市場(chǎng)參與者提供更高效的金融服務(wù) c)為新的金融衍生品種的推出打下基礎(chǔ)十一、期貨市場(chǎng)結(jié)算采用分級(jí)結(jié)算體系 我國(guó)期交所結(jié)算大體上可以分為兩個(gè)層次：第一層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算；第二層次的由會(huì)員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對(duì)其所代理的客戶（即非會(huì)員客戶）進(jìn)行結(jié)算。期交所總經(jīng)理、副總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)任免。交易所具有高度的系統(tǒng)性和嚴(yán)密性，高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。d)有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。最終虧損額與贏利額大致相等，兩者沖抵，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去。十三、期貨市場(chǎng)的功能和作用一、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)上套期保值在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢(shì)期貨市場(chǎng)有效的交易制度能夠在最大程度上降低交易中的違約風(fēng)險(xiǎn)和交易糾紛，能夠有效地控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效起到降低投機(jī)者投入成本，提高轉(zhuǎn)手效率。（４）、交易場(chǎng)所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場(chǎng)所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式。三、１８７４年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。１５７１年，英國(guó)創(chuàng)建了——倫敦皇家交易所。第三節(jié)期貨期權(quán)交易主要掌握：交易指令的內(nèi)容；期權(quán)交易的了結(jié)方式。第八章金融期貨第一節(jié)金融期貨概述主要掌握：金融期貨的產(chǎn)生、特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀。第六章套期保值第一節(jié)套期保值概述主要掌握：套期保值概念、原理與操作原則；套期保值者特點(diǎn)與作用。第二節(jié)期貨交易流程——開(kāi)戶與下單主要掌握：期貨交易流程；開(kāi)戶的程序及相關(guān)文件；交易指令的內(nèi)容；常用交易指令；下單方式。第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)第一節(jié)期貨交易所主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會(huì)員制與公司制；國(guó)內(nèi)期貨交易所的特點(diǎn)。另外，這次考了《最高人民法院??期貨糾紛案若干規(guī)定》的實(shí)施日期，這類(lèi)的問(wèn)題大可不必太關(guān)注。我基礎(chǔ)知識(shí)考試基本上能夠做完，沒(méi)有時(shí)間檢查；法律法規(guī)做完只用了一半的時(shí)間，剩下不少時(shí)間檢查，法律我所在的考場(chǎng)（深圳高職院）很多人都能提前做完。它從兩個(gè)方面改變了股票投資的基本模式。股票指數(shù)期貨二有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。這些措施在1989年10月紐約證券交易所的價(jià)格”小幅時(shí)，發(fā)揮了異常重要的作用，指數(shù)期貨自此再無(wú)不良記錄，也奠定了90年代股票指數(shù)期貨更為繁榮的基礎(chǔ)。（五）股票指數(shù)期貨的停滯期（1988年—1990年）1987年10月19日，美國(guó)華爾街股市單日暴跌近25％，從而引發(fā)全球股市重挫的金融風(fēng)暴，即著名的”黑色星期五“。于是，股票指數(shù)期貨應(yīng)運(yùn)而生。根據(jù)現(xiàn)代證券投資組合理論，股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。1975年10月，美國(guó)芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約棗政府國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（GNMA）的抵押憑證期貨交易。目前，股指期貨已發(fā)展成為最活躍的期貨品種之一，股指期貨交易也被譽(yù)為二十世紀(jì)八十年代”最激動(dòng)人心的金融創(chuàng)新“。M。對(duì)于程序交易的概念，歷來(lái)有不同的說(shuō)法。股票市場(chǎng)迅速膨脹的過(guò)程，同時(shí)也是股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生變化的過(guò)程：二戰(zhàn)以后，以信托投資基金、養(yǎng)老基金、共同基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者取得快速發(fā)展，它們?cè)诠善笔袌?chǎng)中占有越來(lái)越大的比例，并逐步居于主導(dǎo)地位。歡迎對(duì)股指期貨感興趣的業(yè)內(nèi)外人士參加討論，共同為推動(dòng)我國(guó)股指期貨的研究開(kāi)發(fā)獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。股指期貨合約到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據(jù)商品特性的不同而不同。股指期貨的標(biāo)的物為特定的股票指數(shù)，報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)。對(duì)沖機(jī)制。：成交價(jià)=面值X【1(100報(bào)價(jià))/4】：A。記憶要點(diǎn)我國(guó)各期貨交易所商品交易品種的交割規(guī)定集中交割上海期貨交易所——所有品種：最后交易日的結(jié)算價(jià)（合約月份的16日—20日，遇節(jié)假日順延，保證5個(gè)交割日）鄭州商品交易所——棉花、白糖、PTA：交割月第一個(gè)交易日起至最后一個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)滾動(dòng)交割鄭州商品交易所——小麥：配對(duì)日結(jié)算價(jià)大連商品交易所——所有品種：交割月第一個(gè)交易日至最后交易日之間的交割——配對(duì)日結(jié)算價(jià)最后交易日之后的交割——交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日的所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)期權(quán)套利的幾種方式轉(zhuǎn)換套利轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同）：買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)，賣(mài)出看漲期權(quán)，買(mǎi)進(jìn)期貨合約利潤(rùn)=（賣(mài)出看漲權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)看跌權(quán)利金）（期貨合約價(jià)格期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）反向轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同）： 買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，賣(mài)出期貨合約利潤(rùn)=（賣(mài)出看跌權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)看漲權(quán)利金）（期權(quán)執(zhí)行價(jià)格期貨合約價(jià)格）垂直套利多頭看漲/牛市看漲期權(quán)（買(mǎi)低漲，賣(mài)高漲）： 最大風(fēng)險(xiǎn)值=買(mǎi)權(quán)利金賣(mài)權(quán)利金最大收益值=賣(mài)執(zhí)行價(jià)買(mǎi)執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值盈虧平衡點(diǎn)=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)+最大風(fēng)險(xiǎn)值=賣(mài)執(zhí)行價(jià)最大收益值 最大風(fēng)險(xiǎn)值﹤最大收益值（風(fēng)險(xiǎn)、收益均有限）（預(yù)測(cè)價(jià)格將上漲，又缺乏明顯信心）空頭看漲/熊市看漲期權(quán)（買(mǎi)高漲，賣(mài)低漲）： 最大收益值=賣(mài)權(quán)利金買(mǎi)權(quán)利金最大風(fēng)險(xiǎn)值=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)賣(mài)執(zhí)行價(jià)最大收益值盈虧平衡點(diǎn)=賣(mài)執(zhí)行價(jià)+最大收益值=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值 最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值（預(yù)測(cè)行情將下跌）多頭看跌/牛市看跌期權(quán)（買(mǎi)低跌，賣(mài)高跌）： 最大收益值=賣(mài)權(quán)利金買(mǎi)權(quán)利金最大風(fēng)險(xiǎn)值=賣(mài)執(zhí)行價(jià)買(mǎi)執(zhí)行價(jià)最大收益值盈虧平衡點(diǎn)=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)+最風(fēng)險(xiǎn)值=賣(mài)執(zhí)行價(jià)最大收益值 最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值（預(yù)測(cè)行情將上漲）空頭看跌/熊市看跌期權(quán)（買(mǎi)高跌，賣(mài)低跌）： 最大風(fēng)險(xiǎn)值=買(mǎi)權(quán)利金賣(mài)權(quán)利金最大收益值=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)賣(mài)執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值盈虧平衡點(diǎn)=賣(mài)執(zhí)行價(jià)+最大收益值=買(mǎi)執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值 最大風(fēng)險(xiǎn)值﹤最大收益值（風(fēng)險(xiǎn)、收益均有限）（預(yù)測(cè)價(jià)格將將下跌至一定水平，希望從熊市中獲利）跨式套利跨式套利（執(zhí)行價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)方向和到期日相同，種類(lèi)不同）⑴、買(mǎi)進(jìn)跨式套利（買(mǎi)漲買(mǎi)跌）： 最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，低——執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金）價(jià)格下跌——（執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金）期貨價(jià)格 盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)外，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限（后市方向不明確，波動(dòng)性增大）⑵、賣(mài)出跨式套利（賣(mài)漲賣(mài)跌）： 最大收益值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，低——執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格上漲——（執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金）期貨價(jià)格 價(jià)格下跌——期貨價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金）盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)內(nèi)，收益有限，風(fēng)險(xiǎn)有限（預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)很小，波動(dòng)性減?。捒缡教桌▓?zhí)行價(jià)格和種類(lèi)不同，買(mǎi)賣(mài)方向和到期日相同）⑴、買(mǎi)進(jìn)寬跨式套利（買(mǎi)高漲買(mǎi)低跌）： 最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，低——低執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格（高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金）價(jià)格下跌——（低執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金）期貨價(jià)格 盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)外，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限（后市有大的變動(dòng)，方向不明確，波動(dòng)性增大）⑵、賣(mài)出寬跨式套利（賣(mài)高漲賣(mài)低跌）： 最大收益值=總權(quán)利金損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，低——低執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格上漲——（高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金）期貨價(jià)格 價(jià)格下跌——期貨價(jià)格（低執(zhí)行價(jià)格總權(quán)利金）盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)內(nèi)，收益有限，風(fēng)險(xiǎn)有限（后市方向不明確，預(yù)測(cè)價(jià)格有變動(dòng)，波動(dòng)性減?。┑教桌ǖ蛨?zhí)行價(jià)、居中執(zhí)行價(jià)和高執(zhí)行價(jià)之間的間距相等）買(mǎi)入蝶式套利（買(mǎi)1低、賣(mài)中、買(mǎi)2高）：最大風(fēng)險(xiǎn)值（凈權(quán)利金）=（買(mǎi)1權(quán)利金+買(mǎi)2權(quán)利金）2*賣(mài)權(quán)利金 最大收益值=居中執(zhí)行價(jià)低執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值 損益平衡點(diǎn)：高——居中執(zhí)行價(jià)+最大收益值 低——居中執(zhí)行價(jià)最大收益值收益﹥風(fēng)險(xiǎn)（期貨價(jià)格為居中價(jià)時(shí)收益最大）（認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格不可能發(fā)生較大波動(dòng)）賣(mài)出蝶式套利（賣(mài)1低、買(mǎi)中、賣(mài)2高）：最大收益值（凈權(quán)利金）=（賣(mài)1權(quán)利金+賣(mài)2權(quán)利金）2*買(mǎi)權(quán)利金 最大風(fēng)險(xiǎn)值=居中執(zhí)行價(jià)低執(zhí)行價(jià)最大收益值 損益平衡點(diǎn)：高——居中執(zhí)行價(jià)+最大風(fēng)險(xiǎn)值低——居中執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值收益﹤風(fēng)險(xiǎn)（期貨價(jià)格為居中價(jià)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最大）（認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格可能發(fā)生較大波動(dòng)）飛鷹式套利（低執(zhí)行價(jià)、中低執(zhí)行價(jià)、中高執(zhí)行價(jià)和高執(zhí)行價(jià)之間的間距相等）買(mǎi)入飛鷹式套利（買(mǎi)1低、賣(mài)1中低、賣(mài)2中高、買(mǎi)2高）最大風(fēng)險(xiǎn)值（凈權(quán)利金）=（買(mǎi)1權(quán)利金+買(mǎi)2權(quán)利金）（賣(mài)1權(quán)利金+賣(mài)2權(quán)利金）最大收益值=中低執(zhí)行價(jià)低執(zhí)行價(jià)最大風(fēng)險(xiǎn)值損益平衡點(diǎn)：高——中高執(zhí)行價(jià)+最大收益值低——中低執(zhí)行價(jià)最大收益值收益﹥風(fēng)險(xiǎn)（期貨價(jià)格在中低執(zhí)行價(jià)和中高執(zhí)行價(jià)之間時(shí)恒定收益最大）（對(duì)后市沒(méi)把握，希望標(biāo)的物價(jià)格在中低至中高執(zhí)行價(jià)之間）賣(mài)出飛鷹式套利（賣(mài)1低、買(mǎi)1中低、買(mǎi)2中高、賣(mài)2高）最大收益值（凈權(quán)利金）=（賣(mài)1權(quán)利金+賣(mài)2權(quán)利金）（買(mǎi)1權(quán)利金+買(mǎi)2權(quán)利金）最大風(fēng)險(xiǎn)值=中低執(zhí)行價(jià)低執(zhí)行價(jià)最大收益值損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)最大收益值低——低執(zhí)行價(jià)+最大收益值收益﹤風(fēng)險(xiǎn)（期貨價(jià)格在中低執(zhí)行價(jià)和中高執(zhí)行價(jià)之間時(shí)恒定虧損最大）（對(duì)后市沒(méi)把握，希望標(biāo)的物價(jià)格低于低或高于高執(zhí)行價(jià)）計(jì)算題類(lèi)型一、競(jìng)價(jià)熊市套利撮合成交價(jià)的產(chǎn)生蝶式套利圖利開(kāi)盤(pán)價(jià)的產(chǎn)生跨商品套利二、結(jié)算相關(guān)商品套利當(dāng)日結(jié)算價(jià)原料與成品間套利當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金跨市套利當(dāng)日盈余六、外匯期貨套期保值平倉(cāng)盈余、持倉(cāng)盈余、當(dāng)日平倉(cāng)盈余、外匯期貨空頭套期保值 歷史平倉(cāng)盈余、當(dāng)日持倉(cāng)盈余、歷史持倉(cāng)盈外匯期貨多頭套期保值 余七、利率期貨當(dāng)日交易保證金利率期貨的報(bào)價(jià)方式三、交割利率期貨套期保值實(shí)物交割結(jié)算價(jià)空套套期保值期轉(zhuǎn)現(xiàn)計(jì)算多頭套期保值四、套期保值八、股指期貨套期保值和套利買(mǎi)入套期保值β系數(shù)的計(jì)算賣(mài)出套期保值單個(gè)股票的β系數(shù)基差交易多個(gè)股票的β系數(shù)五、期現(xiàn)套利股指期貨套期保值中合約數(shù)量的確定期現(xiàn)套利套期保值價(jià)差套利空頭套期保值跨期套利多頭套期保值牛市套利套利期價(jià)高估套利期價(jià)低估套利交易成本和無(wú)套利空間九、期權(quán)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)賣(mài)出看跌期權(quán)第二篇：2013年期貨從業(yè)資格考試計(jì)算題重點(diǎn)公式總結(jié)2013年期貨從業(yè)資格考試計(jì)算題重點(diǎn)公式總結(jié)(期轉(zhuǎn)現(xiàn)與到期交割的盈虧比較)：首先，期轉(zhuǎn)現(xiàn)通過(guò)“平倉(cāng)價(jià)”(一般題目會(huì)告知雙方的“建倉(cāng)價(jià)”)在期貨市場(chǎng)對(duì)沖平倉(cāng)。）：與跨式相似，首先根據(jù)總權(quán)金是正是負(fù)（收取為正，支出為負(fù)）來(lái)確定總權(quán)金是該策略的最大收益（總權(quán)金為正）還是最大風(fēng)險(xiǎn)（總權(quán)金為負(fù)）?？纯召I(mǎi)入看漲、賣(mài)出看跌期權(quán)。一般題目中會(huì)告知票面金額與票面利率，則以這